Kopanje globlje v vzajemna imena skladov

Večina imen vzajemnih skladov je preprostih in jih je enostavno razumeti. Na primer, mnogi vlagatelji priznavajo, da večina vzajemnih skladov z "majhno vrednostjo" v naslovu vlaga v manjša podjetja, za katera upravljavci skladov menijo, da niso poceni. V glavnem standardna imena, ki opisujejo slog naložbe, kot sta vrednost z majhno in veliko rastjo, natančno opisujeta naložbeno strategijo sklada. Zaradi bolj splošnih ali nejasnih imen lahko povprečen vlagatelj veliko bolj zmede. Preberite si, če želite izvedeti, zakaj. (Glej tudi: Izbira kakovostnih vzajemnih skladov .)

Lastniški dohodek glede na rast in dohodek

Lastniški dohodek ali rast in dohodek - kakšna je razlika? Ni veliko, vsaj zaradi imena sklada.

• Običajno skladi iz lastniškega kapitala dobesedno (vendar ne izključno) vlagajo v delnice z velikim kapitalom, ki izplačujejo visoke dividende, pogosto skupaj z nekakšno izpostavljenostjo do sredstev s stalnim donosom. Običajno so bolj vrednotni.
• Sredstva za rast in dohodek niso daleč, prav tako želijo zagotoviti rast in dohodek z vlaganjem v podjetja, ki so pripravljena za rast dobička in tudi izplačanjem nekaterih dividend. Ta sredstva so bolj mešanica in včasih bolj usmerjena v rast v primerjavi z vrednostjo.

Preprost zaslon v zbirki podatkov Morningstar bi služil kot pravi dokaz. Uporaba polja Morningstar kot filtra prikazuje slika 1, kako se ta sredstva preslikajo znotraj stilskega polja. (Glej tudi: Razumevanje stilskega polja .)

Slika 1

Vir: Morningstar

Vlagatelji, ki iščejo tako tekoči dohodek kot zmerno apreciacijo kapitala, kot so upokojenci, bi bili zelo primerni za lastništvo katere koli vrste sklada.

Vlaganje z majhnimi pokrovčki

Nekatera imena vzajemnih skladov niso zelo podrobna, zato pregled sredstev, ki temeljijo zgolj na njihovem načinu vlaganja, ne razkrije vedno izpostavljenosti sklada tržni kapitalizaciji. Na primer, rastni skladi ali vrednostni skladi lahko vlagajo v velika ali mala podjetja. Oglejmo si sliko 2 kot študijo primera. S podrobnejšim pogledom na osnovni portfelj sklada ugotovimo, da je izpostavljenost sklada tržna meja poševna:

Vanguardov lastniški kapital (VGEQX)

Slika 2

Vir: Morningstar

Poglejmo sliko 3. Tu ugotovimo, da je vrednostna usmerjenost sklada razvidna po širokem spektru velikosti, kot sledi:

Sklad za vrednost zvestobe (FDVLX)

Slika 3

Vir: Morningstar

Ekonomski modeli kažejo, da sta izpostavljenost velikosti podjetja in izbira vrednosti glede na orientacijo rasti ključna dejavnika pri določanju pričakovanega donosa portfelja. Če menite, da je ta teorija resnična, boste morda želeli zavzeti izračunane pozicije v skladih, ki vam zagotavljajo natančno velikost in slog izpostavljenosti. (Glejte tudi: Ustvari portfelj vzorcev z naložbami v slog .)

Vloga prospekta vzajemnega sklada

Za vse vzajemne sklade ali sklade, s katerimi se trguje na borzi ali ETF, vam mora sponzor predložiti dokument, imenovan prospekt. Prospekt je glavni prodajni dokument sklada in vključuje pomembne informacije, vključno s:

• Datum izdaje
• naložbeni cilji ali cilji sklada
• glavne strategije za dosego teh ciljev
• vodstvena ekipa
• tveganja naložbe v sklad
• pristojbin in odhodkov
• pretekli nastop

Dokument o prospektu je glede količine informacij, ki jih vsebuje, lahko zastrašujoč, vendar bi moral biti del vaše skrbnosti pred nakupom. (Glej tudi: Kopanje globlje: Prospekt vzajemnega sklada .)

Na žalost mnogi vlagatelji prospekt pogosto ignorirajo, postopek v celoti preskočijo in vseeno vložijo v sklad. Mnogi se namesto tega odločijo za branje informativnega lista na eni ali dveh straneh sklada, ki ga ne bi smeli zamenjati s prospektom. Delovni listi se običajno posodabljajo mesečno in služijo le kot vodnik ali povzetek. Običajno vsebujejo podatke o dodelitvi sklada in ponujajo skrajšan seznam sredstev, nedavne uspešnosti in stroškov. Ni namenjeno zagotavljanju obsega ali globine prospekta.

Usmeritev industrije

Študija iz leta 2003 je pokazala, da so vzajemni skladi privabljali vlagatelje v nižji razred, tako da so v njihov naslov dodali trendne besede (npr. "Tehnologija" in "rast interneta" sta bila pogosto opažena v poznih devetdesetih). Študija je razkrila, da je bilo ugotovljeno, da skladi, ki so spremenili svoje ime, pritegnejo 22% več novega denarja kot skladi podobne velikosti, naložbenega sloga in drugih lastnosti, ki niso preoblikovali imena, kljub temu, da je bila sprememba imena izključno kozmetična, in ne spremembe so se zgodile v načinu vlaganja sklada. Družbe vzajemnih skladov se dobro zavedajo dejstva, da lahko zanimivo ime vzajemnih skladov lažje privabi vlagatelje v njihova sredstva, zato je vsak vlagatelj osebno odgovoren za skrbnost pri izbiri naložbenih vzajemnih skladov. (Glej tudi: Dobra skrbnost v 10 enostavnih korakih .)

Spodnja črta

Tako kot pri nakupu avtomobila bi morali vlagatelji resnično razmisliti o "iskanju pod pokrovom", preden bi denar namenili v določen vzajemni sklad. Ime vzajemnega sklada ne odraža vedno resnične slike naložbe.

Vlagatelji bi morali razmisliti o pregledovanju sredstev ne po imenu, temveč po razvrstitvi sredstev in velikosti premoženja ter nadalje oceniti, kako bi se sklad lahko vključil v njihov celotni načrt razdelitve sredstev. Če pogledamo dejanske deleže v portfelju, je mnogo lažje, kot si mislite, s pomočjo storitev sledenja naložb, ki so na voljo na spletu. Skratka, preden kupite, ugotovite, kaj pravzaprav dobivate. (Glej tudi: Izbira pravega vzajemnega sklada in preveč vzajemnih skladov .)