Vprašanje v premestitev
Pri vlaganju v vrednostne papirje se menjava (premeša), ko se denar različnih vlagateljev združi v en sklad. Prednosti menjave so številne, vključno z nižjimi provizijami in dostopom do naložb z velikimi vložki. Izraz se lahko nanaša tudi na nezakonito dejanje denarja strank za namene, za katere niso bili dogovorjeni.
Ključni odvzemi
- Izmenjava je takrat, ko upravljavec naložb vzame denar od posameznih vlagateljev in ga združi v en sklad.
- Commingling ima številne prednosti, večinoma povezane z obsegom, vključno z nižjimi pristojbinami in dostopom do širšega obsega naložb.
- Pretovarjanje se lahko sklicuje tudi na nezakonito dejanje kombiniranja denarja stranke z osebnim denarjem brez pogodbenega dovoljenja za to.
Razumevanje premeščanja (razvrščeno)
Kombiniranje vključuje združevanje sredstev, ki jih vlagajo vlagatelji, v en sam sklad ali naložbeni mehanizem. Prenos blaga je glavna značilnost večine investicijskih skladov. Uporablja se lahko tudi za kombiniranje različnih vrst prispevkov za različne namene. Spodaj je nekaj primerov menjave naložb.
1. Če plačilo nakažete v dedni sklad, se izplačilo ne šteje za ločene sklade, temveč za del dednega sklada. Tako se plača ne šteje več za ločeno premoženje od dedovanja.
2. Pri upravljanju naložb gre za združevanje prispevkov posameznih strank v en sam sklad, katerega del je v lasti vsake stranke, ki prispeva prispevke. Zbrana sredstva se upravljajo z določenim ciljem. Za vzajemne sklade se uporablja sestavljena struktura skladov. Uporablja se tudi za upravljanje institucionalnih investicijskih skladov.
Prednosti Comminglinga
Vlagatelji, ki prispevajo denar v en sklad, so strukture, ki se uporabljajo pri upravljanju naložb že od ustanovitve prvih vzajemnih skladov. Commingling omogoča upravljavcu portfelja, da celovito upravlja z naložbenimi vložki v portfelj do posebne strategije. Uporaba združenih sredstev omogoča upravljavcem skladov, da znižujejo stroške trgovanja, saj se lahko posli izvajajo v večjih blokih. Zmanjšanje prispevkov vlagateljev zahteva, da upravljavci skladov vzdržujejo določene pozicije v gotovini, da bi lahko obračunavali transakcije zbrani delničarji.
Vzajemni skladi in skladi z institucionalnimi pravili sta dve najbolj priljubljeni vozili, ki se menjata na naložbenem trgu. Vsako vozilo, ki vlaga prispevke vlagateljev za določen naložbeni cilj, se lahko šteje za usklajeni sklad. Druge vrste zbranih skladov vključujejo sklade, s katerimi se trguje na borzi, izmenjane skrbniške sklade, kolektivne naložbene sklade in naložbene sklade v nepremičnine.
Standardno vodenje evidence omogoča operativnim skupinam, da nadzorujejo in redno poročajo o stanju skladov vlagateljem. Za vlagatelje v vzajemne sklade dnevne kotacije cen omogočajo vlagatelju, da pozna njihov točen položaj v vzajemnem skladu kot odstotek celotnih upravljanih sredstev sklada.
Skladna sredstva ponujajo vlagateljem prednosti obsega. Večji denarni sklad lahko zagotovi dostop do naložb, za katere bo morda potreben večji odkup. Tudi zato, ker je delo v glavnem enako za upravljavca naložb, lahko posamezni vlagatelji koristijo nižje provizije, kot če bi za upravljanje manjših vsot najeli svoje upravljavce naložb. Vendar lahko velik denarni sklad odpravi koristi manjših naložb. Majhna, a dobra priložnost bi lahko "premaknila iglo" dovolj, da bi bila vredna raziskav in tvegala za večji sklad, saj je treba dobičke razdeliti med veliko skupino vlagateljev.
Nepremičninske prevoze / nepremičninske naložbene organizacije (REITs)
Sklad za naložbe v nepremičnine (REITs) so sredstva. Posamezniki zbirajo denar za naložbe v velike nepremičninske projekte. Sami skladi so običajno upravljajoča podjetja, ki imajo v lasti in upravljajo nepremičninske naložbe, ki ustvarjajo dohodek, kot so stanovanja, nakupovalni centri in poslovne stavbe. Vlagatelji kupujejo delnice REIT-ov na javnih borzah.
Nezakonito preusmerjanje
V nekaterih primerih je črpanje sredstev lahko nezakonito. To se običajno zgodi, kadar upravljavec naložb v nasprotju s pogodbo združuje denar stranke s svojimi ali njihovimi podjetji. Podrobnosti pogodbe o upravljanju premoženja so običajno opisane v pogodbi o upravljanju naložb. Upravljavec naložb ima fiduciarno odgovornost za upravljanje premoženja v skladu z določenimi specifikacijami in standardi. Naložbe, ki je dogovorjena za upravljanje kot ločeno, investicijski svetovalec ne more prevzeti.
Pojavijo se lahko tudi druge situacije, ko je treba prispevke posameznika ali stranke upravljati s posebno skrbnostjo. To se lahko zgodi v pravnih primerih, računih za stranke in nepremičninskih poslih.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.