Tveganje nasprotne stranke

Kaj je tveganje nasprotne stranke?

Tveganje nasprotne stranke je verjetnost ali verjetnost, da lahko kdo od vpletenih v transakcijo ne izpolni svoje pogodbene obveznosti. Tveganje nasprotne stranke lahko obstaja v kreditnih, naložbenih in trgovinskih poslih.

1:05

Tveganje nasprotne stranke

Razumevanje tveganja nasprotne stranke

Pri vseh finančnih transakcijah obstajajo različne stopnje tveganja nasprotne stranke. Tveganje nasprotne stranke je znano tudi kot tveganje neplačila. Tveganje neplačila je možnost, da podjetja ali posamezniki ne bodo mogli opraviti zahtevanih plačil za svoje dolžniške obveznosti. Posojilodajalci in vlagatelji so izpostavljeni tveganju neplačila skoraj v vseh oblikah podaljšanja kreditov. Tveganje nasprotne stranke je tveganje, ki ga morata ob ocenjevanju pogodbe upoštevati obe strani.

Premije za tveganje nasprotne stranke in tveganja

Če ima ena stranka večje tveganje neplačila, se transakciji običajno pripiše premija, s katero bi nadomestila drugo stranko. Dodana premija zaradi tveganja nasprotne stranke se imenuje premija za tveganje.

Pri finančnih transakcijah s prebivalstvom in komercialnimi finančnimi transakcijami upniki pogosto uporabljajo kreditna poročila za določitev kreditnega tveganja nasprotne stranke. Kreditne ocene posojilojemalcev se analizirajo in spremljajo, da se oceni stopnja tveganja za upnika. Bonitetna ocena je številčna vrednost kreditne sposobnosti posameznika ali podjetja, ki temelji na številnih spremenljivkah.

Kreditna ocena osebe se giblje od 300 do 850, in čim višja je ocena, za upnika se šteje, da je bolj finančno zaupanja vredna. Spodaj so navedene numerične vrednosti bonitetnih ocen:

• Odlično: 750 in več
• Dobro: 700 do 749
• Sejem: 650 do 699
• Slabo: 550 do 649
• Slabo: 550 in manj

Na kreditni rezultat vplivajo številni dejavniki, vključno s plačilno zgodovino stranke, skupnim zneskom dolga, dolžino kreditne zgodovine in uporabo kredita, kar je odstotek celotnega razpoložljivega kredita kreditojemalca, ki se trenutno uporablja. Številčna vrednost kreditnega rezultata posojilojemalca odraža stopnjo tveganja nasprotne stranke do posojilodajalca ali upnika. Posojilojemalec s kreditno oceno 750 bi imel nizko tveganje nasprotne stranke, medtem ko bi posojilojemalec s kreditno oceno 450 nosil visoko tveganje nasprotne stranke.

Če ima posojilojemalec nizko kreditno oceno, bo upnik verjetno tvegal višjo obrestno mero ali premijo zaradi tveganja neplačila dolga. Podjetja s kreditnimi karticami na primer zaračunavajo obrestne mere, ki presegajo 20%, za tiste z nizkimi bonitetnimi ocenami, hkrati pa ponujajo 0% obresti za stranke, ki imajo zvezdniške ali visoke kreditne ocene. Če posojilojemalec zamuja pri plačilih za 60 dni ali več ali presega kreditni limit na kartici, podjetja s kreditnimi karticami običajno posežejo po premiji za tveganje ali "kazenski stopnji", kar lahko poveča obrestno mero kartice na več kot 29% letno.

Vlagatelji morajo razmisliti o družbi, ki izdaja obveznice, delnice ali zavarovalno polico, da presodijo, ali obstaja tveganje neplačila ali nasprotne stranke.

Tveganje nasprotne naložbe

Finančni naložbeni proizvodi, kot so delnice, opcije, obveznice in izvedeni finančni instrumenti, predstavljajo tveganje nasprotne stranke. Agencije, kot so Moody's in Standard in Poor's, ocenjujejo obveznice od AAA do statusa neželene obveznice, da ocenijo stopnjo tveganja nasprotne stranke. Obveznice z višjim tveganjem nasprotne stranke plačujejo višje donose. Kadar je tveganje nasprotne stranke minimalno, so premije ali obrestne mere nizke, na primer pri skladih denarnega trga.

