Pogodba o sintetičnem posredovanju
Sintetična terminska pogodba uporablja opcije klicanja in oddajanja z isto ceno stavke in čas, ki poteče do nastanka pobotane pozicije. Vlagatelj lahko kupi / proda klicno opcijo in proda / kupi nakupno opcijo z isto stavkovno ceno in datumom trajanja z namenom posnemanja redne terminske pogodbe. Sintetične terminske pogodbe imenujemo tudi sintetične terminske pogodbe.
Razumevanje sintetične pogodbene pogodbe
Sintetične terminske pogodbe lahko vlagateljem pomagajo zmanjšati tveganje, čeprav se, tako kot pri trgovanju s terminskimi pogodbami, vlagatelji še vedno soočajo z možnostmi znatnih izgub, če ne bodo izvedene ustrezne strategije upravljanja tveganj. Tržni proizvajalec lahko na primer izravna tveganje, da bo imel dolgo ali kratko pozicijo naprej, tako da ustvari ustrezno kratko ali dolgo sintetično pozicijo.
Glavna prednost sintetičnega posredovanja je, da se lahko ohranja enakovredna pozicija brez enakih zahtev za nasprotne stranke, vključno s tveganjem, da bo ena pogodbenica podaljšala sporazum. Vendar za razliko od terminske pogodbe sintetična terminska pogodba zahteva, da vlagatelj pri izvajanju pogodbe plača čisto premijo za opcijo.
Ključni odvzemi
- Sintetična terminska pogodba uporablja opcije klicanja in oddajanja z isto ceno stavke in čas, ki poteče do nastanka pobotane pozicije.
- Sintetične terminske pogodbe lahko vlagateljem pomagajo zmanjšati tveganje.
- Sintetična terminska pogodba zahteva, da vlagatelj pri izvajanju pogodbe plača premijo za neto opcijo.
Kako deluje trgovina
Na primer, da ustvarite sintetično dolgoročno pogodbo na zalogi (ABC zaloga v vrednosti 60 USD za 30. junij 2019):
- Investitor kupi klic s ceno stavke v višini 60 dolarjev s potekom 30. junija 2019.
- Investitor prodaja (piše) komplet s stavčno ceno 60 dolarjev s potekom 30. junija 2019.
- Če je cena delnice nad datumom izteka višje od stavčne cene, bo vlagatelj, ki je lastnik razpisa, želel izkoristiti to možnost in plačati stavčno ceno za nakup delnice.
- Če je cena delnice ob poteku nižja od stavčne cene, bo kupec želel izkoristiti to možnost. Rezultat tega je, da bo vlagatelj delnice kupil tudi s plačilom stavke.
V obeh primerih investitor konča z nakupom delnic po stavčni ceni, ki je bila zaklenjena, ko je bila vzpostavljena sintetična terminska pogodba.
Upoštevajte, da bi lahko za to garancijo nastali stroški. Vse je odvisno od izbrane cene in datuma izteka. Možnosti sprejemanja in klicev z isto stavko in potekom velja za različne cene, odvisno od tega, koliko stanejo denar ali cene denarja. Običajno se pri izbranih parametrih zgodi, da je premija za klice nekoliko višja od premije za dane, kar ustvari neto bremenitev na računu na začetku.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.