Forex: Zadeve za upravljanje denarja

Pred zaslon postavite dva trgovca z novomešci in mu zagotovite najboljšo nastavitev z veliko verjetnostjo in za dobro meritev naj vsak vzame nasprotno stran. Več kot verjetno bosta oba zaključila izgubo denarja. Če pa vzamete dva profesionalca in jim ponudite trgovino v nasprotni smeri drug drugega, bosta pogosto oba trgovca zaslužila - kljub navideznemu nasprotju premise. Kaj je razlika? Kaj je najpomembnejši dejavnik, ki sezonske trgovce loči od amaterjev? Odgovor je upravljanje denarja.

Tako kot dieta in vadba je tudi upravljanje denarja nekaj, čemur večina trgovcev plačuje ustnice, v resničnem življenju pa jih malo vadi. Razlog je preprost: tako kot jesti zdravo in ostati v kondiciji, se lahko upravljanje denarja zdi obremenjujoča, neprijetna dejavnost. Trgovce sili, da nenehno spremljajo svoje položaje in prevzamejo potrebne izgube, malo ljudi pa to počne. Vendar, kot prikazuje slika 1, je izguba ključnega pomena za dolgoročni uspeh trgovanja.

Slika 1 - Ta tabela prikazuje, kako težko si je povrniti izčrpavajočo izgubo.

Upoštevajte, da bi moral trgovec zaslužiti 100% svojega kapitala - podvig, ki ga je doseglo manj kot 1% trgovcev po vsem svetu - samo, da bi prebil celo račun s 50-odstotno izgubo. Pri 75-odstotnem izplačilu mora trgovec štirikrat povečati svoj račun, da ga lahko vrne v prvotni kapital - resnično herkulsko opravilo!

Veliki

Čeprav večina trgovcev pozna zgornje številke, jih neizogibno ignoriramo. Trgovinske knjige so napolnjene z zgodbami trgovcev, ki so v eni sami trgovini izgubili eno, dve, celo petletni dobiček, ki je bil zelo narobe. Običajno so izgube zaradi nenavadnega upravljanja denarja brez težkih postankov in veliko povprečnih padcev v dolge in povprečne vzpone v kratke hlače. Predvsem pa je begunska izguba posledica preprosto izgube discipline.

Večina trgovcev začne svojo trgovinsko kariero, zavestno ali podzavestno, vizualizirajo "The Big One" - tisto trgovino, ki jim bo prinesla milijone in jim omogočila, da se bodo upokojili mladi in živeli brezskrbno do konca življenja. Forex to fantazijo še dodatno krepi folklor trgov. Kdo lahko pozabi čas, ko je George Soros "zrušil funt in z njim oddaljil hladen dobiček v višini milijarde dolarjev v enem dnevu?" Toda hladna trda resnica za večino trgovcev na drobno je, da je večina trgovcev, namesto da bi doživela "Veliko zmago", žrtve le enega "velikega izgube", ki jih lahko za vedno izpusti iz igre.

Učenje težkih lekcij

Trgovci se lahko tej usodi izognejo z nadzorom svojih tveganj s stop izgubami. V znani knjigi Jacka Schwagerja "Market Wizards" (1989) dnevni trgovec in privrženec trendov Larry Hite ponuja ta praktični nasvet: "Nikoli ne tvegajte več kot 1% celotnega kapitala v nobeni trgovini. S tveganjem samo 1% sem ravnodušen do nobenega individualna trgovina. " To je zelo dober pristop. Trgovec se lahko zmoti 20-krat zapored in ima še vedno 80% svojega lastniškega kapitala.

