Denarna donosnost vloženega kapitala - CROCI
Denarna donosnost vloženega kapitala (CROCI) je metoda vrednotenja, ki primerja denarni donos podjetja z njegovim lastniškim kapitalom. CROCI, ki ga je razvila globalna skupina za vrednotenje Deutsche Bank, analitikom ponuja meritev denarnih tokov za oceno dobička podjetja. Znan tudi kot "donos v denarju vloženega denarja."
Denarna donosnost vloženega kapitala je variacija modela ekonomskega dobička. V bistvu CROCI meri denarni dobiček podjetja kot delež sredstev, potrebnih za njihovo ustvarjanje. Kot vir kapitala priznava skupni in prednostni lastniški kapital (kot tudi dolgoročno financiran dolg).
Formula za CROCI je
CROCI = EBITDATVrednost vrednosti lastniškega kapitala: EBITDA = Čisti dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo \ začne {usklajeno} & \ besedilo {CROCI} = \ frac {\ text {EBITDA}} {\ text {Skupna vrednost kapitala}} \ \ & \ textbf {kjer:} \\ & \ besedilo {EBITDA} = \ besedilo {Dobiček pred obrestmi, davki, } \\ & \ besedilo {amortizacija in amortizacija} \\ \ konec {poravnano} CROCI = Skupni kapital ValueEBITDA kjer: EBITDA = dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo
Kaj vam pove donosnost denarja od vloženega kapitala?
Vrednotenje, ki ga predstavlja donos denarja na vloženi kapital, odpravi učinek nedenarnih odhodkov, kar vlagateljem omogoča, da svojo pozornost usmerijo na denarni tok podjetja. Prav tako lahko odpravi določene subjektivne predstavitve dobička, ki jih lahko najdemo v drugih vrstah meritev, na katere lahko vplivajo računovodske prakse, ki jih je podjetje sprejelo.
CROCI se lahko uporablja kot merilo uspešnosti in uspešnosti upravljanja podjetja, saj jasno kaže rezultate uporabe strategije kapitalskih naložb. Rezultate te formule je mogoče uporabiti na različne načine. Medtem ko je višje razmerje vrnjenega denarja seveda zaželeno, je oblikovanje formule za delo v več finančnih obdobjih lahko še jasnejše.
Na primer, podjetje ima morda CROCI, ki kaže, da je v tem trenutku dobro upravljano, toda določitev načina njegovega delovanja lahko zahteva merjenje teh vrednosti, da se prikaže rast ali upad.
Podjetje, ki ohranja pozitivno vrednotenje, predstavljeno s to metriko, lahko še vedno izkaže padce, ki lahko kažejo na izgubo učinkovitosti ali druge vprašljive strateške odločitve. Na primer, podjetja redno vlagajo v ustvarjanje novih izdelkov, trženjske kampanje ali razvojne strategije.
Rezultati teh naložb bodo razvidni s to formulo, saj zoži pozornost na denarni tok, ki je rezultat, namesto da bi se vključil v računovodske metode, ki bi lahko zakrile ali zmanjšale slabost teh načrtov. Če je na primer prodajalec na drobno vložil kapital za odpiranje novih trgovin, vendar se posledično prihodki od prodaje v naravi ne povečajo, bi to formulo lahko uporabili za prikaz neučinkovitosti te strategije.
Prav tako bi lahko prodajalec na drobno videl močnejšo CROCI, če bi sprejel drugačen pristop, ki bodisi prinaša višje prihodke od prodaje ali zahteva manjše kapitalske naložbe.
Razlika med CROCI in ROIC
Donos na vloženi kapital (ROIC) se uporablja tudi kot izračun, ki se uporablja za oceno učinkovitosti podjetja pri dodeljevanju kapitala pod njegovim nadzorom za ustvarjanje donosnih naložb. Pri izračunu donosa na vloženi kapital se oceni vrednost celotnega kapitala, ki je vsota dolga in lastniškega kapitala podjetja. Medtem se CROCI ukvarja le z denarnimi tokovi glede na kapital.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.