Monoline zavarovalnica
Monolinska zavarovalnica je zavarovalnica, ki izdajateljem daje jamstva, pogosto v obliki kreditnih ovojnic, ki povečujejo kreditno sposobnost izdajatelja. Te zavarovalnice so najprej začele zagotavljati zaloge za izdajo občinskih obveznic, zdaj pa zagotavljajo izboljšanje kreditov za druge vrste obveznic, kot so hipotekarni vrednostni papirji in zavarovane dolžniške obveznosti.
Razčlenitev Monoline zavarovalnice
Izdajatelji bodo pogosto hodili v monoline zavarovalnice, da bodisi zvišajo boniteto enega od svojih dolžniških izdaj ali pa zagotovijo, da izdaja dolga ne bo poslabšana. Ocene dolžniških vprašanj, ki so listinjene s kreditnimi zapisi, pogosto odražajo boniteto ponudnika zalog. Monoline zavarovalnice poleg zagotavljanja kreditnih zalog zagotavljajo tudi obveznice, ki ščitijo pred neplačilom pri transakcijah s fizičnimi dobrinami.
Zgodovina zavarovalnic Monoline
Monoline zavarovalnice so bile globoko vpletene v gospodarsko krizo leta 2008, predvsem zaradi štirih strateških ukrepov.
Zavarovalnice Monoline so zapisale zavarovanje obveznic, da bi izboljšale kakovost dolžniških obveznosti, ki so prejete v zavarovanje, predvsem tiste, ki so podprte s stanovanjskimi hipotekami. Prav tako so nekatere od teh zavarovalnic sodelovale kot nasprotne stranke pri zamenjavah kreditnih zamudnikov in prodajalcu kupca zamenjave prodale zagotovilo o plačilu, če se je kreditna kakovost obveznosti iz zavarovanja s premoženjem poslabšala. Poleg tega so te monoline zavarovalnice prodale zajamčene investicijske pogodbe občinskim obveznicam ali strukturiranim izdajateljem finančnih vrednostnih papirjev v primerih, ko izdajatelj prvotno ni zahteval vsega premoženja. Monoline zavarovalnice so vlagale tudi v občinske obveznice in v strukturirane finance. Nekateri so veliko vložili v obveznice, ki so jih zavarovali, vključno z zavarovanimi dolžniškimi obveznostmi, ki jih podpirajo stanovanjske hipoteke.
V vsaki od teh odločitev je slaba izbira in moralna nevarnost močno poslabšala tveganja za te zavarovalnice. Poleg tega predpisi niso bili ustrezni za spremljanje monoline industrije, kapitalske ustreznosti in tveganja.
Monoline zavarovalnice so do finančne krize leta 2008 delovale v relativno anonimnosti in bile med svojimi najzgodnejšimi žrtvami. Regulatorji in vlagatelji so podcenjevali povečano tveganje, ki so ga prevzele monoline zavarovalnice s širitvijo v povezane proizvodne linije. Prav tako so podcenjevali učinek in obseg svoje odvisnosti od bonitetnih ocen.
Finančna kriza leta 2008 je skoraj celotno panogo monoline zavarovanja skoraj izumrla. Takrat je bilo devet osnovnih monolinskih podjetij: MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (navaja se kot XL Capital Assurance), zagotovljeno jamstvo, Radian Asset Assurance, ACA Financial Guarantee Corporation in CIFG. Večina podjetij je imela sedež in zmanjkalo zveznih držav New York ali Wisconsin, podružnice v več evropskih državah. Petina poslov, poročenih v bilancah teh družb, je mednarodna, vrednostni papirji, za katere jamčijo finančni garanti, pa so bili v portfeljih po vsem svetu.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.