Denarni tok na delnico

Kaj je denarni tok na delnico?

Denarni tok na delnico je dobiček po obdavčitvi plus amortizacija na delnico, ki deluje kot merilo finančne moči podjetja. Mnogi finančni analitiki dajejo večji poudarek denarnemu toku na delnico kot na dobičku na delnico (EPS). Medtem ko je mogoče upravljati z dobičkom na delnico, je denarni tok na delnico težje spremeniti, kar ima za posledico natančnejšo vrednost moči in trajnosti določenega poslovnega modela.

Ključni odvzemi

• Denarni tok na delnico deluje kot merilo finančne moči podjetja in se izračuna kot dobiček podjetja po obdavčitvi plus amortizacija na delnico.
• Z dodajanjem povratnih odhodkov, povezanih z amortizacijo in amortizacijo, vrednotenje denarnega toka na delnico preprečuje umetno znižanje številk denarnih tokov podjetja.
• Ker denarni tok na delnico predstavlja neto denar, ki ga podjetje proizvede, nekateri finančni analitiki menijo, da je točnejše merjenje finančnega zdravja podjetja.

Razumevanje denarnega toka na delnico

Denarni tok na delnico se izračuna kot razmerje, pri čemer se navede znesek denarnih sredstev, ki jih podjetje ustvari na podlagi čistega dobička podjetja s stroški amortizacije, ki se doda nazaj. Ker odhodki, povezani z amortizacijo, dejansko niso denarni odhodki, njihovo dodajanje preprečuje umetno znižanje številk denarnih tokov podjetja.

Izračun denarnega toka na delnico je:

Denarni tok na delnico = (poslovni denarni tok - prednostne dividende) / navadne delnice

Denarni tok na delnico in prosti denarni tok

Prosti denarni tok (FCF) je podoben denarnemu toku na delnico, saj se širi s poskusom preprečevanja umetne deflacije denarnega toka podjetja. Izračun prostih denarnih tokov vključuje stroške, povezane z enkratnimi kapitalskimi izdatki, izplačili dividend in drugimi neponovljivimi ali nepravilnimi dejavnostmi. Podjetje te stroške obračuna v času, ko se pojavijo, v nasprotju s porazdelitvijo skozi čas.

Prosti denarni tok zagotavlja podatke o količini denarja, ki ga podjetje dejansko ustvari v časovnem obdobju, ki ga pregledujemo. Ker na prosti denarni tok gledajo kot na natančnejši posnetek financ in dobičkonosnosti podjetja, nekateri vlagatelji raje ocenijo zaloge po svojem prostem denarnem toku na delnico namesto na dobiček na delnico.

Čisti dobiček na delnico v primerjavi z denarnim tokom na delnico

Dobiček družbe na delnico je tisti del dobička, ki se dodeli vsakemu odprtemu deležu navadne delnice. Dobiček na delnico je tako kot denarni tok na delnico pokazatelj dobičkonosnosti podjetja. Čisti dobiček na delnico se izračuna tako, da se dobiček družbe ali čisti dobiček deli s številom neporavnanih delnic.

Ker se amortizacija, enkratni odhodki in drugi nepravilni odhodki na splošno odštejejo od čistega dobička podjetja, bi lahko rezultat izračuna dobička na delnico umetno znižali. Poleg tega se lahko dohodek na delnico umetno napihne z dohodkom iz drugih virov, razen denarnih sredstev. Brezgotovinski zaslužek in dohodek lahko vključuje prodajo, pri kateri je kupec kupil blago ali storitve na kredit, izdan prek prodajnega podjetja, lahko pa vključuje tudi cenjenje vseh naložb ali prodaje opreme.

Ker denarni tok na delnico upošteva sposobnost podjetja za ustvarjanje denarja, ga nekateri obravnavajo kot natančnejše merilo finančnega stanja podjetja kot dobiček na delnico. Denarni tok na delnico predstavlja neto denarna sredstva, ki jih podjetje proizvede na delnico.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako deluje razmerje med ceno in denarjem, razmerje med ceno in denarjem je kazalnik vrednosti zalog ali večkratnik, ki meri vrednost cene delnice glede na njen poslovni denarni tok na delnico. več Razumevanje podlage za delnico Osnova na delnico je meritev, ki se uporablja v finančnem svetu za ponazoritev količine nekaj za eno delnico družbe. več Vrednost podjetja - Opredelitev EV Vrednost podjetja (EV) je merilo celotne vrednosti podjetja, ki se pogosto uporablja kot celovita alternativa tržni kapitalizaciji lastniškega kapitala. EV v svoj izračun vključuje tržno kapitalizacijo podjetja, pa tudi kratkoročni in dolgoročni dolg ter vsa denarna sredstva v bilanci stanja podjetja. več sredstev iz poslovanja (FFO) Sredstva iz poslovanja ali FFO se nanašajo na številko, ki jo uporabljajo investicijski skladi za nepremičninske sklade (REIT) za opredelitev denarnega toka iz njihovega poslovanja. več Kaj pove dolg / EBITDA razmerje Dolg / EBITDA je razmerje, ki meri znesek ustvarjenega dohodka za odplačilo dolga pred odštevanjem obresti, davkov, amortizacije in amortizacije. več Prosti denarni tok na delnico Na osnovi delnice je prost denarni tok na delnico na razpolago po obratovalnih stroških in CAPEX, ki se lahko razporedi na dolg in kapital. več partnerskih povezav