Goldmanov računalniški model opozarja, da je medvedji trg blizu

Medtem ko Wall Street ta teden še vedno propada, ena skupina analitikov trdi, da trg ne sme pasti na medvedje ozemlje, opredeljeno kot zaloga ali indeks, ki pade vsaj 20% od enoletnega maksimuma, kljub lastnemu računalniškemu programu, ki kaže nasprotno . (Glej tudi: Zakaj se je odhod na borzo začel šele. )

V septembru je Goldman Sachs zgradil indikator bik / medved, ki združuje več spremenljivk, da bi preusmeril tveganje preobrata na trgu. Analitiki so sklenili, da so bili "številni vrhovi trga bikov povezani s kombinacijo pogojev, ki temeljijo na 5 dejavnikih." Ti dejavniki vključujejo zagon rasti (merjen s povprečnim odstotkom za ameriške indekse ISM), nagib krivulje donosnosti, osnovno inflacijo, brezposelnost in vrednotenje delnic, merjeno s Shillerjevim številom dohodkov.

Medtem ko indikator bika / medveda banke počiva nad 70%, raven, ki je "običajno povezana z velikim tveganjem za vlagatelje v lastniški kapital, " so analitiki Goldmana v torek izdali obvestilo, v katerem vlagatelje sporočajo, naj se ne skrbijo, saj trg manjka ključnih temeljev, da bi lahko dobil ustreznega medveda trg za razvoj.

Recesija malo verjetno, priporočajo analitiki

Banka je navedla, da je nizka stopnja brezposelnosti, poleg močne gospodarske rasti, bolj skočila rezultate, ne pa naraščajoče stopnje ali močne osnovne inflacije. "Trenutno zelo nizke stopnje brezposelnosti in močan zagon rasti bi bili običajno povezani z drugimi tveganji - zlasti z zaostritvijo denarne politike, lažjo krivuljo donosnosti in naraščajočo osnovno inflacijo. Toda ti ostajajo umirjeni in brez teh tveganj narašča, možnost recesije in 'ciklični' medvedji trg je nizek, "so zapisali analitiki.

Zaradi pomanjkanja inflacije se "nekatere od teh spremenljivk lahko zdijo raztegnjene brez zvonjenja alarmnih zvonov za lastniške naložbenike, " so zapisali strategi, ki so navedli, da je zelo malo verjetno, da bi se stopnje politik dovolj zvišale, s čimer bi obrnili krivulje donosa ali prisilili recesijo, brez dviga osnovne inflacije.

Stopnja brezposelnosti v ZDA na najnižji ravni v skoraj dveh desetletjih počiva na približno 4, 1%, poroča CNBC. Medtem je temeljni indeks PCE, ki je najpomembnejši ukrep inflacije Zveznih rezerv, pod 2-odstotnim ciljem centralne banke. "Strah pred recesijo in zmanjševanjem dobička je običajni sprožilec" cikličnih "medvedjih trgov, ki imajo skoraj vedno svoje korenine v strožji denarni politiki, " so zapisali analitiki. (Glej tudi: JPM opozarja kupce pred tehničnimi zalogami. )