Najboljša strategija za vlagatelje zlata

Zasledovanje zlata je pripeljalo do umorov in groženj, vojn in neusmiljene očaranosti večino zgodovine. Zlato je tako pomembno, da je postalo sinonim za besedo "bogastvo". Toda če imate zlate nugge, kovance ali terminske pogodbe, še ne pomeni, da vrednost vašega portfelja narašča ali da je varna. Raziščimo prihodnosti zlata, pa tudi uporabo v naložbenem portfelju.

Nekje nad Obzorjem

Večina zlata, ki se vsako leto dobavi na trg, gre v proizvedene izdelke, preostanek pa zasebnim vlagateljem in denarnim rezervam. Zlato ima dolgo zgodovino uporabe kot valuta ali kot rezerva za druge oblike denarja. Vendar pa zlatega standarda trenutno ne uporablja nobena vlada, saj ga je v celoti nadomestila fiat valuta. (Če želite izvedeti več, glejte, Gold Standard Revisited .)

Vlaganje na finančnih trgih zahteva sposobnost spreminjanja perspektiv sčasoma. Če se kupi zlata palica ali Krugerrands (južnoafriški zlati kovanec za eno unčo), potem fizična posest tega zlata ostane enaka ne glede na tržno ceno. Naložba je izbira za tveganje kapitala z upanjem na dobiček. Kljub temu je lastništvo zaradi lastništva, ne glede na kakršen koli dobiček v ceni.

Diverzifikacija portfelja pomeni spreminjanje razredov sredstev. Zaloge so en razred sredstev. Zlato je drugo. Lastništvo delnic družbe pomeni lastništvo lastniškega deleža v podjetju. Vrednost narašča ali upada, spremembe s trgom in papirnati certifikati niso vredni ničesar. Vrednost zlata narašča in pada in se spreminja s trgom, vendar nikoli ni nič vredna. V tem je glavna razlika. Morda ne boste imeli lastništva zlata, vendar boste imeli vsaj zaželeno opredmeteno sredstvo, ne glede na denarno vrednost.

Slika 1: Cene terminskih pogodb za zlato gredo navzgor, navzdol in vstran. Blago je enako, cena ni.

Vir: TradeStation

Načrtovanje portfelja upošteva tudi namen. Ali je namen povečati bogastvo ali imeti zlato, s katerim se lahko kadar koli trguje za hrano ali zavetišče "> zaloge v podjetju za rudarstvo zlata. Zadrževanje zlata v nujnih primerih ne bo nujno povečalo bogastva. Zlato je lahko del bogastva, lahko pa se tudi vrednost zmanjša.

Primerjajmo nakup zlata Krugerrands z nakupom drugega fizičnega sredstva, kot je dom. Ne glede na to, ali cena stanovanja narašča ali pada, še vedno imate dom za bivanje in je del vašega posestva. Ne glede na to, ali cena zlata Krugerrands narašča ali pada, jih še vedno držite in so del vaše posesti. Zdaj si oglejmo nakup delnic borznega sklada (EFT), kot so SPDR Gold Shares GLD (NYSE: GLD) (slika 2). Če se cena zniža od mesta, kjer ga kupite, ste izgubili denar in papir lahko celo postane brez vrednosti.

Slika 2: To je zlato zaupanje GLD. Sledi gibanju zlata, vendar ni težko sredstvo.

Vir: TradeStation

Zlate prihodnosti

Na zlato trgu lahko vlagate na dva načina, bodisi v nakup fizičnega blaga ali v terminsko pogodbo. Nakup fizičnega blaga zlata je lastništvo. Čeprav bo cena nihala, je lastništvo dokončno. Nakup terminske pogodbe ali zaloge je špekulacija, pri kateri nimate nobenega zlata, lahko pa prinaša dobiček. (Če želite izvedeti več, preberite Gold Showdown: ETFs vs. Futures and Trading Gold and Silver Futures Contracts .)

Zlata terminska pogodba je pravno zavezujoč dogovor za dobavo zlata v prihodnosti po dogovorjeni ceni. Pogodbe so standardizirane s terminsko izmenjavo glede količine, kakovosti, časa in kraja dostave. Le cena je spremenljiva. Pogodba se nanaša na blago "zlato". Zaloge zlata v tem smislu niso blago. Zaloge rudarjev zlata ali z njimi povezanih družb ponujajo delnice, vendar to ne predstavlja nobene oblike lastništva zlata.

Zlati zlato je vsaka vrsta izdelka iz zlata, ki se prodaja za vsebnost zlata. Cena zlatih polug, v kakršni koli obliki, sledi dnevni ceni zlata. Trg zlatih polug je mednaroden. Povpraševanje je globalno. Z zlatom se trguje nekje na svetu skoraj ob vsaki uri dneva.

