22 latinskoameriških ETF-ov

Latinskoameriški skladi, s katerimi se trguje na borzi, so združili dve najbolj vroči besedi zadnjih let: nastajajoči trgi in nizke pristojbine. Toda ko se borijo številna velika latinskoameriška gospodarstva, ni zanesljivega, kar je južno od meje.

Po podatkih spletnega mesta ETF Database obstaja 22 skladov, s katerimi se trguje na borzi, specializirani za Latinsko Ameriko. A le eden ima pozitiven donos iz leta v leto, 7-odstotni dobiček iz sklada MSCI Argentina X Global Global Snds (ARGT). Največji, iShares 'Brazil Capped ETF (EWZ), s 4, 9 milijarde dolarjev premoženja v upravljanju, je za več kot 8% manjši. Zadnji del je Direxion Daily Brazil Bull 3x Shares (BRZU), ki je do 20. novembra skoraj 37%.

Navijanje težke Brazilije

Krivci so od recesije, padanja cen nafte do temeljite ocene, kako hitro bo Brazilija dolgoročno rasla, poročajo svetovalna podjetja Moody's Analytics in IHS Global Insight. Trenutno sta v Latinski Ameriki boljši stavi Čile in Kolumbija. Možnosti so verjetno najslabše za Venezuelo, ki jih muči padec cen nafte, hitro rastoča konkurenca za težko surovo nacijo, ki prihaja iz severne Kanade po perspektivnem plinovodu Keystone XL, in večletni boj države z neučinkovito populistično vlado.

Ker večina latinskoameriških ETF-ov sledi določenim nacionalnim borznim indeksom, je, kako se kdo počuti do njih, neposredno povezan s tveganji in koristmi poslovanja v tej državi.

"Profil gospodarskega tveganja Latinske Amerike se je v zadnjem četrtletju poslabšal, " je dejal ekonomist IHS Rafael Amile. "Gospodarska tveganja v Braziliji in Mehiki so se poslabšala, druge države pa se niso izboljšale."

IHS se pripravlja na pregled svoje dolgoročne napovedi za Brazilijo, ki zahteva povprečno 3, 7-odstotno gospodarsko rast. To je že manj kot 5-odstotni posnetek, ki ga je ohranil desetletja, vendar bo še vedno preveč optimističen, če produktivnost ne bo pospešila in vlade ne bodo izvajale nepriljubljenih strukturnih reform, je dejal. Moody's obenem ugotavlja, da je medtem ko je Brazilija sredi leta padla v recesijo, inflacija znaša okoli 6, 5%. Medtem ko brazilska centralna banka zvišuje obrestne mere, politiki še vedno izvajajo preveč spodbudno fiskalno politiko, pravi Moody's. Investicijska banka Nomura je šla dlje in trdi, da je brazilsko gospodarstvo v nevarnosti, da bi se "razpletlo". (Več o tem glej: Najboljše brazilske delnice za ameriške vlagatelje .)

Sedem od 22 latinskoameriških ETF-ov sledi brazilskim delnicam ali obveznicam, navaja baza ETF. Vendar ima Brazilija najnižjo rast večjih držav Latinske Amerike in najvišjo inflacijo, njegova valuta pa je v zadnjem letu ustvarila velike izgube v primerjavi z dolarjem, poroča BlackRock. (Za več informacij glejte: Vložite v Brazilijo s temi ETF-ji .)

Kaj je dobro za enega ...

Nižje cene nafte so dobra novica za Čile, ki ima ETF, ki spremlja svoje zaloge, ne pa tudi za izvoznike nafte Mehiko (ki ima tri ETF), Ekvador (nobenega), Kolumbijo (tri) in Venezuelo (nič), pravi IHS. Šest ETF vlaga v več latinskih držav.

