Finančna modrost treh modrecev

Nekateri smo bolj disciplinirani kot drugi. Kmalu po rojstvu se začnemo učiti življenjskih pravil. Nekaterih teh pravil smo se morali naučiti na težek način, s preizkušanjem in napakami. Druge smo se naučili od staršev. Učenje od drugih na ta način je pogosto lažje, vendar se zdi, da si bolje zapomnimo lekcije, ki se jih naučimo na trdi način. Kot vlagatelji imamo na izbiro. Na trden način se lahko naučimo in upamo, da bomo preživeli lekcije in nam ne bo zmanjkalo denarja ali pa se bomo naučili od naslednjih treh modrecev.

Trije modreci - Warren Buffett, Dennis Gartmen in Puggy Pearson - so našli zelo različne metode za dosego finančnega uspeha, vendar imajo vsi skupne lastnosti - njihov uspeh je prišel z upoštevanjem strogih pravil. V tem članku vam bomo pokazali devet pravil, ki jih živijo trije modri vlagatelji.

Največji vlagatelj na svetu Warren Buffett, "Oracle iz Omahe", mnogi smatrajo za največjega vlagatelja doslej. Znan je tudi po tem, da je velik del svojega bogastva v višini 40 milijard dolarjev dal fundaciji Bill & Melinda Gates, ki je namenjena uvajanju inovacij v zdravju in učenju. Buffett je predvsem investitor vrednosti, ki natančno sledi filozofiji vlaganja Benjamina Grahama, potem ko je delal v podjetju Graham, Graham-Newman. (Če želite prebrati več o Buffettu, glejte Warren Buffett: Kako to počne in kaj je naložbeni slog Warrena Buffetta? )

Buffett ima več odličnih pravil za vlaganje. O mnogih od njih lahko preberete v letnih poročilih njegovega podjetja (Berkshire Hathaway), ki so odličen vir znanja o vlaganju.

Tu so tri pravila Buffetta:

• 1. pravilo: Nikoli ne izgubljajte denarja. 2. pravilo: Nikoli ne pozabite na pravilo št. 1 Če z naložbo izgubite denar, bo potreben veliko večji donos, da se le zlomi, kaj šele, da bi dodatno zaslužil. Zmanjšajte svoje izgube tako, da poiščete kakovostna podjetja, ki začasno prodajo po znižanih cenah. Nato sledite dobrim načelom upravljanja kapitala in vzdržujte svoje zadnje postanke. Tudi sedenje na izgubljeni trgovini porabi čas, denar in duševni kapital. Če se znajdete v tej situaciji, je čas, da nadaljujete naprej.
• Borza je zasnovana tako, da denar od aktivnih prenaša na bolnika. Najboljši donosi so tisti, ki čakajo na najboljšo priložnost, da se pokažejo, preden se zavežejo. Tisti, ki lovijo trenutno vroče zaloge, običajno izgubijo več, kot dobijo. V svoji analizi ostanite aktivni, poiščite kakovostna podjetja po znižanih cenah in potrpežljivo čakajte, da dosežejo svojo znižano ceno pred nakupom.
• Najpomembnejša kakovost za vlagatelja je temperament, ne intelekt. Potrebujete temperament, ki niti ne prinaša velikega užitka, če ste z množico ali proti. Neodvisno razmišljanje in zaupanje v tisto, v kar verjamete, sta veliko pomembnejša kot biti najpametnejša oseba na trgu. Večino časa se najboljše priložnosti najdejo, ko so na borzi odpovedali vsi drugi. Preveliko zaupanje in čustva sta sovražnika visokokakovostnega portfelja.

Veliki trgovec Gartman Dennis Gartman je oktobra 1989 objavil 15 preprostih pravil za trgovanje. Je uspešen trgovec, ki je doživel obseg trgovanja od velikega dobitka do skoraj vsega izgubljenega. Trenutno izdaja Gartman Letter, dnevno publikacijo za izkušene vlagatelje in institucije.

Tu so tri najboljša pravila Gartmana:

• Nikoli ni ščurkov. Ko naletite na težavo zaradi slabega vodenja, pričakujte, da bo sledilo še veliko. Slaba novica pogosto rodi slabe novice. Če naletite na kakršen koli namig na tovrstne težave, se izogibajte zalogam in prodajte vse delnice, ki jih trenutno imate. (Za povezano branje glejte Ocenjevanje vodstva podjetja, postanite naporni pri vodenju in vodenju pod mikroskopom .)
• Na trgu bikov le dolgo. Na trgu za medvede je le kratek. Približno 60% gibanja delnic temelji na celotnem gibanju trga, zato sledite trendu pri vlaganju ali trgovanju. Kot pravi, "Trend je tvoj prijatelj."
• Ne sklepajte trgovine, dokler se osnove in tehnični pogoji ne dogovorijo. Osnove pomagajo najti kakovostna podjetja, ki prodajajo po znižanih cenah. Tehnična analiza pomaga določiti, kdaj kupiti, izstopni cilj in kje nastaviti zadnjo stop. Različica tega je razmišljati kot fundamentalist in trgovati kot tehnik. Ko razumete temeljne razloge, ki vodijo do zalog, tehnični pa potrdijo osnove, potem lahko sklenete trgovino. (Za več vpogleda glejte Temeljna analiza za trgovce in kaj se lahko trgovci naučijo od vlagateljev? )

