Hladna vojna s Kitajsko bo dolgo poškodovala ameriške zaloge po trgovinski pogodbi

Tudi če ZDA in Kitajska podpišeta trgovinski sporazum, bo konkurenca med dvema največjima svetovnima gospodarstvom verjetno škodila ameriškim zalogam. To je zato, ker tehnološka industrija, kjer je Amerika prevladovala, že postaja ključno bojišče v "hladni vojni", ki se stopnjeva med Washingtonom in Pekingom.

Po pomembni zgodbi v Barronu se bo ta konflikt verjetno zaostril.

"Prepričana je, da je preveč dobavne verige informacijskih in komunikacijskih tehnologij osredotočeno na Kitajsko, " je za Barron povedal Paul Triolo, vodja oddelka za geotehnologijo pri svetovalnem podjetju za politično tveganje Eurasia Group. Dodal je: "Če smo v konfliktu in z uporabo infrastrukture, ki jo je zgradila Kitajska, bi lahko teoretično pritisnili na gumb in izklopili vse. Po 30 letih, ko naj bi podjetja optimizirala dobavne verige in jih preselila v tujino, zdaj trdimo, da gre za varnost. "

Spodaj je naveden vzorec ameriških podjetij, ki so še posebej ranljiva v tem konfliktu.

8 zalog, ujetih v novi 'hladni vojni'

• Flex Ltd. (FLEX)
• Broadcom Inc. (AVGO)
• Qualcomm Inc. (QCOM)
• Micron Technology Inc. (MU)
• Intel Corp. (INTC)
• Qorvo Inc. (QRVO)
• Napredne Micro Devices Inc. (AMD)
• Aplikativni materiali Inc. (AMAT)

Vir: Barronovi

Pomen za vlagatelje

Flex ponuja logistične storitve v dobavni verigi, Qorvo pa razvija napredne komunikacijske tehnologije, ki se uporabljajo v mobilnih komunikacijah, vesoljskem in obrambnem programu. Applied Materials je vodilni proizvajalec tovarniške opreme, na kateri proizvajajo polprevodnike. Druga podjetja zgoraj so vodilni proizvajalci čipov.

Pet teh podjetij - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel in Qorvo - je v nevarnosti zaradi prizadevanj, ki jih vodijo ZDA, da omejijo globalno prodajo tehnološke in telekomunikacijske opreme, ki jo prodaja kitajska Huawei Technologies Co. Ltd. pet podjetij je imelo Huawei v letu 2017 prodanih najmanj 90 milijonov dolarjev, zadnje leto, za katero so na voljo podatki po Barronovi, pa je zdaj ta prodaja lahko stranska škoda nove hladne vojne. Huawei je na trgu računalniške opreme in storitev za računalniško in komunikacijsko omrežje prerasel v velikega konkurenta ameriške družbe Cisco Systems Inc. (CSCO).

Kolateralna škoda

Huaweijeva je Trumpova administracija napadla iz več razlogov: tesne vezi s kitajskim vojaškim in vohunskim aparatom, zaradi kršenja mednarodnih sankcij proti Iranu in obtožb, da je vpleten v tatvino intelektualne lastnine. ZDA pozivajo svoje zaveznike, naj izdelkom Huawei prepovejo uporabo v civilnih in vojaških komunikacijskih aplikacijah. Ameriškim podjetjem bo verjetno prepovedana prodaja Huawei, podobno kot prepoved, ki jo je leta 2018 postavil kitajski proizvajalec telekomunikacijske opreme ZTE Corp. (ZTCOF). Ko je bila prepoved objavljena, so delnice ključnih dobaviteljev ZTE prevzele velike zadetke, po Barronovih.

Ogrožene zaloge čipov

Kitajska je medtem odločena, da bo razširila lastno industrijo polprevodnikov, da bo zmanjšala uvoz in sčasoma postala glavni mednarodni dobavitelj. Kitajska trenutno uvozi približno 70% čipov, ki jih uporablja. To ima velike posledice za šest od osmih zalog v tabeli, ki se zanašajo na kitajski trg po pomembnih deležih skupnih prihodkov, na podlagi analize Wolfe Research in Bloomberga, ki jo navajata Barronovi: Qualcomm, 67%; Micron, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Uporabljeni materiali, 30%; in Intel, 27%.

Pogled naprej

Ti trendi pomenijo, da Kitajska hitro prihaja iz dežele priložnosti za ameriške delniške vlagatelje in korporacije v potencialno minsko polje. Huawei je zrasel v velikanskega mednarodnega tehnološkega igralca, z ocenjenimi fiskalnimi prihodki za leto 2018 v višini 108 milijard dolarjev in prodajo v 170 državah na Barronovo. Dan Wang, analitik podjetja Gavekal Research, je prepričan, da lahko široke prepovedi družbi močno škodijo. Če se to zgodi, lahko sledijo povračilni ukrepi kitajske vlade in nacionalistični nasproti kitajskim podjetjem in potrošnikom proti ameriškim podjetjem.