Na primer, podjetje, ki ponuja junk obveznice, bo imelo velik donos, da kompenzira vlagatelje za dodatno tveganje, da bi podjetje lahko izpolnilo svoje obveznosti. Nasprotno, ameriška državna državna obveznica ima majhno tveganje nasprotne stranke; ocenjeno višje od dolga podjetja in junk obveznic. Vendar pa državne blagajne običajno izplačujejo manjši donos kot dolg podjetja, saj obstaja manjše tveganje neplačila.

Ključni odvzemi

• Tveganje nasprotne stranke je verjetnost ali verjetnost, da lahko kdo od vpletenih v transakcijo ne izpolni svoje pogodbene obveznosti. Tveganje nasprotne stranke lahko obstaja v kreditnih, naložbenih in trgovinskih poslih.
• Številčna vrednost kreditnega rezultata posojilojemalca odraža stopnjo tveganja nasprotne stranke do posojilodajalca ali upnika.
• Vlagatelji morajo razmisliti o družbi, ki izdaja obveznice, delnice ali zavarovalno polico, da presodijo, ali obstaja tveganje neplačila ali nasprotne stranke.

Primeri tveganja nasprotne stranke

Kadar je tveganje nasprotne stranke napačno izračunano in stranka neplača, je lahko bližajoča škoda huda. Na primer, neplačilo toliko dolžniških zavarovanj (CDO) je bil glavni vzrok za propad nepremičnin v letu 2008.

Tveganje subprime

Hipoteke so listinjene v CDO za naložbe in podprte z osnovnimi sredstvi. Ena večjih pomanjkljivosti CDO pred gospodarskim zlomom je bila, da so vsebovale hipotekarne hipoteke in nizkokakovostne hipoteke, pri čemer so CDO-ji dobili enako visoko oceno kot dolg podjetja.

Visoka bonitetna ocena za CDO jim je omogočila prejemanje institucionalnih naložb, saj morajo sredstva vlagati le v visoko ocenjen dolg. Ko so posojilojemalci začeli zamujati pri hipotekarnih plačilih, je nepremičninski mehurček počil, kar je pustilo vlagatelje, banke in pozavarovatelje na kljuki za velike izgube. Bonitetne agencije so bile deležne veliko krivde za propad, kar je na koncu privedlo do razpada finančnega trga, ki je opredelil medvedji trg 2007–2009.

AIG in zavarovalno tveganje

AIG ali American International Group ponuja zavarovalne produkte za nepremičnine, podjetja in posameznike. Podjetje je v času finančne krize potrebovalo reševanje ameriške vlade. Za tiste, ki so bili zavarovani z AIG, so se nenadoma soočili s povečanjem tveganja nasprotne stranke. Zaradi tega morajo vlagatelji razmisliti o družbi, ki izdaja obveznice, delnice ali zavarovalno polico, da bi ocenili, ali obstaja tveganje nasprotne stranke.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Tveganje za tveganje je v več oblikah, vendar je na splošno kategorizirano, saj se možnost izida ali dejanskega donosa naložbe razlikuje od pričakovanega rezultata ali donosa. več Kaj morate vedeti o bonitetnih ocenah Bonitetna ocena je splošna ocena kreditne sposobnosti posojilojemalca ali glede na določen dolg ali finančno obveznost. več Opredelitev kreditnega dogodka Kreditni dogodek je negativna sprememba sposobnosti posojilojemalca, da izpolni svoja plačila, kar sproži poravnavo pogodbe o zamenjavi kreditnega neplačila (CDS). več Raziskovanje vrst neplačila in posledic neplačila je neizplačilo dolga, vključno z obrestmi ali glavnico posojila ali vrednostnega papirja. Neplačilo lahko ima posledice za posojilojemalce. Preberite, kaj se zgodi, ko se posamezniki, podjetja in države znajdejo v neplačilu, ko ne morejo izpolniti svojih dolžniških obveznosti. več Kako zavarovalci ocenjujejo tveganje zavarovalnic - financiranje ali jamstvo - je postopek, skozi katerega posameznik ali institucija prevzame finančno tveganje za plačilo. več Izvedeni finančni instrumenti - Kako deluje Ultimate Hedge Play Izvedeni finančni instrument je listinjena pogodba med dvema ali več strankami, katerih vrednost je odvisna od enega ali več osnovnih sredstev. Njena cena je določena z nihanjem tega sredstva, ki so lahko zaloge, obveznice, valute, blago ali tržni indeksi. več partnerskih povezav