Denarni tok iz naložbenih dejavnosti
Denarni tok iz naložbenih dejavnosti je eno od razdelkov v izkazu denarnih tokov, ki poroča, koliko denarja je bilo ustvarjenega ali porabljenega iz različnih dejavnosti, povezanih z naložbami, v določenem obdobju. Naložbene dejavnosti vključujejo nakup fizičnih sredstev, naložbe v vrednostne papirje ali prodajo vrednostnih papirjev ali sredstev.
Negativni denarni tok pogosto kaže na slabe rezultate podjetja. Negativni denarni tok iz naložbenih dejavnosti pa je lahko posledica znatnih količin denarja, ki se vloži v dolgoročno zdravje podjetja, kot so raziskave in razvoj.
Razumevanje denarnega toka iz naložbenih dejavnosti
Preden analiziramo različne vrste pozitivnih in negativnih denarnih tokov iz naložbenih dejavnosti, je pomembno pregledati, kje naložbena dejavnost podjetja spada med njegove računovodske izkaze. Obstajajo trije glavni računovodski izkazi: bilanca stanja, izkaz poslovnega izida in izkaz denarnih tokov.
Bilanca stanja ponuja pregled premoženja, obveznosti in lastniškega kapitala družbe na določen datum. Izkaz poslovnega izida predstavlja pregled prihodkov in odhodkov podjetja v obdobju. Izkaz denarnih tokov premosti vrzel med izkazom poslovnega izida in bilanco stanja, tako da prikaže, koliko denarja se ustvari ali porabi za dejavnosti, naložbe in financiranje v določenem obdobju.
Ključni odvzemi
- Denarni tok iz naložbenih dejavnosti je del izkaza denarnih tokov, ki prikazuje ustvarjene ali porabljene denarne vložke v zvezi z naložbenimi aktivnostmi.
- Naložbene dejavnosti vključujejo nakup fizičnih sredstev, naložbe v vrednostne papirje ali prodajo vrednostnih papirjev ali sredstev.
- Negativni denarni tok iz naložbenih dejavnosti morda ne bo slab znak, če poslovodstvo vlaga v dolgoročno zdravje podjetja.
Vrste denarnega toka
Na splošno izkaz denarnih tokov prikazuje račun denarnih sredstev, uporabljenih v operacijah, vključno z obratnim kapitalom, financiranjem in naložbami. V izkazu denarnih tokov so trije oddelki, označeni z dejavnostmi.
Denarni tok iz poslovanja
Poslovne dejavnosti vključujejo vsako porabo ali vire denarja, ki so vključeni v vsakodnevne poslovne dejavnosti podjetja. Vsa denarna sredstva, porabljena ali ustvarjena iz izdelkov ali storitev podjetja, so navedena v tem razdelku, vključno z:
- Denar, prejet s prodajo blaga in storitev
- Plačila obresti
- Plača in plače
- Plačila dobaviteljem za zaloge ali blago, potrebno za proizvodnjo
- Plačila davka od dohodka
Denarni tok iz financiranja
Denar, ustvarjen ali porabljen za financiranje, prikazuje neto denarne tokove pri financiranju poslovanja družbe. Dejavnosti financiranja vključujejo:
- Izplačila dividend
- Odkupi zalog
- Ponudbe obveznic - ustvarjanje denarja
Denarni tok iz naložb
Denarni tokovi iz naložbenih dejavnosti zagotavljajo račun denarnih sredstev, ki se uporabljajo pri nakupu dolgoročnih sredstev - ali dolgoročnih sredstev -, ki bodo prinesle vrednost v prihodnosti.
Naložbena dejavnost je pomemben vidik rasti in kapitala. Sprememba opredmetenih osnovnih sredstev (PPE), velike vrstice v bilanci stanja, se šteje za naložbeno dejavnost. Ko želijo vlagatelji in analitiki vedeti, koliko podjetje porabi za osebno zaščitno opremo, lahko poiščejo vire in porabo sredstev v odseku o naložbah v izkazu denarnih tokov.
Kapitalski izdatki (CapEx), ki jih najdemo tudi v tem razdelku, so priljubljen ukrep kapitalskih naložb, ki se uporabljajo pri vrednotenju zalog. Povečanje kapitalskih odhodkov pomeni, da podjetje vlaga v prihodnje poslovanje. Kapitalski odhodki pa so zmanjšanje denarnega toka. Podjetja z znatnim zneskom kapitalskih izdatkov običajno rastejo.
Spodaj je nekaj primerov denarnih tokov iz naložbenih dejavnosti, skupaj s tem, ali postavke ustvarjajo negativen ali pozitiven denarni tok.
- Nakup osnovnih sredstev - denarni tok negativen
- Nakup naložb, kot so delnice ali vrednostni papirji - denarni tok negativen
- Denarni denar - denarni tok negativen
- Prodaja osnovnih sredstev - denarni tok pozitiven
- Prodaja naložbenih vrednostnih papirjev - denarni tok pozitiven
- Zbiranje posojil in zavarovalnih prihodkov - denarni tok pozitiven
Če ima podjetje razlike v vrednosti svojih dolgoročnih sredstev od obdobja do obdobja (v bilanci stanja), to lahko pomeni, da je v izkazu denarnega toka naložbena aktivnost.
Primer denarnega toka iz naložbenih dejavnosti
Spodaj je izkaz denarnih tokov družbe Apple Inc. (AAPL) v skladu s poročilom družbe 10-Q, ki je bilo objavljeno 29. junija 2019.
Trije odseki Applove izjave o denarnih tokovih so navedeni pri poslovnih dejavnostih na vrhu in finančnih aktivnostih na dnu izpisa (poudarjeno oranžno). V središču so naložbene aktivnosti (označene z modro barvo).
Naložbene dejavnosti, ki so bile negativni denarni tok, so označene z rdečo in vključujejo:
- Nakup tržnih vrednostnih papirjev za 21, 9 milijarde USD
- Plačila za nabavo nepremičnin, naprav in opreme v višini 7, 7 milijarde USD
- Plačila za poslovne pridobitve in netržne vrednostne papirje
Investicijske dejavnosti, ki so bile pozitivne v denarnem toku, so označene z zeleno in vključujejo:
- Prihodki od zapadlosti tržnih vrednostnih papirjev za 26, 7 milijarde USD
- Prihodek od prodaje tržnih vrednostnih papirjev za 49, 5 milijarde dolarjev
Čisti denarni tok, ustvarjen z naložbenimi dejavnostmi, je znašal 46, 6 milijarde USD za obdobje, ki se je končalo 29. junija 2019. Na splošno je imel Apple pozitiven denarni tok iz naložbenih dejavnosti, čeprav je skoraj 8 milijard dolarjev porabil za novo nepremičnino, naprave in opremo.
Kot pri vsaki analizi računovodskih izkazov je tudi najbolje, da izkaz denarnega toka analizirate skupaj z bilanco stanja in izkazom poslovnega izida, da dobite popolno sliko finančnega stanja podjetja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.