Brezgotovinska vadba
Brezgotovinska vaja, znana tudi kot "prodaja na isti dan", je transakcija, v kateri zaposleni uveljavlja svoje delniške opcije z uporabo kratkoročnega posojila, ki ga daje borznoposredniška družba. Izkupiček od uveljavljanja delniških opcij se nato uporabi za poplačilo posojila.
V tem pogledu je brezgotovinsko izvajanje podobno nakupu delnic po marži.
Ključni odvzemi
- Transakcija za brezgotovinsko unovčenje vključuje uporabo posrednika za lažjo prodajo delniških opcij s strani zaposlenih.
- Zasnovan je tako, da zaposlenim omogoča, da uveljavijo svoje možnosti, tudi če nimajo sredstev za nakup delnic vnaprej.
- Brezgotovinske vaje so priljubljene med zaposlenimi v javnih delniških korporacijah in pod nekaterimi pogoji lahko dobijo ugodno davčno obravnavo.
Razumevanje brezgotovinske vaje
Transakcije z brezgotovinsko uresničevanje omogočajo posredniki, ki bodo zaposlenim posojali denar, s katerim lahko izkoristijo svoje možnosti. Izkupiček od uveljavljanja opcij se nato uporabi za poplačilo posrednika.
Ta praksa je postala priljubljena metoda za uveljavljanje možnosti med zaposlenimi, ki so upravičeni do udeležbe v načrtu delniških opcij (ESOP). Najpogostejša je med javnimi podjetji zaradi večje likvidnosti.
Večina zasebnih podjetij se ne more udeležiti brezgotovinskega izvajanja, ker nima dovolj likvidnosti. Vendar pa lahko dosežejo podobne rezultate z uporabo drugih mehanizmov, na primer z izdajo zadolžnic, ki so podobni posojilom, ki bi ga posrednik zagotavljal v redni brezgotovinski dejavnosti.
Primer resničnega sveta brezgotovinske vadbe
Emma dela v korporaciji XYZ in z leti je nabrala veliko količino delniških opcij. Če bi izkoristila vse svoje možnosti, bi lahko kupila 5000 delnic XYZ delnice po ceni 20 dolarjev na delnico. Glede na to, da je tržna cena trenutno 25 dolarjev na delnico, bi Emma teoretično lahko pridobila 25.000 dolarjev z nakupom delnic za 100.000 dolarjev in jih takoj prodala po trenutni tržni ceni za 125.000 dolarjev.
Vendar ji to prepreči dejstvo, da trenutno nima 100.000 dolarjev, s katerimi bi lahko kupila začetnih 5.000 delnic. Poleg tega obstajajo tudi davki in posredniške takse, ki bi prinesli prvotne stroške izvajanja možnosti, čeprav bi to na koncu prineslo dobiček.
Za rešitev te težave ji delodajalec ponuja načrt za brezgotovinsko vadbo. V skladu s tem načrtom Emma odobri kratkoročno posojilo borznoposredniške družbe za 100.000 dolarjev. S tem posojilom uveljavlja svoje možnosti in kupi za 5000 evrov zalog. Nato delnice takoj proda po njihovi tržni ceni, saj je prejela 125.000 dolarjev. S to gotovino v roki Emma od posrednika povrne posojilo v višini 100.000 dolarjev ter vse transakcijske in davčne stroške, povezane s transakcijo.
Prihodki od takega izvajanja bi bili ugodni davčni obravnavi, če je izpolnjenih nekaj pogojev, na primer, ali je zaposleni delnice hranil najmanj eno leto od datuma vadbe in dve leti od datuma podelitve. Če te zahteve ne bodo izpolnjene, bi se izkupiček obravnaval kot navaden dohodek.
V resničnem svetu bi to transakcijo v imenu Emme opravil posrednik. Z Emmininega vidika bi denar od prodaje opcij prišel na njen račun šele po poplačilu posojila posrednika in pripadajočih provizij.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.