Preučevanje različnih tehnik zaustavitve

Pri vseh oblikah dolgoročnega vlaganja in kratkoročnega trgovanja je odločitev o primernem času za izhod iz pozicije prav tako pomembna kot določitev najboljšega časa za vstop v položaj. Nakup ali prodaja v primeru kratke pozicije je pri manjši poziciji relativno manj čustveno dejanje kot prodaja ali nakup. Ko pride čas za izhod iz položaja, vam dobiček bulji naravnost v obraz, morda pa vas mika, da bi plima peljali nekoliko dlje ali - v nepredstavljivem primeru izgube papirja - vam srce reče, da se držite tesno, počakajte, da se vaše izgube obrnejo.

Takšni čustveni odzivi skoraj niso najboljše sredstvo, s katerim se lahko odločite za prodajo ali nakup. So nenaučne in nedisciplinirane. Številni splošni trgovinski sistemi imajo svoje tehnike za določanje najboljšega časa za izhod iz trgovine. Obstaja pa nekaj splošnih tehnik, ki vam bodo pomagale prepoznati optimalen trenutek izhoda, ki zagotavlja sprejemljiv dobiček ob varovanju pred nesprejemljivimi izgubami.

Preberite nadaljevanje tehnik, ki vam lahko pomagajo.

Kaj je zadnja postaja?

Zadnje zaustavitve so naročila za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev, če se gibljejo v smereh, za katere investitor meni, da so neugodni. Zamaški se prilagajajo trenutni ceni zaloge. To vlagatelju daje večjo priložnost za dobiček ob zmanjšanju izgub, zlasti za tiste, ki trgujejo na podlagi čustev, ali tiste, ki nimajo disciplinirane strategije trgovanja.

Vztrajni postanek na podlagi trenutka

Najosnovnejša tehnika za vzpostavitev ustrezne izstopne točke je tehnika zadnjega zaustavljanja. Preprosto, zadnja postaja vzdržuje naročilo za zaustavitev izgube v natančnem odstotku pod tržno ceno (ali v primeru kratke pozicije). Nalog za zaustavitev izgube se stalno prilagaja na podlagi nihanj tržne cene, pri čemer vedno ohranja enak odstotek pod ali nad tržno ceno. Trgovec je nato "zajamčen", da ve natančen minimalni dobiček, ki ga bo pridobil. Trgovec bo to raven dobičkonosnosti predhodno določil na podlagi svoje nagnjenosti k agresivnemu ali konzervativnemu trgovanju.

Odločanje o tem, kaj predstavlja ustrezen dobiček ali sprejemljive izgube, je morda najtežji del vzpostavitve sistema za zaustavitev vaših discipliniranih trgovinskih odločitev. Nastavitev vašega odstotnega postanka je mogoče izvesti z razmeroma nejasnim pristopom (ki je bližje čustvom) in ne z natančnimi predpisi.

Nejasna preučitev lahko ohrani, da čakate, da se izpolnijo določena tehnična ali osnovna merila, preden nastavite postanke. Trgovec lahko na primer počaka na izklop trideset- do štiri tedenske konsolidacije in se po vstopu v položaj postavi pod spodnjo mejo konsolidacije. Tehnika zahteva potrpljenje, da počakate na prvo četrtino poteze (morda 50 barov), preden nastavite postanke.

Poleg potrebe po potrpljenju ta tehnika v sliko vrže temeljno analizo tako, da v svoje končne postanke vnese koncept "precenjenosti". Ko zaloga začne izpostavljati P / E, ki je v preteklosti višja in je višja od njene eno- do triletne predvidene stopnje rasti, je treba zadnja mesta zaustaviti na manjši odstotek - navidezno stanje zaloge je precenjeno zmanjšana verjetnost dodatnega realiziranega dobička.

Precenjena situacija je še bolj zamolčana, ko zaloga vstopi v obdobje "odpiranja", kjer lahko precenitev postane skrajna (zagotovo kljubuje vsakemu občutku racionalnosti) in lahko traja več tednov - celo mesecev. Z agresivnimi trgovci lahko agresivni trgovci še naprej vozijo vlak do izjemnih dobičkov, medtem ko še vedno uporabljajo zavorne zaustavke za zaščito pred izgubami. Na žalost je zagon zmerno imun na tehnične analize, in kolikor bolj trgovec vstopi v sistem "rolling stop", tem bolj se oddalji od strogega sistema discipline, ki ga postane.

Parabolično zaustavitev in vzvratna mera (SAR)

Medtem ko je zgoraj opisana tehnika zaustavitve izgube, ki temelji na zagonu, nedvomno seksi zaradi svojega potenciala za ogromen stalni dobiček, nekateri trgovci raje bolj discipliniran pristop, primeren za bolj urejen trg - prednostni trg za konzervativno naravnanega trgovca. Tehnika parabolične zaustavitve in vzvratne vožnje (SAR) zagotavlja ravni zaustavitve izgub za obe strani trga, ki se vsak dan postopno premikajo s spremembami v ceni.

SAR je tehnični kazalnik, prikazan na grafikonu cen, ki se bo občasno sekal s ceno zaradi razveljavitve ali izgube zagona v zadevni vrednostni papirji. Ko pride do tega križišča, se šteje, da je trgovina ustavljena in obstaja priložnost, da prevzamejo drugo stran trga.

Na primer, če je vaš dolg položaj zaustavljen - kar pomeni, da se vrednostni papir prodaja in je pozicija tako zaprta - lahko nato prodate kratke, pri čemer je zadnja zapora takoj postavljena nasproti ali parabolična na ravni, na kateri ste zaustavili svoj položaj na druga stran trga. Tehnika SAR omogoča zajem obeh strani trga, saj varnost sčasoma niha navzgor in navzdol.

Glavna določba sistema SAR se nanaša na njegovo uporabo v navidezno gibljivem varovanju. Če bi varnost hitro nihala navzgor in navzdol, se bodo vaši končni postanki vedno sprožili prezgodaj, preden boste imeli priložnost za doseganje zadostnega dobička. Z drugimi besedami, na hitro dostopnem trgu bodo vaše provizije za trgovanje in drugi stroški preplavili vašo dobičkonosnost, tako majhno kot bo.

Drugi pogoj se nanaša na uporabo SAR za varščino, ki ne kaže pomembnega trenda. Če je trend prešibak, vaše zaustavitve ne bo nikoli doseženo in dobiček ne bo zaklenjen. Torej je SAR resnično neprimeren za vrednostne papirje, ki nimajo trendov ali katerih trendi prehitro nihajo. Če lahko nekje med tema dvema skrajnostma prepoznate priložnost, je SAR morda ravno tisto, kar iščete pri določanju stopenj zavornih postaj.

Spodnja črta

Odločitev, kako določiti izstopne točke svojih položajev, je odvisna od tega, kako konzervativni ste kot trgovec. Če ste nagnjeni k agresivnosti, lahko določite stopnjo dobičkonosnosti in sprejemljive izgube z manj natančnim pristopom, kot je postavljanje zavornih postaj v skladu s temeljnimi merili.

Po drugi strani pa, če želite ostati konzervativni, lahko SAR zagotovi bolj natančno strategijo z zagotavljanjem stopenjskih izgub za obe strani trga. Na zanesljivost obeh tehnik pa vplivajo tržne razmere, zato bodite pozorni na to pri uporabi strategij.