Priloga o kreditni podpori (CSA)

Kaj je priloga o kreditni podpori (CSA)?

Priloga o kreditni podpori (CSA) je dokument, ki določa pogoje za zagotavljanje zavarovanja s strankami pri poslih z izvedenimi finančnimi instrumenti. Je eden od štirih delov standardne pogodbe ali glavnega sporazuma, ki ga je razvilo Mednarodno združenje za zamenjave in izvedene finančne instrumente (ISDA).

Glavni pogodbi ISDA se zahtevata med obema stranema, ki trgujeta z izvedenimi vrednostnimi papirji v zasebnem dogovoru ali dogovoru (OTC), ne pa prek uveljavljene menjave. Večina trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti poteka prek zasebnih pogodb.

[Pomembno: Zaradi visokega tveganja izgub na obeh straneh trgovci z izvedenimi finančnimi instrumenti na splošno zagotavljajo zavarovanje kot kreditno podporo pri svojem poslovanju.]

Kako deluje CSA

Glavni namen CSA je določiti in zabeležiti zavarovanje, ki ga obe stranki ponujata v transakciji z izvedenimi finančnimi instrumenti, da bi zagotovili, da lahko pokrijeta morebitne izgube.

Trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti predstavlja veliko tveganje. Pogodba o izvedenih finančnih instrumentih je dogovor o nakupu ali prodaji določenega števila delnic delnice, obveznice, indeksa ali katerega koli drugega sredstva na določen datum. Vnaprej plačani znesek je del vrednosti osnovnega sredstva. Medtem vrednost pogodbe niha s ceno osnovnega sredstva.

Dejansko so izvedeni finančni instrumenti OTC bolj tvegani od izvedenih finančnih instrumentov, s katerimi se trguje na borzah. Trg je manj reguliran in manj standardiziran kot borzni trgi.

Z izvedenimi finančnimi instrumenti OTC se pogosto trguje kot špekulacija. Z njimi se trguje tudi kot varovalna meja pred tveganjem. Mnoge večje korporacije se tako ukvarjajo z trgovanjem z izvedenimi finančnimi instrumenti, da bi zaščitile svoje podjetje pred izgubami zaradi nihanj cen valut ali nenadnih sprememb stroškov surovin.

Zakaj je potrebno zavarovanje s premoženjem

Zaradi visokega tveganja izgub na obeh straneh trgovci z izvedenimi finančnimi instrumenti na splošno zagotavljajo zavarovanje kot kreditno podporo pri svojem poslovanju. To pomeni, da vsaka stranka odpravi zavarovanje s premoženjem kot jamstvo, da lahko pokrije kakršne koli izgube.

Zavarovanje po definiciji je lahko gotovina ali katera koli vrednostna lastnost, ki jo je mogoče enostavno pretvoriti v gotovino. Pri izvedenih finančnih instrumentih so najpogostejše oblike zavarovanja denar ali vrednostni papirji.

Pri trgovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti se zavarovanje dnevno spremlja kot zavarovanje. Dokument CSA določa znesek zavarovanja in kje se bo hranil.

Glavni sporazum ISDA

Za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti je potreben glavni dogovor, čeprav CSA ni obvezen del celotnega dokumenta. Glavni dogovor se od leta 1992 uporablja za določitev pogojev trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti in njihovo zavezujoče in izvršljivo izvajanje. Njegov založnik, ISDA, je mednarodno trgovinsko združenje za udeležence na tržnicah, opcijah in izvedenih finančnih instrumentih.

Ključni odvzemi

• CSA je del pogodbe, ki je potrebna za zasebno trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti.
• Ta dokument določa pogoje zavarovanja, ki sta ga vložili obe stranki posla.
• Zavarovanje je običajno zahtevano zaradi velikega tveganja izgub, povezanih s trgovanjem z izvedenimi finančnimi instrumenti.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Glavna pogodba ISDA Glavni sporazum ISDA je standardni sporazum, ki se običajno uporablja za upravljanje transakcij z zunajtrgovinskimi instrumenti. več Mednarodno združenje izmenjav in izvedenih finančnih instrumentov (ISDA) Opredelitev Mednarodno združenje za zamenjave in izvedene finančne instrumente (ISDA) je skupina s sedežem, ki določa najboljše prakse na trgu izvedenih finančnih instrumentov. več Opredelitev odpovedne klavzule Odpovedna klavzula je del pogodbe o zamenjavi in ​​pogodbe o zaposlitvi, ki opisuje pravna sredstva in postopke, če ena pogodba prekine pogodbo. več Opredelitev kreditnega dogodka Kreditni dogodek je negativna sprememba sposobnosti posojilojemalca, da izpolni svoja plačila, kar sproži poravnavo pogodbe o zamenjavi kreditnega neplačila (CDS). več Kreditni izvedeni finančni instrumenti: Kako se banke zaščitijo, če ne zamudite Kreditni izvedeni finančni instrument je finančno sredstvo v obliki zasebne dvostranske pogodbe med strankami v razmerju upnik / dolžnik. Upnik omogoča prenos tveganja dolga dolžnika na tretjo osebo. več Izvedeni finančni instrumenti - Kako deluje Ultimate Hedge Play Izvedeni finančni instrument je listinjena pogodba med dvema ali več strankami, katerih vrednost je odvisna od enega ali več osnovnih sredstev. Njena cena je določena z nihanjem tega sredstva, ki so lahko zaloge, obveznice, valute, blago ali tržni indeksi. več partnerskih povezav