Omejen indeks
Omejeni indeks je indeks lastniškega kapitala, ki ima omejitev teže posameznega vrednostnega papirja. Tako omejeni indeks določa najvišji odstotek na relativni ponder sestavnega dela, ki je določen s tržno kapitalizacijo. Utemeljitev omejenega indeksa je preprečiti nesorazmerni vpliv katerega koli vrednostnega papirja na indeks.
BREAKING DOWN Capped Index
Nekateri omejeni indeksi uporabljajo tržno kapitalizacijo, da določijo, kje je vsaka sestavina indeksa tehtana s svojo tržno kapitalizacijo, prilagojeno s prostim floatom. Uporaba ponderiranja tržne kapitalizacije s prilagojenim plavalnim plovcem lahko v določenih primerih povzroči veliko koncentracijo sektorja, geografske razmere ali podjetja. Omejeni indeksi se pogosto kažejo kot alternativa izključno uteženim indeksom tržne kapitalizacije, prilagojenim float, z omejitvijo največje sektorske, geografske ali sestavne mase.
Na primer, v Kanadi indeks Capped Composite S & P / TSX, ki ga vzdržuje Standard & Poor's, ponderira katero koli komponento na največ 10 odstotkov, ne glede na njeno tržno kapitalizacijo. Indeks omejenih kompozicij S&P / TSX je bil uveden leta 2002 po porastu in padcu Nortel Networks, ki je na vrhuncu predstavljal skoraj tretjino celotne tržne kapitalizacije vseh zalog na prejšnjem indeksu TSX-300.
Ena prednost indeksa, ki tehta največja vrednost, je ta, da odraža, kako se trgi dejansko obnašajo. V resnici imajo večje družbe na celotnem trgu večji vpliv kot manjša podjetja. To je tudi metodologija samo-izravnave, saj se s spreminjanjem cene podjetja ali neporavnane delnice spreminjajo tudi deleži zalog v indeksu.
Vendar sheme, tehtane z zgornjo mejo, niso popolne. Včasih imajo podjetja delnice, ki v celoti niso na voljo za trgovanje na prostem trgu (na primer državne delnice ali velika zasebna deleža). V takih primerih bi čisti načini tehtanja z omejeno vrednostjo napačno predstavili dejansko na voljo tržno zgornjo mejo, ki jo je mogoče naložiti.
Primeri smernic o omejenem indeksu
- V nekaterih primerih izračun sestavnih zgornjih faktorjev temelji na cenah, ki so bile na tržnem trgu zaključene drugi petek v revizijskem mesecu, pri čemer se uporabijo izdane delnice in utežljivostne uteži, ki bodo veljale po zaključku tretjega petka v revizijskem mesecu ( tj. veljati na datum začetka veljavnosti pregleda).
- Pri izračunu omejitvenih faktorjev je treba upoštevati vse korporativne akcije / dogodke, ki začnejo veljati po zaključku drugega petka v pregledu in do vključno datuma začetka veljavnosti pregleda, če so bili napovedani in potrjeni drugi petek meseca pregleda .
- Korporativne akcije in dogodki, objavljeni po drugem petku preglednega meseca, ki začnejo veljati in vključno z datumom veljavnosti pregleda, ne bodo povzročile nadaljnjih prilagoditev.