Flash Crash
Hitri zlom je dogodek na trgih elektronskih vrednostnih papirjev, kjer umik delniških naročil hitro povečuje upad cen. Rezultat je hitra odprodaja vrednostnih papirjev, ki se lahko zgodi v nekaj minutah, kar povzroči dramatične upade.
Ključni odvzemi
- Hitri zlom se nanaša na hiter padec cen na trgu ali delnico zaradi umika naročil.
- Največji padec v zgodovini DJIA se je zgodil 6. maja 2010, ko je bliskovita nesreča izbrisala tri milijone dolarjev lastniškega kapitala.
- Visokofrekvenčna trgovska podjetja so v zadnjem času v veliki meri odgovorna za bliskovite nesreče.
- Regulativni organi v ZDA so sprejeli hitre korake, na primer namestitev odklopnikov in prepoved neposrednega dostopa do izmenjav, da preprečijo bliskovne nesreče.
Hitri zlom, kot se je zgodil 6. maja 2010, se še poslabša, saj se računalniški trgovinski programi odzivajo na odstopanja na trgu, kot je na primer velika prodaja enega ali številnih vrednostnih papirjev in samodejno začnejo prodajati velike količine z neverjetno hitrim tempom izognili se izgubam.
Neskladja bliskavice lahko sprožijo odklopnike na večjih borzah, kot je NYSE, ki ustavijo trgovanje, dokler se naročila za nakup in prodajo ne morejo enakomerno izenačiti in trgovanje se lahko nadaljuje na urejen način.
Razumevanje Flash Crashes
Kmalu po 14.30 po EST 6. maja 2010 se je začel bliskovit sesut, ko je Dow Jones Industrial Average padel za več kot 1.000 točk v 10 minutah, kar je največji padec v zgodovini v tem trenutku. Izparilo je več kot trilijona dolarjev lastniškega kapitala, čeprav je trg do konca dneva dobil 70%. Začetna poročila, ki trdijo, da je bil sesut zaradi napačnega naročila, so se izkazala za napačna, vzroki za bliskavico pa so pripisali Navinderju Sarau, trgovcu s terminskimi pogodbami v londonskem predmestju, ki se je zavzel za poskus pospešenega "hitrega prevarjanja trga". nakup in prodaja na stotine pogodb E-Mini S&P Futures prek Chicago Mercantile Exchange.
V nedavni zgodovini so se zgodili še drugi dogodki vrste bliskov, ko je obseg računalniško ustvarjenih naročil presegel sposobnost izmenjav za vzdrževanje pravilnega pretoka naročil:
- 22. avgust 2013: Na Nasdaq je bilo trgovanje ustavljeno več kot tri ure, ko računalniki na NYSE niso mogli obdelati informacij o cenah od Nasdaq-a.
- 18. maj 2012: Facebookovo IPO - čeprav se sam po sebi ni zrušil, so delnice Facebooka na uvodnem zvonu zadrževale več kot 30 minut, saj je težava Nasdaqu preprečila natančno določanje cen delnic, kar je povzročilo zabeleženih 460 milijonov dolarjev izgube.
Preprečevanje bliskov Flash
Ker je trgovanje z vrednostnimi papirji postalo močnejša računalniška panoga, ki jo poganjajo zapleteni algoritmi po svetovnih omrežjih, se je povečala nagnjenost k napakam, napakam in celo izpadom bliskavice. Glede na to so svetovne borze, kot so newyorška borza, Nasdaq in CME, vzpostavile močnejše varnostne ukrepe in mehanizme za njihovo preprečevanje in osupljive izgube, do katerih lahko vodijo.
Na primer, postavili so na celotnem trgu odklopnike, ki sprožijo premor ali popolno zaustavitev trgovinskih dejavnosti. Znižanje indeksa na trgu za 7% ali 13% v primerjavi s prejšnjimi tržnimi aktivnostmi za 15 minut. Trk več kot 20% ustavi trgovanje preostali dan. SEC je tudi prepovedal goli dostop ali neposredne povezave do izmenjav. Visokofrekvenčna trgovalna podjetja, ki so bila kriva za izločanje učinkov bliskavice bliskavice, pogosto uporabljajo kodo svojega posrednika pri neposrednem dostopu do borz. Takšni ukrepi v celoti ne morejo odpraviti zrušitve bliskavice, vendar so lahko zmanjšali škodo, ki jo lahko povzročijo.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.