Kliring
Kliring je postopek, s katerim se poravnajo finančni posli - to je pravilen in pravočasen prenos sredstev prodajalcu in vrednostnih papirjev kupcu. Specializirana organizacija pogosto s kliringom deluje kot posrednik in prevzame vlogo tihega kupca in prodajalca v transakciji, da uskladi naročila med pogodbenimi strankami. Kliring je potreben za ujemanje vseh naročil za nakup in prodajo na trgu. Omogoča bolj gladke in učinkovitejše trge, saj lahko stranke opravljajo prenose klirinški korporaciji in ne vsaki posamezni stranki, s katero sklepajo transakcije.
Osnove kliringa
Kliring je postopek uskladitve nakupov in prodaje različnih opcij, terminskih pogodb ali vrednostnih papirjev ter neposreden prenos sredstev iz ene finančne institucije v drugo. Postopek potrdi razpoložljivost ustreznih sredstev, evidentira prenos in v primeru vrednostnih papirjev zagotavlja dostavo varščine kupcu. Brez klirinških poslov lahko nastane tveganje poravnave, če trgovanje ne bo jasno, se bodo pojavile računovodske napake, pri katerih lahko izgubite pravi denar. Zunanja trgovina je trgovina, ki je ni mogoče umestiti, ker je bila prejeta z izmenjavo z nasprotujočimi se informacijami. Povezana klirinška družba ne more poravnati trgovine, ker so podatki, ki jih predložijo stranke na obeh straneh transakcije, neskladni ali nasprotujoči.
Borze, kot sta Newyorška borza (NYSE) in NASDAQ, imajo klirinške družbe. Zagotavljajo, da imajo trgovci z delnicami na svojem računu dovolj denarja, bodisi z gotovino ali z rezervo, ki jo posredujejo posredniki, za financiranje poslov, ki jih opravljajo. Kliring delitev teh izmenjav deluje kot srednji človek, saj pomaga olajšati nemoten prenos sredstev. Ko investitor proda delnice, ki jih ima v lasti, želijo vedeti, da jim bo denar dostavil. Klirinška podjetja poskrbijo za to. Podobno, ko nekdo kupi zalogo, si mora to privoščiti. Klirinško podjetje poskrbi, da je ustrezen znesek sredstev namenjen za poravnavo trgovine, ko nekdo kupi zaloge.
Kliring ima lahko različne pomene, odvisno od instrumenta, s katerim je povezan. V primeru obračuna čekov gre za postopek prenosa sredstev, obljubljenih na čeku, na račun prejemnika. Nekatere banke razpolagajo s sredstvi, odloženimi s čekom, ker nakazilo ni takojšnje in lahko zahteva njihovo obdelavo.
Ključni odvzemi
- Kliring je postopek, s katerim se poravnajo finančni posli - to je pravilen in pravočasen prenos sredstev prodajalcu in vrednostnih papirjev kupcu.
- Specializirana organizacija pogosto s kliringom deluje kot posrednik, znan kot klirinška hiša, in prevzame vlogo tihega kupca in prodajalca pri transakciji usklajevanja naročil med pogodbenimi strankami.
- Kliring je potreben za uskladitev vseh nalogov za nakup in prodajo na trgu, kar zagotavlja gladkejše in učinkovitejše trge, saj lahko stranke izvajajo prenose klirinški korporaciji in ne vsaki posamezni stranki, s katero sklepajo transakcije.
- Če trgovanja ne bodo jasna, lahko posledični posli povzročijo resnične denarne izgube.
Klirinške hiše
V zvezi s terminskimi pogodbami in opcijami klirinška hiša deluje kot posrednik transakcije in deluje kot implicitna nasprotna stranka tako kupca kot prodajalca prihodnosti ali opcije. To se razširi na trg vrednostnih papirjev, kjer borza potrdi trgovanje z vrednostnimi papirji vse do poravnave.
Klirinške hiše za svoje storitve zaračunajo pristojbino, imenovano klirinško pristojbino. Ko vlagatelj posredniku plača provizijo, je ta klirinška pristojbina pogosto že vključena v ta znesek provizije. Ta pristojbina podpira centralizacijo in usklajevanje transakcij ter olajša pravilno dostavo kupljenih naložb.
Ko klirinška hiša naleti na zunanjo trgovino, daje nasprotnim strankam možnost, da sami odpravijo neskladje. Če lahko stranke zadevo razrešijo, potem trgovino ponovno pošljejo klirinški hiši za ustrezno poravnavo. Če pa se ne morejo dogovoriti o pogojih menjave, se zadeva pošlje ustreznemu menjalnemu odboru za arbitražo.
Avtomatska klirinška hiša
Avtomatska klirinška hiša (ACH) je elektronski sistem, ki se uporablja za prenos sredstev med subjekti, pogosto imenovan elektronski prenos sredstev (EFT). ACH opravlja vlogo posrednika, ki med institucijami obdeluje pošiljanje / prejem potrjenih sredstev.
Pogosto se uporablja za neposredno polaganje plač zaposlenih in se lahko uporablja za prenos sredstev med posameznikom in podjetjem v zameno za blago in storitve. Za lažjo transakcijo je običajno treba navesti podatke o bančnem računu za pošiljanje in prejemanje, vključno s številkami računa in poti. Ta postopek je mogoče razumeti tudi kot elektronski ček, saj zagotavlja enake podatke kot pisni ček.
Primer kliringa
Kot hipotetični primer predpostavimo, da en trgovec kupi indeksno terminsko pogodbo. Začetna marža, ki je potrebna za to trgovino čez noč, je 6.160 dolarjev. Ta znesek je „dobronamerno“ zagotovilo, da si trgovec lahko privošči trgovanje. Ta denar hrani klirinško podjetje na računu trgovca in ga ni mogoče uporabiti za druge posle. To pomaga nadomestiti vse izgube, ki jih lahko trgovec doživi med trgovanjem.
Ta postopek pomaga zmanjšati tveganje za posamezne trgovce. Na primer, če se dve osebi dogovorita za trgovanje in nihče več ne bi preveril in podprl trgovanja, je mogoče, da bi ena stranka odstopila od sporazuma ali da bi prišla v finančne težave, da ne bi mogla zagotoviti sredstev, ki bi jih imela do konca njihovega obračuna. Klirinško podjetje odvzame to tveganje posameznemu trgovcu, saj vsak trgovec ve, da bo klirinško podjetje zbralo dovolj sredstev od vseh trgovskih strank, da jim ni treba skrbeti zaradi kreditnega ali neplačilnega tveganja osebe na drugi strani transakcijo.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.