Indeksiranje omare

OPREDELITEV Closet indeksiranja

Indeksiranje v omaricah je strategija, ki se uporablja za opis skladov, ki trdijo, da aktivno kupujejo naložbe, vendar se končajo s portfeljem, ki se ne razlikuje veliko od referenčnega. S tem upravljavci portfelja dosegajo donose, podobne osnovnemu merilu, kot je S&P 500, ne da bi natančno posneli indeks. Motivacija za indeks omare raste iz let slabega delovanja in stalnega prehoda z aktivnega na pasivno upravljanje. Pretoki iz aktivnih v pasivne sklade so več let presegali stotine milijonov sredstev v upravljanju. To je pritiskalo na upravitelje skladov, ki se bojijo, da bo pasivna industrija odpravila delovna mesta, ki zbirajo zaloge.

BREAKING DOWN Closet Indexing

Indeksiranje v omaricah se lahko drži indeksa glede na ponderiranje, panožni sektor ali zemljepis. Uspešnost upravljavca običajno primerjamo z referenčnim indeksom, zato spodbudijo upravljavce, da pridobijo donose, ki so vsaj kot indeks. Tudi če sklad deluje nekoliko slabše od referenčnega zneska vseh provizij, se upravitelj oglašuje zaradi njihove sposobnosti zbiranja zalog.

Investitorji na indeksiranje omare pogosto negativno gledajo, ker bi lahko preprosto izbrali indeksni sklad in plačali nižje pristojbine. Na koncu bi bilo težko ugotoviti, ali sklad izvaja indeksiranje omare, vendar natančnejši pregled prospekta lahko odkrije resnične deleže sklada. Obstaja nekaj načinov, kako opaziti sredstva, ki posnemajo referenčni indeks.

Orodja, kot je R kvadrat in napaka pri sledenju, določajo statistično odstopanje portfelja od referenčnega indeksa. R Kvadrat je po definiciji statistični ukrep, ki predstavlja odstotek, ki ga sklad odstopa ali ustreza referenčni vrednosti, medtem ko je napaka pri sledenju razlika med donosnostjo sklada in referenčno vrednostjo, sicer znano kot aktivno tveganje. Druga meritev, ki si jo je treba ogledati, je aktivni delež. Določa odstotek deležev, ki se razlikujejo od referenčnega indeksa. Portfelj z aktivnim deležem med 20% in 60% se šteje za osnovni indeks.

Pomanjkljivosti indeksa omare

Najpomembnejše vprašanje vlagateljev pri indeksiranju omar je velika provizija, ki jo aktivni upravljavci še naprej zaračunavajo, kljub pasivnemu pristopu. Vlagatelji se strinjajo s to težavo, ker plačujejo višje pristojbine za podobno ali povprečno uspešnost. Vendar izbira sklada z visokim aktivnim deležem ne bo nujno pomenila boljše donosnosti. Na koncu imajo aktivni skladi, ki premagajo referenčne donose, nižje provizije od tradicionalnih skladov, ki se aktivno upravljajo.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Študija aktivnih delnic Študija aktivnih delnic se nanaša na akademsko študijo, ki so jo leta 2006 izvedli raziskovalci Yale School of Management. Več indeks Hugger Indeksni indeks je upravljani vzajemni sklad, ki ponavadi deluje podobno kot referenčni indeks. več Izboljšano indeksiranje Izboljšano indeksiranje je naložbeni pristop, ki poskuša povečati donose osnovnega portfelja ali indeksa. več Alpha Alpha (α), ki se v financah uporablja kot merilo uspešnosti, je presežek donosnosti naložbe glede na donosnost referenčnega indeksa. več Indeksni sklad Indeksni sklad je portfelj delnic ali obveznic, ki je zasnovan tako, da posnema uspešnost tržnega indeksa. Ta sredstva pogosto sestavljajo osnovno premoženje pokojninskih portfeljev in ponujajo nižje deleže odhodkov kot sredstva, ki se aktivno upravljajo. več Opredelitev pojma Primerjalna vrednost je standard, na podlagi katerega je mogoče meriti uspešnost upravljavca vrednostnih papirjev, vzajemnih skladov ali naložb. več partnerskih povezav