Ali imajo zaloge negativno razmerje med ceno in zaslužkom?

P / E razmerje prikazuje tržno vrednost delnice v primerjavi z dobičkom družbe. Razmerje med P / E kaže, kaj je trg danes pripravljen plačati za delnico na podlagi preteklih ali prihodnjih dobičkov. Zaloga lahko negativno razmerje med ceno in donosom (P / E).

Visok P / E običajno pomeni, da je cena delnice visoka glede na dobiček, medtem ko nizka P / E kaže, da je cena zaloge nizka v primerjavi z dobičkom. P / E se izračuna tako, da se trenutna cena deli s trenutnim dobičkom na delnico ali EPS.

Visoko razmerje med P / E bi lahko kazalo, da vlagatelji pričakujejo rast dobička v prihodnjih četrtletjih, ker so kupili delnice v pričakovanju, da bo ta podražil.

Kaj kaže razmerje med ceno in zaslužkom (P / E)?

Vlagatelji uporabljajo razmerje P / E, da ugotovijo, ali je zaloga precenjena ali podcenjena. Vendar vlagatelji tudi P / E uporabljajo za oceno tržnih pričakovanj o prihodnji rasti dobička. Visok P / E lahko kaže na to, da vlagatelji pričakujejo rast dobička v prihodnjih četrtletjih in posledično vlagatelji delnice kupujejo v pričakovanju, da se bo ta okrepila.

Negativno razmerje med P / E pomeni, da ima podjetje negativen dobiček ali izgublja denar. Celo najbolj uveljavljena podjetja se srečujejo z obdobji, ki so lahko posledica okoljskih dejavnikov, ki niso pod nadzorom podjetja. Vendar podjetja, ki dosledno kažejo negativno razmerje med P / E, ne ustvarjajo zadostnega dobička in tvegajo bankrot.

Morda ni poročil o negativnem P / E. Namesto tega bi bilo mogoče EPS prijaviti kot "neprimerno" za četrtine, v katerih je podjetje poročalo o izgubi. Vlagatelji, ki kupujejo delnice v podjetju z negativnim P / E, se morajo zavedati, da kupujejo delnice nerentabilnega podjetja in se zavedati s tem povezanih tveganj.

Ključni odvzemi

Razmerje med P / E kaže, kaj je trg danes pripravljen plačati za delnico na podlagi preteklih ali prihodnjih dobičkov.

Zaloga ima lahko negativno razmerje P / E. Na primer, če so na novo predstavljeni in niso nabrali zaslužka.

Visok P / E običajno pomeni, da je cena delnice visoka glede na zaslužek.

Nizek P / E pomeni, da je cena zaloge nizka v primerjavi z dobičkom in podjetje morda izgublja denar.

Vztrajno negativno razmerje med P / E tvega stečaj.

V kakšnih okoliščinah bi imelo podjetje negativno razmerje med ceno in zaslužkom (P / E)?

Medtem ko negativno razmerje med P / E kaže, da podjetje poroča o izgubah, to ni vedno znak pred bankrotom. Podjetje ima lahko negativno razmerje med P / E, vendar je na poti k rasti. Podjetje spreminja svoje računovodske sisteme ali politike, ki bi lahko spremenile razmerje med P / E. Podobno lahko spremembe amortizacijskih politik v posameznem letu ali tržni trend podjetja začasno poročajo o negativnem razmerju med P / E.

Vlagatelj bi moral postati zaskrbljen, če podjetje dolgotrajno prikazuje negativno razmerje med P / E, na primer pet let zapored. V tem primeru podjetje ni v dobrem finančnem stanju.

Kdaj je negativni P / E manj pomislekov?

V nekaterih sektorjih ni redkost, da podjetja pri novonastavljenih podjetjih prikažejo negativne P / Es. Farmacevtske družbe, ki v raziskave na področju drog vložijo več milijard dolarjev, lahko že leta poročajo o izgubi, preden ustvarijo dobiček. Prav tako lahko tehnološka podjetja sprva objavijo izgubo, vendar se lahko cena delnic znatno poveča zaradi tržnih pričakovanj o pozitivni rasti dobička v naslednjih letih. Kot pri vsaki finančni metriki je tudi tukaj pomembno primerjati razmerje med P / E in P / E razmerjem drugih podjetij v isti panogi.