Zlato pravilo

Stavek "let do kakovosti" se običajno nanaša na zlato, ki ga pogosto imenujemo zadnja valuta. Predpostavka je, da bo zlato ohranilo vrednost, če pride do gospodarskega zloma in papirnega denarja zastare. Valuta je vsaka oblika denarja katere koli države, denar pa je vse, kar lahko zamenjate ali zamenjate za nekaj drugega, zaradi česar je zlato končna oblika denarja v času gospodarske recesije. (Za nadaljnje branje o izmenjavi denarja preberite od Barterja do bankovcev .)

Če je želja imeti blago kot nadomestni medij za menjavo, kupite zlato poluga. Tuje valute ne nadomeščajo zlata, ker nobena država ni na zlatem standardu. Za nakup lahko potrebujete več ali manj zlata, odvisno od povpraševanja, vendar je zlato običajno sprejemljivo. (Za več informacij glejte, kaj je denar ">

Zaloge zlata se ne odkupijo za zlato. Futures pogodbe o zlatu se za zlato redko odkupijo. Nakup v zlati sklad ali indeks še ne pomeni, da imate v lasti blagovno zlato. Nakup tujih valut ni nadomestilo za blagovno zlato.

Lastništvo zlata dosežemo le z nakupom zlatih polug. Zlati zlato je vsaka vrsta izdelka iz zlata, ki se prodaja za vsebnost zlata. Lahko so zlati kovanci, zlate palice ali zlati nakit.

Slika 3: Primeri zlatih polžev

Vir: Severozahodna teritorialna kovnica

Posledice trgovanja z valutami

Denar in zlato se lahko zdita enaka, vsi pa sta lahko enako sprejemljiva valuta, vendar sta si različni. Denar je karkoli sprejeto kot plačilo. Valuta je pogosto značilna za posamezno državo in je predstavljena s papirnatimi zapisi, ki jih izda vlada. Je denar, vendar ni zlato. Zlato (pa tudi srebro) je denar in medij menjave. Zlato je lahko valuta, vendar je tudi več kot to, saj gre za oprijemljivo premoženje in edino naložbo, ki ni zaslužena z dolgom.

Spodnja slika 4 prikazuje obratno razmerje med zlatom in ameriškim dolarjem.

Slika 4: Zlato in ameriški dolar sta obratno povezana. Ko se dolar dvigne, cene zlata padejo.

Vir: TradeStation

Naslednji grafikon (slika 5) prikazuje obratno razmerje med ameriškim dolarjem in švicarskim frankom. Švicarski frank se na splošno giblje v nasprotju z ameriškim dolarjem. Švicarski frank je z zlatom pozitivno povezan. Korelacije so dobro orodje za upravljanje pri dodeljevanju sredstev v portfelju.

Slika 5: Ameriški dolar in švicarski frank sta v obratni povezavi

Vir: TradeStation

Devizni trg (forex ali FX) se nanaša na trg valut. Devizni trg ne pomeni zastopanja zlata. Očitno je valuta ene države proti drugi. Fiatov denar je unovčljiv za nič, zlato pa vedno ohranja denarni status. (Če želite izvedeti več, glejte pogosta vprašanja o trgovanju z valutami .)

Naslednji grafikon (slika 6) je navzkrižni tečaj (ali valutni par, ki ne vključuje ameriškega dolarja) v primerjavi z zlatom. Nobene papirnate note ni mogoče pretvoriti v vnaprej določene, določene količine zlata.

Slika 6: Valutni par navzkrižnega tečaja v primerjavi z zlatom, ki prikazuje pozitivno korelacijo

Vir: TradeStation

Evro / japonski jenski par je pozitivno povezan z zlatom (slika 5), ​​cena je hkrati višja ali nižja. Nakup zlata in tega valutnega para ni razpršen, saj je izguba ali dobiček dvakrat večji. (Če želite več, glejte Zgodbe o rovih: popolna negativna donosnost .)

Slika 7: Zlata karta in S&P 500

Vir: TradeStation

Na sliki 7 se je SPY gibala že leta, preden se je zlato začelo premikati. Od leta 2004 do leta 2008 se je SPY povečala za 50%. Zlato je začelo naraščati izven dosega šele konec leta 2007. Borza se je vrnila na najnižje ravni iz leta 2004, cene zlata pa so tudi nižje. Blago za tem časovnim ciklom zaostaja za trgom delnic. Jasno je, da je upravljanje portfelja učinkovitejše, če se upoštevajo cikli gospodarstva.

Spodnja črta

Obstaja rek, da bo blago zaščitilo portfelj pred tržnim tveganjem. Vendar obstajajo tržno tveganje, sistemsko tveganje in cenovno tveganje v vsakem razredu sredstev. Edina zaščita portfelja je pametno upravljanje premoženja. Z drugimi besedami, čeprav ima zlato veliko koristi za vlagatelje, imetje zlata ne zagotavlja apreciacije sredstev. Midasov dotik je res samo dobro upravljanje denarja.