Condor Spread
Kondorski namaz je strategija ne usmerjenih možnosti, ki omejuje tako dobičke kot izgube, medtem ko si prizadeva za dobiček iz nizke ali visoke nestanovitnosti. Obstajata dve vrsti namaza kondorjev. Dolg kondor želi doseči dobiček iz nizke nestanovitnosti in malo gibanja osnovnega sredstva. Kratek kondor želi izkoristiti visoko volatilnost in občutno premikanje osnovnega sredstva v katero koli smer.
Razumevanje Kondorjevega širjenja
Namen strategije podjetja Condor je zmanjšati tveganje, vendar to vključuje zmanjšan potencialni dobiček in stroške, povezane s trgovanjem z več opcijami. Kondorjevi namazi so podobni namazom metuljev, ker dobiček iz enakih pogojev v osnovnem sredstvu. Glavna razlika je največja cona največjega dobička ali sladka točka pri kondorju, ki je veliko širša kot pri metulju, čeprav je kompromis manjši dobiček. Obe strategiji uporabljata štiri možnosti, bodisi za vse klice bodisi za vse pozive.
Kot kombinirana strategija kondor vključuje več možnosti, z enakimi roki veljavnosti, kupljenih in / ali prodanih hkrati. Na primer, dolg kondor, ki uporablja klice, je isto kot vodenje dolgega klica v denarju ali širjenja klicev med biki in kratkega klica brez denarja ali širjenja klicev med medsebojnimi. Za razliko od dolgega širjenja metuljev imata obe podstrategoriji štiri stavkajoče cene, namesto treh. Največji dobiček je dosežen, če se kratkoročni razplet klicev izteče brez vrednosti, medtem ko se osnovno sredstvo zapre pri višji ceni stavke ali več nad njim.
Ključni odvzemi
- Kondorski namaz je strategija ne usmerjenih možnosti, ki omejuje tako dobičke kot izgube, medtem ko si prizadeva za dobiček iz nizke ali visoke nestanovitnosti.
- Dolg kondor si prizadeva za dobiček iz nizke nestanovitnosti in malo gibanja osnovnega sredstva, medtem ko si kratki kondor prizadeva za dobiček iz visoke nestanovitnosti in velikega gibanja osnovnega sredstva v katero koli smer.
- Kondorski namaz je kombinirana strategija, ki vključuje več možnosti, kupljenih in / ali prodanih hkrati.
Vrste kondorskih namazov
A) Dolg kondor s klici - ima za posledico neto DEBIT
- Kupite klic s ceno stavke A (najnižja stavka):
- Prodaja klic s stavčno ceno B (druga najnižja):
- Prodaja klica s ceno stavke C (druga najvišja)
- Kupite klic s ceno stavke D (najvišja stavka)
Na začetku bi moralo biti osnovno sredstvo blizu sredine stavke B in stavke C. Če ni na sredini, potem strategija prevzame rahlo bikast ali medvedji upogib. Upoštevajte, da bi bila za dolgega metulja udarca B in C enaka.
B) Dolg kondor s potiski - ima za posledico neto DEBIT
- Kupite komplet s stavčno ceno A
- Prodaj komplet s stavčno ceno B
- Prodaj komplet s stavkovno ceno C
- Kupite komplet s stavko cena D
Krivulja dobička je enaka kot pri dolgem kondorju s klici.
C) Kratek Condor s klici - ima za posledico neto KREDIT
- Prodaja klica s ceno stavke A (najnižja stavka)
- Kupite klic s stavčno ceno B (druga najnižja)
- Kupite klic s stavčno ceno C (drugi najvišji)
- Prodaja klica s ceno stavke D (najvišja stavka)
D) Kratek kondor s potiski - ima za posledico neto KREDIT
- Prodaj komplet s stavko cena A (najnižja stavka)
- Kupite komplet s stavkajočo ceno B (drugi najnižji)
- Kupite komplet s stavkajočo ceno C (drugi najvišji)
- Prodaj paket s ceno stavke D (najvišja stavka)
Krivulja dobička je enaka kot za kratek kondor s klici.
Primer dolgega kondorskega širjenja s klici
Cilj je izkoristiti načrtovano nizko nestanovitnost in nevtralne cenovne ukrepe v osnovnem sredstvu. Največji dobiček se doseže, ko cena osnovnega sredstva pade med dvema srednjim stavkom po poteku, zmanjšana za stroške za izvajanje strategije in provizij. Največje tveganje predstavljajo stroški izvajanja strategije, v tem primeru neto DEBIT in provizije. Dve točki ločitve (BEP): BEP1, pri čemer se stroški izvedbe prištejejo najnižji ceni stavka in BEP2, pri čemer se stroški za izvedbo odštejejo od najvišje stavčne cene.
- Kupite 1 ABC 45 klic ob 6.00, kar povzroči DEBIT v vrednosti 6, 00 USD
- Prodajajte 1 ABC 50 klic po 2, 50, kar ima za posledico KREDIT 2, 50 USD
- Prodajajte 1 ABC 55 klic po 1, 50, kar ima za posledico KREDIT 1, 50 USD
- Kupite 1 ABC 60 klic pri 0, 45, kar povzroči DEBIT v vrednosti 0, 45 USD
- Čisti DEBIT = (2, 45 USD)
- Najvišji dobiček = 5 $ - 2, 45 $ = 2, 55 $ manj provizij.
- Največje tveganje = 2, 45 USD plus provizije.
Primer kratkega razmazanja kondorjev s potiski
Cilj je izkoristiti načrtovano visoko volatilnost in ceno osnovnega sredstva, ki presega najvišje ali najnižje učinke. Najvišji dobiček je čisti KREDIT, prejet pri izvajanju strategije, zmanjšani za provizije. Največje tveganje je razlika med srednjo ceno stavke po poteku, zmanjšana za stroške izvedbe, v tem primeru neto KREDIT, in provizije. Dve točki ločitve (BEP) - BEP1, pri čemer se stroški izvajanja seštejejo z najnižjo stavkovno ceno in BEP2, pri čemer se stroški za izvedbo odštejejo od najvišje stavčne cene.
- Prodajajte 1 ABC 60, dajte ob 6.00, kar ima za posledico KREDIT 6, 00 USD
- Kupite 1 ABC 55, ki ga dobite za 2, 50, kar ima za posledico DEBIT 2, 50 USD
- Kupite 1 ABC 50, ki ga dobite za 1, 50, kar ima za posledico DEBIT 1, 50 USD
- Prodajajte 1 ABC 45, ki ga dobite pri 0, 45, kar ima za posledico KREDIT v vrednosti 0, 45 USD
- ČISTI KREDIT = 2, 45 USD
- Najvišji dobiček = 2, 45 USD manj provizij.
- Največje tveganje = 5 USD - 2, 45 $ = 2, 55 USD plus provizije.