Globoko v denarju
Opredelitev možnosti denarja ima bistveno nižjo ceno (opcijo klicanja) ali višjo ceno (za nakupno opcijo) tržno ceno osnovnega sredstva. Vrednost takšne možnosti je skoraj vsa lastna vrednost in minimalna premija.
1:36V možnostih Denar
Razumevanje globlje v denarju
Služba za notranji prihodek (IRS) opredeljuje globoke možnosti denarja kot vsako možnost z rokom, krajšim od 90 dni, ki ima stavkovno ceno, ki je za eno stavko manjša od najvišje razpoložljive cene delnic ali možnost z rokom nad 90 dni s ceno, ki je nižja od dveh stavk od najvišje razpoložljive cene delnic.
Možnost naj bi bila "globoko v denarju", če je v denarju za več kot 10 dolarjev. Za možnosti sta lahko tako denar kot klicna opcija. Če je torej možnost klica "globoko v denarju", to pomeni, da je cena stavka vsaj 10 dolarjev nižja od osnovnega sredstva ali 10 USD višja za nakupno opcijo. Za delnice z nižjimi cenami je lahko 5 dolarjev ali manj raven, ki je potrebna za globoko v denarju. Tako globoko v denarnih možnostih je zelo visok delta, kar pomeni, da se bodo možnosti premaknile skoraj v zaklep z osnovnim premoženjem.
Najpomembnejša lastnost te vrste možnosti je njena občutna vrednost. Za izračun vrednosti klicne opcije je treba odšteti stavčno ceno od tržne cene osnovnega sredstva. Za opcijo put dodate osnovno ceno osnovnega sredstva.
Ko se možnost klicev poglablja v denar, se bo njegova delta približala 100%. Na tej delti vsaka sprememba osnovne cene premoženja povzroči enako, istočasno spremembo cene opcij v isto smer.
Zaradi tega so možnosti globokega vložka odlična strategija za dolgoročne vlagatelje, zlasti v primerjavi z možnostmi denarja in izven denarja (OTM). Zato je naložba v opcijo podobna naložbi v osnovno sredstvo, le da bo imel imetnik opcije koristi manjšega kapitala, omejenega tveganja, finančnega vzvoda in večjega dobička.
Ključni odvzemi
- Globoke možnosti za denar imajo stavkovne cene, ki so bistveno nad ali pod opcijsko ceno.
- Odlične naložbe so za dolgoročne vlagatelje, saj imajo skoraj 100-odstotno delto, kar pomeni, da se njihova cena spreminja z vsako spremembo točke osnovne cene premoženja.
- Slaba stran denarnih možnosti je, da obstaja možnost, da se zaloga premika v nasprotni smeri in zmanjša dobiček ali poveča izgube.
Nekaj premislekov
Ker opcije stanejo manj kot nakupno sredstvo, globoke možnosti denarja omogočajo vlagatelju enako ali skoraj enako dobiček od gibanja delnic kot imetniki (ali kratki prodajalci) dejanskih delnic. Medtem ko možnost globokega denarja prinaša nižji kapitalski kapital in tveganje; niso brez tveganja.
Ker imajo možnosti omejeno življenjsko dobo, za razliko od zalog, vlagatelj še vedno potrebuje osnovni stalež, da se v določenem obdobju premakne v želeno smer (višji za razpise in nižji za naročila), da ustvari dobiček.
Vedno obstaja možnost, da se bo zaloga premikala v nasprotni želeni smeri, zaradi česar bodo možnosti manj denarja ali celo izpadle. V tem primeru lastna vrednost upada ali popolnoma izgine, pri čemer ostane le premija, ki je na milost in čas upada.
Primer Globoko v denarju
Recimo, da vlagatelj 1. januarja 2019. kupi majsko opcijo za delnice ABC s stavčno ceno 175 USD za 1. januar 2019. Zapiralna cena za ABC je 1. januarja 2019 znašala 210 dolarjev, stavkovne cene za majske možnosti klica pa na isti dan: 150 USD, 175 USD, 210, 225 in 235 dolarjev. Ker je opcijski rok več kot 90 dni, je možnost klica s stavčno ceno 150 dolarjev (dve stavki manj kot 210 dolarjev) globoka možnost denarja.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.