Kockar
Modrost pokojnega dvakratnega prvaka svetovnega pokra Puggy Pearson ponuja naš zadnji sklop pravil. "Samo tri stvari se lahko kockajo, " je nekoč rekel Puggy, "poznavanje konca predloga 60/40, upravljanje denarja in poznavanje sebe." No, ta pravila veljajo tudi za vlagatelje.

Tu so Pearsonova vseobsegajoča pravila:

• Poznavanje zaključka predloga 60/40 Razumevanje verjetnosti, da izžrebate zmagovalno roko, je bistveno za poker. Stave 60/40 so tiste, ki nudijo najboljše možnosti za zmago glede na vse možnosti. Če igrate samo roke, ki imajo te možnosti ali boljše, je statistika na vaši strani.
  Kot vlagatelji bi si morali prizadevati, da bi kvote v svojo korist postavili pri vsaki trgovini. Iskanje najboljših 60/40 priložnosti zahteva čas in raziskave, saj obstaja veliko načinov za iskanje dobrih kandidatov. Te je mogoče prepoznati z izbiro posameznih delnic, pristopi od zgoraj navzdol ali od spodaj navzgor, s tehnično ali temeljno analizo, oblikovanjem cen na podlagi vrednosti, z rastjo, sektorskim nagibom ali s katerim koli pristopom za določenega vlagatelja najbolje. Bistvo je, da si morajo vlagatelji nenehno prizadevati za iskanje in prepoznavanje priložnosti, ko se predstavljajo. Ko boste dobili prave kartice, je čas, da naredite naslednji korak.
• Upravljanje z denarjem Upravljanje denarja je stalni proces. Prvo načelo je zmanjšati izgube ob vsaki priložnosti. Na srečo vlagateljem ni treba pripraviti, da bi igrali, kot pri pokru, čeprav se vlagatelji morajo potruditi, da bi našli dobre priložnosti. Ko boste imeli dobro roko, je čas, da se odločite, koliko denarja boste namenili priložnosti.
  Medtem ko je o tej temi veliko napisanega, naj bo preprosto. V bistvu gre za odločitev o povračilu tveganja. Več denarja boste namenili, večja je možna nagrada in večje je tveganje, da boste del tega denarja izgubili. Če pa ne igrate, potem ne morete zmagati. (Več o tem glejte v poglavju Določitev tveganja in piramide tveganja .)
  V bistvu se je, ko se predstavljajo najboljše priložnosti, običajno pametno zavezati. Za dobre (vendar ne velike) priložnosti je smiselno zajemanje manjših zneskov, saj je potencialna nagrada manjša. Tako kot pri pokerju se tudi večina denarja vlagatelja naredi v majhnih kolobarjih, občasno pa dobite občasno velik dobitek. Za to mora investitor oceniti vsako priložnost v primerjavi z drugimi, ki so se pokazale v preteklosti. Izkušnje so odlične učiteljice. Nazadnje lahko vlagatelji uporabijo strategijo zaustavitve izgub za zmanjšanje večjih izgub, če se njihova ocena priložnosti izkaže za napačno. Slabi igralci nimajo takega orodja! (Če želite prebrati več, glejte Nalog za ustavitev izgube - Zagotovite, da ga boste uporabili .)
• Spoznati sebe Zadnje pravilo o igrah na srečo pomeni, da narediš vse, kar si lahko, da se držiš svoje discipline. Vsi se želijo lotiti naslednje trgovine, a če se ta priložnost ne ujema z vašo mero dobre 60/40 priložnosti, se morate prisiliti, da se podate naprej. Čeprav boste izpustili nekaj dobrih dobičkov, vas bo to tudi prihranilo pred nekaj zajetnimi izgubami. Upoštevanje vaše discipline je bistvenega pomena za uspeh igralca in igralca. Pri iskanju pravih priložnosti morate biti izjemno potrpežljivi in ​​nato agresivno iti po najboljših.

Zaključek Vsak od teh treh modrecev se izkaže z upoštevanjem njegovih pravil. Na ta način so uspeli tam, kjer jim je spodletelo veliko drugih. Medtem ko morda nismo tako modri kot ti trije moški, se lahko učimo od najboljših.