Akreditirani investitor
Pooblaščeni vlagatelj je oseba ali poslovni subjekt, ki lahko trguje z vrednostnimi papirji, ki niso registrirani pri finančnih organih. Do takega privilegiranega dostopa so upravičeni, če izpolnjujejo eno (ali več) zahtev glede dohodka, neto vrednosti, velikosti sredstev, statusa upravljanja ali poklicnih izkušenj. V ZDA ta izraz uporablja Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) v skladu s Pravilnikom D, da se nanaša na vlagatelje, ki so finančno izpopolnjeni in imajo zmanjšano potrebo po zaščiti, ki jo zagotavljajo vložitve regulativnih objav. Akreditirani vlagatelji vključujejo naravne visoke vrednosti posameznikov (HNWI), banke, zavarovalnice, posrednike in sklade.
1:34Akreditirani investitor
BREAKING DOWN Akreditirani investitor
Izraz izvira iz angleške besede "akreditiran", ki dobesedno pomeni nekoga, ki mu je dodeljeno posebno pooblastilo ali sankcija, če izpolnjuje določene priznane standarde. Akreditirani vlagatelji so najbolj priljubljeni pri nakupu vrednostnih papirjev, ki niso registrirani pri regulativnih organih, kot je SEC. Ker postopek zbiranja kapitala vključuje zapleten in drag postopek, vključno z regulativnimi vložki, številna podjetja neposredno ponujajo vrednostne papirje pooblaščenim vlagateljem. Podjetja so oproščena registracije vrednostnih papirjev pri SEC, kar jim prihrani veliko stroškov, in delnice lahko prodajo kvalificiranim pooblaščenim vlagateljem. Udeleženci tovrstnih zasebnih umestitev tvegajo izgubo celotne naložbe, zato morajo oblasti zagotoviti finančno stabilnost, izkušnje in znanje o svojih tveganih podvigih.
Vloga regulativnih organov v takih transakcijah je omejena na preverjanje ali ponujanje potrebnih smernic za določitev meril uspešnosti za posameznika ali subjekt, ki se lahko kvalificira za akreditiranega vlagatelja - torej mora vlagatelj imeti potrebna finančna sredstva in znanje za prevzemanje tveganj vključeni v naložbe v take neregistrirane vrednostne papirje. Drugi areni, do katerih imajo pooblaščeni vlagatelji dostop, vključujejo tvegani kapital, hedge sklade, angelske naložbe in posle, ki vključujejo zapletene naložbe in instrumente z večjim tveganjem.
Zahteve za akreditirane investitorje
Predpisi za akreditirane vlagatelje se razlikujejo od ene do druge pristojnosti in jih pogosto določi lokalni regulator trga ali pristojni organ. V ZDA opredelitev akreditiranega vlagatelja v skladu s pravilom 501 Uredbe D. navaja SEC.
Da bi bil akreditirani vlagatelj, mora oseba v zadnjih dveh letih imeti letni dohodek, ki presega 200.000 USD ali 300.000 USD za skupni dohodek, s pričakovanjem, da bo v tekočem letu zaslužil enak ali višji dohodek. Posameznik mora v zadnjih dveh letih zaslužiti dohodke nad pragom bodisi sam bodisi z zakoncem. Dohodkovnega testa ne moremo zadovoljiti, če prikažemo eno leto dohodka posameznika in naslednji dve leti skupnega dohodka z zakoncem. Izjema od tega pravila je, ko je oseba v času opravljanja testa poročena.
Oseba se šteje tudi za pooblaščenega vlagatelja, če ima neto presežek milijon dolarjev, bodisi posamično bodisi skupaj s soprogo. SEC prav tako meni, da je oseba pooblaščeni vlagatelj, če je za izdajatelja neregistriranih vrednostnih papirjev splošni partner, izvršni direktor, direktor ali z njim povezana kombinacija.
Subjekt je pooblaščeni vlagatelj, če gre za zasebno podjetje za razvoj podjetij ali organizacijo z premoženjem, ki presega 5 milijonov USD. Če podjetje sestavljajo lastniki kapitala, ki so akreditirani vlagatelji, je podjetje samo akreditirani vlagatelj. Vendar organizacije ni mogoče ustanoviti samo z namenom nakupa določenih vrednostnih papirjev.
Leta 2016 je ameriški kongres spremenil definicijo pooblaščenega vlagatelja, da je vključil registrirane posrednike in investicijske svetovalce. Če lahko oseba izkaže dovolj izobrazbe ali delovnih izkušenj, ki izkazuje svoje strokovno znanje o neregistriranih vrednostnih papirjih, se lahko kvalificira tudi za akreditiranega vlagatelja.
