Indeks nestanovitnosti CBOE Nasdaq (VXN)
Indeks volatilnosti CBOE Nasdaq (VXN) je merilo tržnih pričakovanj 30-dnevne nestanovitnosti za indeks Nasdaq-100, ki jih implicira cena opcij tega indeksa. Indeks VXN je široko gledano merilo tržne razpoložljivosti in nestanovitnosti za Nasdaq-100, ki vključuje 100 najboljših ameriških in mednarodnih nefinančnih vrednostnih papirjev po tržni kapitalizaciji, ki so našteti v Nasdaqu. VXN je kotiran v odstotkih, tako kot njegov bolj znani kolega CBOE indeks volatilnosti (VIX), ki meri 30-dnevno implicitno volatilnost za S&P 500. Čikaška borza opcij (CBOE) je VXN lansirala 23. januarja, 2001
RAZKRIJANJE DOLŽNEGA CBOE Nasdaq indeksa nestanovitnosti (VXN)
Indeks nestanovitnosti CBOE Nasdaq je bil uveden leta 2001 kot tehnologija, pikčasti mehurček pa je izpuščen. CBOE je razvil VXN zaradi velike razhajanja med nestanovitnostjo na trgu Nasdaq in širšim ameriškim trgom delnic od začetka leta 1999 naprej. Indeks Nasdaq je v 15-mesečnem obdobju od januarja 1999 zrasel na 137% do najvišje ravni 5132 marca 2000, preden je decembra padel 52% na nekaj manj kot 2.500. S&P 500 je v primerjavi s januarjem pridobil le 26% 1999 do vrhunca marca 2000, nato pa se je do konca leta 2000 zmanjšal za 15%.
VXN premisleki
Višja kot je vrednost VXN, večje je pričakovanje nestanovitnosti Nasdaq-100. Tako kot VIX tudi VXN najbolje deluje kot "merilec strahu" ali indikator tržne nervoze glede tehnološkega sektorja. Od njegove uvedbe je bila najvišja raven, ki jo je dosegel VXN novembra 2008, na vrhuncu svetovne finančne krize, 80, 64, najnižja pa 10, 31 marca 2017. Povprečna raven VXN v tem obdobju je bila 21, 14. Za primerjavo je bila povprečna vrednost VIX v tem časovnem okviru 19, 89. Ta dva merila hlapnosti običajno tesno korelirata z VXN, ki ponavadi kažeta nekoliko višjo nestanovitnost.
Metodologija, ki jo uporablja CBOE za izračun VXN - katere vrednost nenehno širi v času trgovanja - je identična tisti, ki se uporablja za VIX. Komponente VXN so kratkoročne (z iztekom vsaj enega tedna) možnosti za nakup in klic, naslednje možnosti pa v prvem in drugem pogodbenem mesecu Nasdaq-100 (možnosti z več kot 23 dnevi in manj kot 37 dni do izteka) . Izbrane možnosti so brez denarja Nasdaq-100, ki je brez denarja, in klici osredotočeni na ceno, ki je nižja od denarja.
Gibanje v VXN predstavlja stopnjo nestanovitnosti, ki izhaja iz cene možnosti, uporabljenih v indeksu VXN. Povečanje vrednosti VXN in pozitivno gibanje predstavljata višja odstopanja cene osnovnih vrednostnih papirjev od njihovega povprečja. To se običajno zgodi z negotovostjo. Zmanjšanje gibanja VXN in negativno gibanje predstavlja manjšo volatilnost in večjo nagnjenost k trgovanju v strožjem območju. VXN običajno spremljamo skupaj z Nasdaq 100, da bi razumeli nestanovitnost v zvezi s pozitivnimi ali negativnimi gibanji cen indeksa.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.