Najpomembnejši latinski igralec ETF je daleč največja enota iShares BlackRock, ki upravlja največje sklade, specializirane za Brazilijo, Peru in Mehiko, ter največji raznovrstni sklad, iShares Standard & Poor's Latin America 40 sklad (ILF), ki ima letos izgubil 4% vrednosti. Za primerjavo, Standard & Poor's 500 je za 11% višji za leto. Tukaj so profili petih največjih skladov, navaja ETF Database.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

Največji latinskoameriški ETF je čista igra na Braziliji - trendna stava zadnjih nekaj let, vendar precej manj, kot je zdaj. Delež izdatkov v višini 0, 61% je več kot šestkrat večji od deleža primerljivega ETF-ja, ki temelji na S&P 500. Za 8% v letu so ga prizadele težave na njegovem največjem holdingu, Itau Unibanco (ITUB), ki se je od avgusta znižala za približno 20%. Naftni družbi Petrobras (PBR) in Vale SA (VALE) sta za leto znižali za 30% in 43%, celo rdeče pivo titan Ambev SA (ABEV) je v rdeči barvi. Ta podjetja, vključno s svojimi prednostnimi delnicami, predstavljajo približno tretjino premoženja ETF.

iShares MSCI Mexico Capped ETF (EWW)

Drugi največji latinski ETF z upravljanjem 2, 9 milijarde ameriških dolarjev je letos doslej približno 2, 5% popustil. Njegov delež odhodkov je 0, 48% sredstev. Za razliko od EWZ, osredotočenega na blago, se najvišji mehiški ETF osredotoča na telekomunikacije. Več kot 17% njegovega premoženja je v družbi Carlos Slim America Movil (AMX), velikanu brezžične komunikacije, katerega delnice so izbrisale izgubo v začetku leta 2014 in zdaj znašajo približno 1% v letu. Lokalna polnilnica Coca-Cole FEMSA (FMX), gospodarstvo # 2, je upadla za manj kot 1%, vendar sta med petimi najvišjimi številkami Grupo Televisa (TV) in gradbeni velikan CEMEX (CX) najvišji pet lastnikov. Po podatkih iShares je petletna donosnost presegla 17%. (Za več informacij glejte: Želite investirati v Mehiki? Začnite s tem ETF .)

iShares Latinska Amerika 40 (ILF)

Največji latinski sklad, ki je bil razpršen po državah, je ILF do zdaj upadel za 4%. Njegov delež stroškov je celo 0, 5%. Zasnovan je za sledenje S&P indeksa Latinske Amerike 40, ki zajema lastniške delnice v Braziliji, Mehiki, Argentini in Čilu. Po podatkih iShares je petletna donosnost do lanskega decembra znašala + 11%. Prvih pet holdingov so Amerika Movil, Ambev, Petrobras in dve brazilski banki.

iShares MSCI Čile Sklad (ECH)

Ta sklad za 370 milijonov dolarjev je upadel skoraj za 11% kljub na splošno pozitivnim čilskim napovedim. Njegov delež stroškov je 0, 61%. Njegovih pet največjih deležev, ki obsegajo približno 40% sredstev ETF v upravljanju, vključujeta dva javna podjetja in LATAM Airlines Group (LFL). Po podatkih iShares je njegova petletna donosnost do leta 2013 znašala + 10, 8%.

iShares All Peru (EPU)

Drugi sklad iShares, ta je letos izgubil približno 1, 3% svoje vrednosti in ima delež odhodkov 0, 62%. Glede na BlackRock pa so donosnosti od začetka skoraj 9% letno. Top holding Credicorp Ltd. (BAP), največja državna banka, je v porastu, Southern Copper Corp (SCCO) pa se je za leto povečala za 16%. (Več o tem glej: Najboljši ETF za naložbe v Peruju .)

Spodnja črta

ETF-ji ponujajo poceni način, da se izpostavite najbolj vznemirljivim lokalom naložb v Latinski Ameriki (pa tudi njegovim zaostajanjem). Izberite previdno in upoštevajte razlike med skladi, ki se bolj osredotočajo na določeno panogo ali državo, in tistimi, ki so bolj razpršeni, ker na jugu meje ni tako zanesljive stvari. (Več o tem glej: Najboljša štiri mesta za investiranje v Latinski Ameriki .)