Kaj velja za zdravo EV / EBITDA?

Razmerje med podjetjem in vrednostjo / EBITDA se razlikuje glede na panogo. Vendar pa je EV / EBITDA za S&P 500 v zadnjih nekaj letih povprečno znašala od 11 do 14. Od junija 2018 je povprečna EV / EBITDA za S&P znašala 12, 98. Analitiki in vlagatelji običajno ocenjujejo vrednost EV / EBITDA pod 10 kot zdravo in nadpovprečno.

Večkratnik EV / EBITDA

Razmerje med podjetjem in vrednostjo do EBITDA se izračuna z:

• EV, deljeno z EBITDA ali dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo
• EV (števec) je vrednost podjetja (EV) podjetja in se izračuna na naslednji način:
• EV = tržna kapitalizacija + prednostne delnice + manjšinski delež + dolg - skupna denarna sredstva

Ta priljubljena metrika se uporablja kot orodje za vrednotenje za primerjavo vrednosti podjetja, vključno z dolgom, z denarnim zaslužkom podjetja, zmanjšanih za negotovinske stroške. Idealen je za analitike in vlagatelje, ki želijo primerjati podjetja znotraj iste panoge.

Običajno vrednosti EV / EBITDA pod 10 veljajo za zdrave. Vendar je primerjava relativnih vrednosti med podjetji v isti panogi najboljši način, da vlagatelji določijo podjetja z najbolj zdravim EV / EBITDA znotraj določenega sektorja.

Prednosti analize EV / EBITDA

Tako kot razmerje med P / E (cena in dohodek), nižje kot je EV / EBITDA, cenejše je vrednotenje za podjetje. Čeprav se razmerje med P / E običajno uporablja kot orodje za ocenjevanje vrednosti, je uporaba razmerja P / E skupaj z EV / EBITDA koristna. Na primer, mnogi vlagatelji iščejo podjetja, ki imajo tako nizka vrednotenja z uporabo P / E kot EV / EBITDA in trdno rast dividend.