Namen akreditiranih zahtev za vlagatelje
Vsak regulativni organ na trgu mora izvesti natančno ravnovesje med spodbujanjem naložb in zaščito vlagateljev.
Po eni strani morajo regulatorji spodbujati naložbe v tvegane podvige in podjetniške dejavnosti, ki bi se lahko v prihodnosti pojavile kot multi-baggerji v prihodnosti. Takšne pobude so tvegane, lahko so usmerjene v samo konceptne raziskovalne in razvojne dejavnosti brez tržnega izdelka in imajo veliko možnosti za neuspeh. Če so ti podvigi uspešni, svojim vlagateljem ponujajo velik donos. Vendar pa imajo tudi veliko verjetnost neuspeha, kar vodi v tveganje, da vlagatelji izgubijo vse svoje naložbe.
Po drugi strani morajo regulatorji zaščititi običajne, pogosto manj obveščene, posamezne vlagatelje, ki morda nimajo niti finančne blazine za absorbiranje visokih izgub niti razumevanja, kam vlagajo svoj težko zasluženi denar. Zato je zagotovljen uravnotežen pristop z zagotavljanjem akreditiranih vlagateljev, ki so finančno močni, pa tudi strokovno usposobljeni in izkušeni, da ustrezajo delu, ki jim je dovoljeno vlagati v take neregistrirane vrednostne papirje in naložbe.
Kako postati akreditirani investitor?
Ne obstaja nobena uradna agencija ali postopek za zagotovitev statusa pooblaščenega vlagatelja. Registracija, izpolnjevanje obrazcev ali prijava ni potrebna in nobena agencija ne izda potrdila, ki bi navajala, da je za to leto pooblaščeni vlagatelj. Namesto tega je prodajalcem takšnih vrednostnih papirjev na voljo več različnih ukrepov, da preverijo status subjektov ali posameznikov, ki želijo biti obravnavani kot akreditirani vlagatelji.
Posamezniki ali stranke, ki želijo zaprositi za akreditiranega vlagatelja, se lahko obrnejo na izdajatelja neregistriranih vrednostnih papirjev, ki od prosilca lahko zahteva, da odgovori na vprašalnik in ugotovi, ali je vlagatelj kvalificiran za vlagatelja. Vprašalniku bodo morda priloženi različni prilogi, kot so podatki o računu, računovodski izkazi in bilanca stanja, da se preveri usposobljenost. Seznam prilog se lahko razširi na davčne napovedi, obrazce W-2, položnice in celo pisma iz pregledov CPA, davčnih odvetnikov, investicijskih posrednikov ali svetovalcev. Poleg tega lahko izdajatelji tudi dodatno ocenijo kreditno poročilo posameznika.
Primer pooblaščenega investitorja
Razmislite o posamezniku, ki je zadnja tri leta zaslužil 150.000 USD individualnega dohodka in prijavil vrednost primarnega prebivališča v višini milijon dolarjev s hipoteko 200.000 dolarjev, avto v vrednosti 100.000 dolarjev z neporavnanim posojilom v višini 50.000 dolarjev, 401 (k) račun s 500.000 dolarji in varčevalni račun pri 450.000 dolarjev. Čeprav ta posameznik ne opravi dohodkovnega preizkusa, je po preizkusu neto vrednosti akreditirani vlagatelj, ki ne more vključevati vrednosti primarnega prebivališča in se izračuna kot sredstva, zmanjšane za obveznosti. Neto vrednost osebe znaša natanko 1 milijon dolarjev, kar se izračuna kot njegovo premoženje v višini 1.050.000 USD (100.000 USD plus 500.000 USD plus 450.000 USD), zmanjšano za avtomobilsko posojilo v višini 50.000 USD. Ker izpolnjuje zahtevo po neto vrednosti, se kvalificira za akreditiranega vlagatelja.
Spodnja črta
Denar lahko najbolje izkoristite le s primernim znanjem. Morda je super bogataši, da bi si prislužili zaželeni naziv pooblaščenega vlagatelja in imeli možnost vlagati v neregistrirane naložbe, ki jih zagotavljajo družbe, kot so skladi zasebnega kapitala, hedge skladi in podjetja tveganega kapitala. Medtem ko na stotine poslovnih podjemov nestrpno čaka na kapitalna sredstva od tako pooblaščenih vlagateljev, morajo posamezniki z globokimi žepi ostati pozorni na velika tveganja, povezana s takšnimi podvigi. Kvalifikacijska merila, ki jih določijo agencije, kot je SEC, so zasnovana tako, da zagotavljajo, da samo pravi kandidat ali subjekti uidejo visoko nagradno pot.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.