Primerljiva analiza podjetij (CCA)

Kaj je primerljiva analiza podjetja (CCA)

Primerljiva analiza podjetja (CCA) je postopek, ki se uporablja za oceno vrednosti podjetja z uporabo meritev drugih podjetij podobne velikosti v isti panogi. Primerljiva analiza podjetij deluje pod predpostavko, da bodo imela podobna podjetja podobne množice vrednotenja, kot je EV / EBITDA. Analitiki sestavljajo seznam razpoložljivih statističnih podatkov za podjetja, ki jih pregledujejo, in izračunajo večkratnike vrednotenja, da bi jih primerjali.

1:12

Primerljiva analiza podjetij (CCA)

Razumevanje primerljive analize podjetij (CCA)

Ena prvih stvari, ki se jih vsak bankir nauči, je, kako narediti analizo comp ali primerljivo analizo podjetja. Proces ustvarjanja primerljive analize podjetja je dokaj enostaven. Informacije, ki jih poročilo ponuja, se uporabljajo za določitev ocene ocene vrednosti delniške cene ali vrednosti podjetja.

Ključni odvzemi

• Primerljiva analiza podjetij je postopek primerjave podjetij na podlagi podobnih meritev za določitev njihove vrednosti podjetja.
• Ocenjevalni koeficient podjetja določa, ali je podcenjeno ali podcenjeno. Če je razmerje visoko, potem je precenjeno. Če je nizka, je podjetje podcenjeno.
• Najpogostejši ukrepi vrednotenja, ki se uporabljajo pri primerljivi analizi podjetij, so vrednost podjetja do prodaje (EV / S), cena do dobička (P / E), cena za knjiženje (P / B) in cena do prodaje (P / S).

Primerljiva analiza podjetja

Primerljiva analiza podjetij se začne z ustanovitvijo skupine vrstnikov, ki jo sestavljajo podobna podjetja podobne velikosti v isti panogi ali regiji. Vlagatelji lahko nato relativno podjetje primerjajo s svojimi konkurenti. Te informacije se lahko uporabijo za določitev vrednosti podjetja (EV) in za izračun drugih razmerij, ki se uporabljajo za primerjavo podjetja s tistimi iz njegove vrstniške skupine.

Relativna v primerjavi s primerljivo analizo podjetja

Obstaja veliko načinov za vrednotenje podjetja. Najpogostejši pristopi temeljijo na denarnih tokovih in relativni uspešnosti v primerjavi s kolegi. Modeli, ki temeljijo na denarnih sredstvih, na primer model diskontiranega denarnega toka (DCF), lahko analitikom pomagajo izračunati notranjo vrednost na podlagi prihodnjih denarnih tokov. Ta vrednost se nato primerja z dejansko tržno vrednostjo. Če je lastna vrednost višja od tržne vrednosti, je zaloga podcenjena. Če je lastna vrednost nižja od tržne, je zaloga precenjena.

Poleg lastnega vrednotenja analitiki radi potrjujejo vrednotenje denarnega toka z relativnimi primerjavami in te relativne primerjave omogočajo analitiku, da razvije referenčno vrednost ali povprečje v panogi.

Najpogostejši ukrepi vrednotenja, ki se uporabljajo pri primerljivi analizi podjetij, so vrednost podjetja do prodaje (EV / S), cena do dobička (P / E), cena za knjiženje (P / B) in cena do prodaje (P / S). Če je koeficient ocenjevanja podjetja višji od povprečnega povprečja, je podjetje precenjeno. Če je količnik vrednotenja nižji od povprečnega povprečja, je podjetje podcenjeno. Uporabljeni skupaj intrinzični in relativni modeli vrednotenja zagotavljajo merilo vrednotenja, ki ga lahko analitiki pomagajo oceniti resnično vrednost podjetja.

Merilne vrednosti in meritve transakcij, ki se uporabljajo v sestavnih delih

Kompani lahko temeljijo tudi na večkratnih transakcijah. Transakcije so nedavne pridobitve v isti panogi. Analitiki primerjajo množice na podlagi kupnine podjetja, ne pa iz delnic. Če vsa podjetja v določeni panogi prodajo v povprečju 1, 5-krat tržne vrednosti ali 10-kratnega zaslužka, analitiku daje način, da uporabi isto številko, da se vrne v vrednost vrstniške družbe na podlagi teh meril.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kaj razkrije razmerje med ceno in prodajo (P / S)? Razmerje med ceno in prodajo (P / S) je razmerje med vrednotenjem, ki primerja ceno delnic podjetja z njegovimi prihodki. Je kazalnik vrednosti, ki se nahaja na vsakem dolarju prodaje ali prihodkov podjetja. več Absolutna vrednost Absolutna vrednost je metoda vrednotenja poslovanja, ki z analizo diskontiranega denarnega toka določi finančno vrednost podjetja. več Model relativnega vrednotenja Relativni model vrednotenja je metoda vrednotenja podjetij, ki primerja vrednost podjetja z vrednostjo konkurentov, da bi ugotovila finančno vrednost podjetja. več Kako deluje postopek vrednotenja Vrednotenje je opredeljeno kot postopek določanja trenutne vrednosti sredstva ali družbe. več Kaj pomeni Pure Play? Čista igra je podjetje, ki se osredotoča na določen industrijski segment. Nasprotje čiste igre je konglomerat, ki deluje v številnih panogah. več Opredelitev pristopov večkratnikov Pristop večkratnikov je teorija vrednotenja, ki temelji na ideji, da se podobna sredstva prodajajo po podobnih cenah. več partnerskih povezav