Usmerjeni sklad
Usmerjeni sklad je vzajemni sklad, ki ima le razmeroma majhno raznolikost delnic ali obveznic, ki so po določeni dimenziji podobne. Po definiciji se osredotočeni vzajemni sklad osredotoča na omejeno število zalog v omejenem številu sektorjev, ne pa na široko ali raznoliko kombinacijo stališč. Usmerjena sredstva ponavadi zasedajo položaje v približno 20-30 podjetjih ali manj, za razliko od mnogih skladov, ki imajo pozicije več kot 100 podjetij.
Ključni odvzemi
- Usmerjeni sklad je kategorija vzajemnih skladov, ki vlaga v majhno število vrednostnih papirjev, ki so na nek način povezani.
- Na primer, sektorski sklad bo imel samo zaloge, ki so v določenem segmentu industrije in so bile skrbno raziskane za vključitev.
- Usmerjena sredstva dajejo natančno tržno izpostavljenost in ne širok raznolik portfelj.
Razumevanje usmerjenih sredstev
Vzajemni skladi se pogosto tržijo kot dober način za diverzifikacijo portfelja naložb. Dejansko je večina vzajemnih skladov zasnovanih tako, da imajo položaj v velikem številu podjetij z različnimi vnaprej določenimi utežmi, kar vlagatelju prihrani težave pri izbiri vsakega vrednostnega papirja posebej. Ta diverzifikacija vlagatelju omogoča dostop do premije za lastniško tveganje ob hkratnem zmanjšanju tveganja in nestanovitnosti.
Vendar pa nekateri vlagatelji menijo, da lahko diverzifikacija omeji tudi donos s širjenjem denarja iz več sektorjev ali podjetij, pri katerih pa verjetno ne bo več hkrati tudi vseh. Če vlagatelj močno občuti, da bo neki sektor ali industrija v kratkem prekašal svoje prednosti, lahko poveča koncentracijo s koncentracijo naložb v ta sektor.
Številni sektorski ETF imajo značilnosti osredotočenega sklada.
Usmerjena sredstva razporedijo svoje deleže med omejenim številom skrbno raziskanih vrednostnih papirjev. Čeprav zaradi diverzifikacije zaradi strategije "iskanja kakovosti" koristi diverzifikacije nimajo, se osredotočena sredstva za nadpovprečno zbiranje zalog zanašajo na raziskovalno znanje. Posledično so donose ponavadi bolj nestanovitne. Ta sklad je znan tudi kot "premalo razpršen sklad" ali "koncentrirani sklad."
Primer usmerjenega sklada
Delniški sklad Fidelity Focus ima naslednje glavne naložbene strategije:
- Običajno najmanj 80% sredstev vlagajo v zaloge
- Običajno vlagajo predvsem v skupne delnice
- Običajno vlagajo v 30-80 zalog
- Vlaganje v domače in tuje izdajatelje
- Vlaganje v "rastne" zaloge ali "vrednostne" zaloge ali oboje
- Uporaba temeljne analize dejavnikov, kot so finančno stanje vsakega izdajatelja in položaj v industriji ter tržne in gospodarske razmere, za izbiro naložb
Delniški sklad Fidelity Focus je imel 30. aprila 2018 10-letni letni donos v višini 10, 12% v primerjavi z 9, 02% za referenčni indeks Standard & Poor's 500 indeks. Delež skladov, usmerjenega v sklad Fidelity, znaša 0, 57% bruto odhodki. Njenih 10 največjih deležev na dan 30. aprila 2018 je bilo:
- ADOBE SYSTEMS INC
- SQUARE INC CL A
- S&P GLOBAL INC
- INTUIT INC
- UNION PACIFIC CORP
- MICROSOFT CORP
- HUMANA INC
- SCHWAB CHARLES CORP
- PAYPAL HLDGS INC
- BANKA AMERIKE CORPORATION
Teh deset holdingov je skupaj predstavljalo 53, 22% celotnega sklada.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.