Kako proizvodnja OPEC (in zunaj OPEC) vpliva na cene nafte

Surova nafta ima najvidnejši položaj na svetovnem trgu surovin, saj spremembe cen nafte vplivajo na način delovanja svetovnega gospodarstva. Med drugim so cene surove nafte v veliki meri odvisne od dveh dejavnikov: geopolitičnega razvoja in gospodarskih dogodkov. Ta dva dejavnika vodita do sprememb v ravni oskrbe z nafto pri večjih proizvajalcih nafte, kar ima za posledico nihanje cen nafte.

Na primer, arabski embargo iz nafte iz leta 1973, iransko-iraška vojna 1980 in vojna zaliva iz leta 1990 so nekateri zgodovinski geopolitični razvoj, ki so močno vplivali na cene nafte. Podobno so azijska finančna kriza iz leta 1997, svetovna finančna kriza 2008–2009 in sedanje stalno stanje neprekinjene čezmerne oskrbe z nafto iz OPEC pomembni gospodarski dogodki, ki so znatno vplivali na cene nafte. (Za več informacij glejte: Kaj določa cene nafte? )

Dve vidni skupini, ki imata večino svetovne proizvodnje nafte, sta Organizacija držav izvoznic nafte (OPEC) in skupina držav, ki niso države članice OPEC. Med zelo dinamičnimi gospodarskimi in geopolitičnimi gibanji te skupine spreminjajo svoje zmogljivosti za proizvodnjo nafte, kar vpliva na raven oskrbe z nafto in povzroči nestabilnost cen nafte. Na primer, nedavna odločitev, da bo skupina OPEC nadaljevala s čezmerno oskrbo z nafto, ki jo je poganjala največja članica Savdska Arabija, je povzročila cene nafte v zadnjih 12 letih.

Poglejmo, kako in v kolikšni meri ravni nafte iz teh dveh skupin vplivajo na cene nafte.

Kako proizvodnja OPEC vpliva na cene nafte?

Tržni delež nafte, proizvedene v OPEC, na svetovnem naftnem trgu še naprej narašča okoli 40%. Mednarodna agencija za energijo (IEA) je na primer zagotovila naslednji prikaz deleža nafte OPEC na svetovnem trgu med letoma 2013 in 2015:

Olje, ki je bilo izvoženo v OPEC, predstavlja približno 60% svetovne trgovine z nafto, kar kaže na njen prevladujoč položaj na svetovnem naftnem trgu. IEA poroča tudi, da 81% svetovnih dokazovanih rezerv surove nafte leži znotraj meja držav OPEC. Od tega približno dve tretjini leži v regiji Bližnjega vzhoda. Poleg tega se vse države članice OPEC nenehno izboljšujejo na področju tehnologije in povečujejo raziskave, kar je vodilo do nadaljnjih izboljšav njihovih zmogljivosti za proizvodnjo nafte z zmanjšanimi obratovalnimi stroški.

OPEC ostaja vpliven zaradi treh primarnih dejavnikov: odsotnosti alternativnih virov, ki bi bili enakovredni njegovemu prevladujočemu položaju, pomanjkanja ekonomsko izvedljivih nadomestkov surove nafte v energetskem sektorju in sorazmerno ugodnih cenovnih ugodnosti v primerjavi s sorazmerno visokimi cenami OPEC proizvodnja. (Za povezano branje glejte: Stroški olja iz skrilavca v primerjavi z običajnim oljem .)

OPEC ima gospodarsko sposobnost kadar koli prekiniti ali povečati dobavo nafte na znatne ravni, kar močno vpliva na cene nafte. V arabskem embargu iz nafte iz leta 1973 so se cene znižale s 3 na 12 dolarjev za sod, medtem ko je zadnja stalna presežna doba znižala cene od 100 dolarjev na leto pred današnjim 28 dolarjem za sod.

V skupini OPEC je Savdska Arabija največji proizvajalec surove nafte na svetu in ostaja najpomembnejša članica OPEC. (Za več poglejte: Kako Savdska notranja politika oblikuje proizvodnjo OPEC-a .)

Predstavitev EIA kaže, da je vsak primer zmanjšanja proizvodnje nafte v Savdski Arabiji povzročil močan dvig cen nafte in obratno.

Pred letom 2000 vsi zgodovinski primeri od arabskega embarga na nafto iz leta 1973 kažejo, da je Savdska Arabija uspela ohraniti prednost na naftnem trgu. Poziva k določanju cen surove nafte s kontroliranjem dobave. Vsa večja nihanja cen nafte je mogoče jasno pripisati ravni proizvodnje iz Savdske Arabije, skupaj z drugimi državami OPEC.

Ali proizvodnja, ki ni OPEC, vpliva na cene nafte ">

Med proizvajalce nafte, ki niso članice OPEC, so druge države, ki proizvajajo surovo nafto, izven skupine OPEC, in tiste, ki proizvajajo skrilavče iz skrilavca.

Zanimivo je, da pet od prvih 10 držav, ki proizvajajo nafto, vključuje države, ki niso članice OPEC, kot so Rusija, ZDA, Kitajska, Kanada in Mehika. Ker je njihova lastna raven porabe visoka, nimajo ali imajo omejene zmogljivosti za izvoz. Namesto tega so mnoge od teh držav kljub visoki proizvodnji neto uvoznice nafte. Zaradi tega so neučinkoviti udeleženci v postopku določanja cen nafte. Nekvalitetni proizvajalci nafte so v zadnjem času uživali v proizvodnji nafte iz skrilavca in plina iz skrilavca. Vendar tehnologija iz skrilavčevega olja potrebuje visoke vnaprejšnje naložbe, ki so kmalu ogrozile proizvajalce skrilavčeve nafte. (Več o tem: Najboljši svetovni proizvajalci nafte . )

Naslednji graf IEA kaže na visoke ravni proizvodnje, ki so jih države, ki niso države članice OPEC, v zadnjem času dosegale med vožnjo visoko na nafti iz skrilavca

bum

. Vendar se zdi, da nič od tega ni prevedlo, da bi ustvarilo viden vpliv na ceno (kot v primeru Savdske Arabije, ki je zastopana zgoraj). Visoka raven proizvodnje v letih 2002–2004 in 2010 ni povzročila upad cen, temveč so jih spremljale povišane cene. Nedavno visoko proizvodnjo v obdobju 2014–2015 spremlja znižanje cen, vendar se prekriva in se lahko enako pripiše povečani ponudbi OPEC.

To kaže, da imajo proizvajalci nafte, ki niso proizvajalci OPEC, omejeno vlogo pri postopku določanja cen nafte, zato je streljanje OPEC (predvsem Savdska Arabija). (Več o tem glejte: Najboljši tekmovalci OPEC in kako jih OPEC nadzoruje .)

Spodnja črta

Dinamika naftne ekonomije je zapletena, postopek določanja cen nafte pa presega preprosta tržna pravila povpraševanja in ponudbe. Vključuje tudi velikodušne sestavine geopolitičnega razvoja in gospodarske interese. Kljub občasnim izzivom, kot sta fracking tehnologija in odkrivanje nafte v regijah, ki niso države OPEC, OPEC še naprej ohranja svojo prednost pri določanju cen nafte.