Dobiček zaslužka
Dobiček dobička se nanaša na dobiček na delnico za zadnje 12-mesečno obdobje, deljeno s sedanjo tržno ceno na delnico. Dobiček dobička (ki je obratno razmerju P / E) prikazuje odstotek, koliko je podjetje zaslužilo na delnico. Ta donos številni upravljavci naložb uporabljajo za določitev optimalne razporeditve sredstev, vlagatelji pa jih uporabljajo za določitev, katera sredstva se zdijo podcenjena ali podcenjena.
1:10Pojasnjen zaslužek na delnico
Kako deluje dobiček dobička
Upravljavci denarja pogosto primerjajo dobiček dobička širokega tržnega indeksa (kot je S&P 500) s prevladujočimi obrestnimi merami, kot je trenutna desetletna donosnost iz zakladnice. Če je donos donosa nižji od stopnje desetletnega donosa iz zakladnice, se lahko zaloge kot celote štejejo za precenjene. Če je donosnost dobička višja, se zaloge lahko štejejo za podcenjene glede na obveznice.
Ekonomska teorija predlaga, da bi morali vlagatelji v lastniške naložbe zahtevati dodatno tvegano premijo v višini več odstotnih točk nad prevladujočimi stopnjami brez tveganja (kot so obrestne mere državnih zakladnih menic) v donosnosti dobička, s čimer bi nadomestili večje tveganje za lastništvo delnic nad obveznicami.
Ključni odvzemi
- Dobiček dobička je 12-mesečni dobiček, deljen s ceno delnice.
- Donos donosa je obratno razmerju P / E.
- Donosnost dobička je en pokazatelj vrednosti, saj lahko nizko razmerje kaže na precenjeno zalogo ali visoka vrednost lahko kaže na podcenjeno zalogo.
- Možnosti za rast podjetja so kritične, ki jih je treba upoštevati pri uporabi dobička, saj so zaloge z visokim potencialom rasti običajno višje ovrednotene in imajo zato majhen donos, tudi ko cene njihovih delnic rastejo.
Dobiček zaslužka v primerjavi s razmerjem P / E
Merilo donosnosti dobička kot merila vrednotenja naložb ni tako široko uporabljeno kot razmerje P / E. Donosnost dobička je lahko koristna, če vas skrbi stopnja donosnosti naložbe. Za kapitalske vlagatelje pa lahko dobiček iz periodičnih naložb povzroči sekundarno rast vrednosti njihovih naložb sčasoma. Zato se lahko vlagatelji na naložbene metrike na podlagi vrednosti, kot je razmerje med P / E, sklicujejo na naložbe v naložbe v delnice pogosteje kot dobiček. Kljub temu meritve zagotavljajo iste informacije, le na drugačen način.
Meritev dobička in donosnosti dobička
Vlagatelji, ki želijo vlagati v delnice s stabilnim dividendnim dohodkom, lahko dobiček iz dobička neposredno pogleda na donosnost takšnih dividendnih zalog. V tem primeru je donos dobička bolj metrika donosa o tem, koliko naložbe lahko zaslužijo vlagatelji, ne pa merilna vrednost, kako vlaga vrednotijo naložbo. Vendar lahko metrika vrednotenja, kot je razmerje med P / E, lahko vpliva na metriko donosa, kot je donos dobička.
Precenjena naložba lahko zniža donos dobička, nasprotno pa podcenjena naložba lahko poveča donos. To je zato, ker višja kot je delnica, brez primerljivega dviga dobička pa se bo donosnost znižala. Če cena delnic pade, dobiček pa ostane enak ali naraste, se bo donosnost dobička povečala. Vlagatelji vrednosti iščejo slednji scenarij.
Obratno razmerje med donosom dobička in razmerjem P / E kaže, da čim večja je naložba, manjši je donos dobička in manj vredna je naložba, večji je donos dobička. V resnici pa lahko naložbe z močnim vrednotenjem in visokim razmerjem P / E sčasoma ustvarijo več zaslužka in sčasoma povečajo donos. To iščejo investitorji za rast. Po drugi strani pa lahko naložbe s šibkim vrednotenjem in nizkimi razmerji med P / E sčasoma ustvarijo manj zaslužka in na koncu svoj donos donosa zmanjšajo.
Primeri donosnosti zaslužka
Dobiček dobička je en metrični vlagatelj, ki ga lahko uporabi za oceno, ali želi kupiti ali prodati delnico.
Aprila 2019 je Facebook (FB) trgoval s skoraj 175 dolarji z 12-mesečnim zaslužkom 7, 57 dolarja. Tako dobite 4, 3% donos. To je bilo v preteklosti precej visoko, saj je bil donos do leta 2018 donos 2, 5% ali nižji. Med letoma 2016 in koncem leta 2017 se je zaloga povečala za več kot 70%, donosnost dobička pa se je povečala s približno 1% na 2, 5%.
Zaloga je padla za več kot 40% od najvišjega leta 2018, donosnost dobička pa je bila blizu najvišje zgodovinske ravni, približno 3%. Po padcu je donosnost dobička še naprej naraščala, saj je cena padala in je v začetku leta 2019 dosegla več kot 5%, ko so se delnice začele višati.
Povečan donos dobička je morda igral pomembno vlogo pri povečanju zalog, predvsem zato, ker so vlagatelji pričakovali, da bodo prihodki naraščali naprej. Kljub temu visok donos (v primerjavi s prejšnjimi odčitki) ni preprečil, da bi se zaloge v letu 2018 občutno znižale.
Dosežek iz dobička je lahko koristen tudi pri starejših zalogah in bolj doslednih dohodkov. Pričakuje se, da bo rast v dogledni prihodnosti nizka, zato bo mogoče donos dobička uporabiti za določitev, kdaj je pravi čas za nakup delnic v njenem ciklu. Donos, ki je večji od običajnega, pomeni, da je zaloga morda preprodana in bi lahko zapadla. To predpostavlja, da se s podjetjem ni zgodilo nič negativnega. (Za povezano branje glejte "Razumevanje razmerja med P / E in donosom zaslužka")
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.