Vrednotenje podjetij
Ocenjevanje poslovanja je splošni postopek določanja ekonomske vrednosti celotnega podjetja ali enote podjetja. Vrednotenje poslovanja se lahko uporabi za določitev poštene vrednosti podjetja iz različnih razlogov, vključno s prodajno vrednostjo, vzpostavitvijo partnerstva, obdavčitvijo in celo postopkom razveze. Lastniki se za objektivno oceno vrednosti podjetja pogosto obrnejo na profesionalne poslovne ocenjevalce.
Ocenjevanje poštene vrednosti podjetja je umetnost in znanost; Obstaja več formalnih modelov, ki jih je mogoče uporabiti, vendar je izbira pravega in nato ustrezni vložki lahko nekoliko subjektivna.
Osnove vrednotenja podjetij
Tema vrednotenja podjetij se pogosto razpravlja o financah podjetij. Ocenjevanje poslovanja se običajno izvaja, kadar želi podjetje prodati vse ali del svojih dejavnosti ali se želi združiti z drugim podjetjem ali ga pridobiti. Vrednotenje podjetja je postopek ugotavljanja trenutne vrednosti podjetja z uporabo objektivnih ukrepov in vrednotenje vseh vidikov podjetja.
Vrednotenje poslovanja lahko vključuje analizo vodstva podjetja, njegove kapitalske strukture, možnosti prihodnjega dobička ali tržne vrednosti njegovih sredstev. Orodja za vrednotenje se lahko razlikujejo med ocenjevalci, podjetji in industrijami. Skupni pristopi k vrednotenju podjetij vključujejo pregled računovodskih izkazov, diskontiranje modelov denarnega toka in podobne primerjave podjetij.
Vrednotenje je pomembno tudi za davčno poročanje. Služba za notranje prihodke (IRS) zahteva, da se podjetje vrednoti na podlagi njegove poštene tržne vrednosti. Nekateri davčni dogodki, kot so prodaja, nakup ali obdarovanje delnic podjetja, bodo obdavčeni glede na vrednotenje.
Ključni odvzemi
- Vrednotenje podjetij je splošni postopek določanja ekonomske vrednosti celotnega podjetja ali enote podjetja.
- Vrednotenje poslovanja se lahko uporabi za določitev poštene vrednosti podjetja iz različnih razlogov, vključno s prodajno vrednostjo, vzpostavitvijo partnerstva, obdavčitvijo in celo postopkom razveze.
- Obstaja več načinov vrednotenja podjetja, na primer pregled tržne omejitve, množitelja dobička ali knjigovodske vrednosti.
Posebna vprašanja: Metode vrednotenja
Obstaja veliko načinov, kako lahko podjetje vrednotimo. O več teh metodah boste izvedeli spodaj.
1. Tržna kapitalizacija
Tržna kapitalizacija je najpreprostejša metoda vrednotenja podjetij. Izračuna se tako, da se cena delnice družbe pomnoži s skupnim številom izdanih delnic. Na primer, s 3. januarjem 2018 je Microsoft Inc. trgoval s 86, 35 dolarja. Skupno število delnic v višini 7, 715 milijarde je bilo mogoče oceniti na 86, 35 do 7, 715 milijarde dolarjev = 666, 19 milijarde dolarjev.
2. Metoda časovnega prihodka
Po metodi vrednotenja poslovnih prihodkov se tok prihodkov, ustvarjenih v določenem časovnem obdobju, uporabi za množitelj, ki je odvisen od industrije in gospodarskega okolja. Na primer, lahko tehnološko podjetje oceni na 3-kratnem prihodku, storitveno podjetje pa na 0, 5-kratni prihodek.
3. Množitelj zaslužka
Namesto metode za prihodke od časov se lahko multiplikator dobička uporabi za bolj natančno sliko o resnični vrednosti podjetja, saj so dobički podjetja bolj zanesljiv pokazatelj njegovega finančnega uspeha, kot je prihodki od prodaje. Multiplikator dobička prilagodi prihodnji dobiček glede na denarni tok, ki ga je mogoče v istem obdobju vložiti po trenutni obrestni meri. Z drugimi besedami, prilagodi trenutno razmerje P / E tako, da upošteva trenutne obrestne mere.
4. Metoda diskontiranega denarnega toka (DCF)
Ta metoda vrednotenja poslovanja je podobna množitelju dobička. Ta metoda temelji na projekcijah prihodnjih denarnih tokov, ki so prilagojeni tako, da dobijo trenutno tržno vrednost podjetja. Glavna razlika med metodo diskontiranega denarnega toka in metodo multiplikatorja dobička je, da upošteva inflacijo za izračun sedanje vrednosti.
5. Knjigovodska vrednost
To je vrednost lastniškega kapitala družbe, kakor je prikazano v izkazu bilance stanja. Knjigovodska vrednost se izračuna z odštevanjem skupnih obveznosti podjetja od njegovih celotnih sredstev.
6. Likvidacijska vrednost
To je neto denar, ki ga bo podjetje dobilo, če bi bilo njegovo premoženje likvidirano in obveznosti danes poplačano.
To nikakor ni izčrpen seznam metod vrednotenja podjetij, ki se danes uporabljajo. Druge metode vključujejo nadomestno vrednost, vrednost razpada, vrednotenje na podlagi sredstev in še veliko več.
Akreditacija za vrednotenje podjetij
V ZDA je Akreditacija za vrednotenje podjetij (ABV) poklicno poimenovanje računovodjem, kot so CPA, ki so specializirani za izračun vrednosti podjetij. ABV certifikat nadzoruje Ameriški inštitut pooblaščenih javnih računovodskih strokovnjakov (AICPA) in od kandidatov zahteva, da opravijo postopek prijave, opravijo izpit, izpolnijo minimalne zahteve za poslovne izkušnje in izobraževanje ter plačajo poverilnico (od leta 2018 letna pristojbina za ABV poverilnico je znašala 380 dolarjev).
Vzdrževanje poverilnice ABV zahteva tudi, da tisti, ki imajo certifikat, izpolnjujejo minimalne standarde za delovne izkušnje in vseživljenjsko učenje. Uspešni prijavitelji si prislužijo pravico do uporabe oznake ABV s svojimi imeni, kar lahko izboljša možnosti zaposlitve, poklicni ugled in plačilo. V Kanadi je Chartered Business Valuator (CBV) strokovna oznaka za strokovnjake za vrednotenje poslov. Ponuja ga Kanadski inštitut za pooblaščene cenilce podjetij (CICBV).
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.