Tržni čas
Tržni časovni okvir je vrsta naložbene ali trgovinske strategije. To je dejanje premika na finančni trg in izstop iz njega ali preklopa med razredi sredstev, ki temelji na napovednih metodah. Ta orodja za napovedovanje vključujejo sledenje tehničnim kazalcem ali ekonomskim podatkom za merjenje, kako se bo trg gibal.
Številni vlagatelji, akademiki in finančni strokovnjaki menijo, da je čas, da trži čas. Drugi vlagatelji, zlasti aktivni trgovci, močno verjamejo v to. Torej, ali je mogoče določiti časovno merjenje na trgu, je vprašanje mnenja. Kar lahko z gotovostjo trdimo, da je zelo težko dolgoročno dosledno tržiti čas.
Tržni časovni okvir je nasprotje naložbene strategije odkupa.
Osnove tržnega časa
Tržni čas ni nemogoče narediti. Kratkoročne strategije trgovanja so bile uspešne za profesionalne trgovce, vodje portfelja in stalne vlagatelje, ki uporabljajo analizo grafikonov, ekonomske napovedi in celo čustvene občutke, da se odločijo za optimalne čase za nakup in prodajo vrednostnih papirjev. Vendar pa je malo vlagateljev uspelo napovedati premike na trgu s tako doslednostjo, da bodo pridobili kakršno koli pomembno prednost pred vlagateljem odkupa.
KLJUČNI TAKEWAYS
- Tržni časovni načrt je naložbena ali trgovalna strategija: poskus premagovanja delniškega trga z napovedovanjem njegovih gibanj ter ustrezno nakupom in prodajo.
- Tržni časovni okvir je nasprotna strategiji nakupa in zadržavanja.
- Čeprav je izvedljivo za trgovce, vodje portfelja in druge finančne strokovnjake, je časovni razpored na trgu lahko težaven za povprečnega posameznega vlagatelja.
Stroški tržnega časa
Za povprečnega vlagatelja, ki nima časa ali želje, da dnevno opazuje trg - ali v nekaterih primerih urno -, obstajajo dobri razlogi, da se izognejo tržnemu časovnemu načrtu in se dolgoročno osredotočijo na vlaganje. Aktivni vlagatelji trdijo, da dolgoročni vlagatelji izpustijo dobiček z odpravljanjem nestanovitnosti in ne z zaklepanjem donosov s tržno časovnimi izhodi. Ker pa je izredno težko presoditi prihodnjo smer delniškega trga, vlagatelji, ki poskušajo začasno vstopati in izstopiti, pogosto premalo vlagajo vlagatelje, ki ostajajo vloženi.
Zagovorniki strategije pravijo, da jim metoda omogoča doseganje večjega dobička in zmanjšanje izgub z odmikanjem od sektorjev pred pomanjkanjem. Z vedno iskanjem mirnih vod za vlaganje se izognejo nestanovitnosti tržnih gibanj, ko posedujejo nestanovitne delnice.
Vendar so za mnoge vlagatelje resnični stroški skoraj vedno večji od potencialnih koristi preusmeritve na trg in iz njega.
Prednosti
Večji dobički
Omejene izgube
Izogibanje hlapnosti
Primerno za kratkoročna naložbena obzorja
Slabosti
Potrebna je vsakodnevna pozornost trga
Pogostejši transakcijski stroški, provizije
Davčno ogroženi kratkoročni kapitalski dobički
Težave s časovnim razporedom vstopov in izstopov
Izgubljeni stroški priložnosti
Poročilo o "kvantitativni analizi vedenja vlagateljev" bostonske raziskovalne družbe Dalbar kaže, da če bi investitor med leti 1995 in 2014 v celoti vložil v indeks Standard & Poor's 500, bi zaslužil 9, 85% letnega donosa. Če pa bi zamudili le 10 najboljših dni na trgu, bi bil donos 5, 1-odstoten. Nekateri največji vzponi na trgu se pojavijo v nestanovitnem obdobju, ko je veliko vlagateljev zapustilo trg.
Povečani transakcijski stroški
Vlagatelji v vzajemne sklade, ki sestavljajo sredstva in skupine skladov, ki poskušajo začasno porabiti trg ali preganjati naraščajoča sredstva, indekse slabše za kar tri odstotke - predvsem zaradi transakcijskih stroškov in provizij, ki jih imajo, zlasti pri vlaganju v sklade s količnikom stroškov več kot 1%.
Oblikovanje davčnih stroškov
Če kupujete nizko in prodajate visoko, če uspešno opravite, to povzroči davčne posledice na dobiček. Če se naložba zadrži manj kot leto dni, se dobiček obdavči po kratkoročni stopnji donosnosti kapitala ali obdavčitveni navadni stopnji davka na dohodek, ki je višja od stopnje dolgoročnih kapitalskih dobičkov.
Primer resničnega sveta
Po oceni podjetja Morningstar so aktivno upravljani portfelji, ki so se med letoma 2004 in 2014 gibali na trgu in zunaj njega, vrnili 1, 5% manj kot pasivno upravljani portfelji.
Po mnenju Morningstar-a morajo aktivni vlagatelji imeti 70% časa, da dobijo prednost, kar je praktično nemogoče. Do podobne ugotovitve je prišla tudi pomembna študija "Verjetno koristi od tržnih časov", ki jo je leta 1975 objavil Nobelov nagrajenec William Sharpe v reviji Financial Analyst . Študija je poskušala ugotoviti, kako pogosto mora biti časovnik trženja natančen, pa tudi pasivni indeksni sklad, ki sledi referenčni vrednosti. Sharpe je sklenil, da mora vlagatelj, ki uporablja strategijo časovnega trženja, pravilno porabiti 74% časa, da letno premaga referenčni portfelj s podobnim tveganjem.
In niti profesionalci ne pridejo prav. Študija Centra za raziskave upokojevanja na kolidžu v Bostonu za leto 2017 je pokazala, da so sredstva, ki so poskušala tržno časovno razporeditev, v primerjavi z drugimi sredstvi slabe doseči za 0, 14 odstotne točke - 3, 8-odstotno razliko v 30 letih.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.