Sestavljen indeks
Sestavljeni indeks je zbirka velikega števila lastniških vrednostnih papirjev, drugih vrednostnih papirjev ali drugih indeksov, ki jih povprečno predstavljajo, da predstavljajo splošno tržno ali panožno uspešnost. Običajno se elementi sestavljenega indeksa kombinirajo na standardiziran način za enostavno predstavitev velikih količin podatkov. Indeksi so statistična orodja, ki lahko s časom zagotovijo koristno merilo relativne uspešnosti vrednostnih papirjev.
Kakšen je namen sestavljenega indeksa?
Sestavljeni indeksi so ustvarjeni za analizo naložb, merjenje ekonomskih gibanj in napovedovanje tržne dejavnosti. Uporabljajo se kot orodja za sledenje sprememb cen vrednostnih papirjev glede na celoten delniški trg ali sektor. Zato predstavljajo uporabno merilo, s katerim lahko merimo portfelj vlagateljev. Cilj dobro razvejanega portfelja je običajno preseči glavne sestavljene indekse. Trije najbolj spremljani indeksi v ZDA so Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow) in indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500).
Ključni odvzemi
- Sestavljeni indeks je zbirka številnih vrednostnih papirjev, ki jih povprečno predstavljajo, da predstavljajo splošno tržno ali panožno uspešnost.
- Sestavljeni indeksi izvajajo analizo naložb, merijo gospodarska gibanja in napovedujejo tržno aktivnost.
- Cilj dobro razvejanega portfelja je ponavadi preseči glavne sestavljene indekse - Nasdaq Composite, Dow in S&P 500.
Nasdaq Composite
Nasdaq Composite je bil ustanovljen leta 1971 z le 50 podjetji. Danes gre za indeks več kot 3000 navadnih delnic, ki kotirajo na borzi Nasdaq. Nasdaq Composite se izračuna z metodologijo, uteženo s tržno kapitalizacijo (tržna kapica) (kapitalsko utežena).
S&P 500
Indeks Standard & Poor's 500 velja za najboljši posamezen barometer ameriških lastniških vrednostnih papirjev. Vsebuje 500 največjih ameriških javnih trgovskih podjetij po tržni vrednosti. S&P 500 je tudi indeks z največjo vrednostjo.
Indeks tržne omejitve
V indeksu, ki tehta največja vrednost, kot sta Nasdaq in S&P 500, se celotna tržna kapitalizacija vsake komponente sorazmerno uporablja za določitev ravni indeksa. V tej metodologiji bodo komponente z višjo tržno kapico imele večjo težo v kompozitu, komponente z nižjo tržno kapico pa manjjo težo v kompozitu. Da bi delnica dosegla skupno tržno kapitalizacijo indeksa s ponderiranim indeksom, se cena na delnico vsakega podjetja pomnoži s skupnim številom izdanih delnic:
Primer indeksa, tehtanega z zgornjo mejo
- Zaloga A: Cena na delnico je enaka 25 dolarjev, skupne delnice pa 1.000.000
- Zaloga B: Cena delnice je enaka 50 dolarjev, skupne delnice pa 500.000
- Zaloga C: Cena delnice je enaka 50 dolarjev, skupne delnice pa 1.000.000
Njihove tržne omejitve bi bile
- Zaloga A = 25 x 1000.000 = 25.000.000 USD
- Zaloga B = 50 x 500.000 = 25.000.000 USD
- Zaloga C = 50 x 1000.000 = 50.000.000 USD
Tako bi skupna tržna kapitalizacija sestavljena znašala 100.000.000 USD. Teža zaloge A bi znašala 25%, teža zaloge B bi znašala 25%, teža zaloge C pa 50%. Običajno bi bil delitelj indeksa uporabljen, da bi indeks lahko upravljal za namene poročanja. V tem primeru bi delitelj znašal 100.000 USD, začetna kompozitna raven pa bi bila enaka 100.000.000 / 100.000 $ = 1.000.
Primer iz resničnega sveta - industrijsko povprečje Dow Jones
Ko v novicah preberete, da se "trg dvigne", se na splošno sklicujejo na industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA).
Najbolj priljubljen cenovno tehtani sestavljeni indeks
Dow je najbolj priljubljen cenovno tehtani sestavljeni indeks. V indeksu, ki temelji na ceni, so komponente tehtane po ceni, ne po tržni omejitvi ali neporavnanih delnicah. Vsaka delnica vpliva na indeks sorazmerno s ceno na delnico. Zaloga z višjo ceno bo dobila večjo težo kot zaloga z nižjo ceno in bo zato imela večjo uspešnost pri indeksu:
Primer indeksa, ki tehta ceno
- Zaloga A: cena je enaka 3 USD
- Zaloga B: cena je 6 USD
- Zaloga C: cena je enaka 30 USD
- Zaloga D: cena je 10 USD
- Zaloga E: cena je enaka 1 USD
Sestavno raven najdemo tako, da dodamo sestavne dele, nato pa delimo to vsoto s številom komponent. V tem primeru bi bila kompozitna raven 10 USD (50 $ / 5 = 10 USD).
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.