V resnici je zelo malo trgovcev disciplinirano, da to metodo dosledno izvajajo. Za razliko od otroka, ki se nauči, da se ne dotakne vroče peči šele potem, ko so enkrat ali dvakrat pogoreli, večina trgovcev lahko lekcije o tveganju prevzame le z grobo izkušnjo denarne izgube. To je najpomembnejši razlog, zakaj bi trgovci pri prvem vstopu na forex uporabili le svoj špekulativni kapital. Ko novinci vprašajo, s koliko denarja naj začnejo trgovati, en začinjeni trgovec reče: "Izberite številko, ki ne bo pomembno vplivala na vaše življenje, če bi jo izgubili v celoti. Zdaj to številko razdelite za pet, ker bodo vaši prvi poskusi trgovanja najverjetneje končajo v izpuhu. " Tudi to je zelo nasvet modreca, zato je vredno slediti vsem, ki razmišljajo o trgovanju na forexu.

Slogi upravljanja denarja

Na splošno obstajata dva načina za uspešno upravljanje denarja. Trgovec lahko vzame veliko pogostih majhnih postankov in poskuša pridobiti dobiček iz nekaj velikih zmagovalnih poslov, ali pa se trgovec lahko odloči, da bo šel za veliko majhnih dobičkov, podobnih veverici, in se redko, a veliko ustavi v upanju, da bodo številni majhni dobički odtehtali nekaj velikih izgub. Prva metoda ustvarja veliko manjših primerov psihološke bolečine, vendar povzroča nekaj večjih trenutkov ekstaze. Po drugi strani pa druga strategija ponuja veliko manjših primerov veselja, vendar na račun doživljanja nekaj zelo grdih psiholoških zadetkov. S tem široko zastavljenim pristopom ni nenavadno, da v enem ali dveh poslih izgubite tedenski ali celo mesečni dobiček. (Za nadaljnje branje glejte Uvod v vrste trgovanja: nihajne menjave .)

Metoda, ki jo izberete, je v veliki meri odvisna od vaše osebnosti; je del postopka odkritja vsakega trgovca. Ena od velikih prednosti forex trga je, da lahko oba stila enakovredno prilagodita, brez dodatnih stroškov za trgovca na drobno. Ker je Forex trg s sedežem na trgih, so stroški vsake transakcije enaki, ne glede na velikost katerega koli položaja trgovca.

Na primer, v EUR / USD bi večina trgovcev naletela na 3 pip namaza, ki je enak strošku 3/100 ^th od 1% osnovne pozicije. Ta strošek bo v odstotkih enoten, ne glede na to, ali želi trgovec trgovati s sklopi s 100 enotami ali z milijonimi enotami valute. Na primer, če bi trgovec želel uporabiti serije 10.000 enot, bi razpon znašal 3 dolarje, pri isti trgovini, ki uporablja samo sklope s 100 enotami, pa bi bil razmik le 0, 03 dolarja. V nasprotju s tistim z delniške borze, kjer je na primer provizija za 100 delnic ali 1.000 delnic 20 dolarjev določena na 40 dolarjev, s čimer je dejanski strošek transakcije 2% v primeru 100 delnic, vendar le 0, 2% primeru 1.000 delnic. Ta vrsta spremenljivosti manjšim trgovcem na delniškem trgu zelo težko pripomore k pozicijam, saj provizije močno poravnajo stroške. Vendar imajo forex trgovci prednosti enotnih cen in lahko izvajajo kateri koli slog upravljanja denarja, ki ga izberejo, brez skrbi o spremenljivih transakcijskih stroških.

Štiri vrste postankov

Ko ste pripravljeni trgovati z resnim pristopom k upravljanju z denarjem in je na vaš račun dodeljen ustrezen znesek kapitala, lahko upoštevate štiri vrste postankov.

1. Equity Stop - To je najpreprostejši od vseh postankov. Trgovec v posamezni trgovini tvega le vnaprej določen znesek svojega računa. Skupna meritev je tveganje 2% računa pri kateri koli trgovini. Na hipotetičnem trgovskem računu v vrednosti 10.000 USD lahko trgovec na eni mini seriji (10.000 enot) EUR / USD tvega 200 dolarjev ali približno 200 točk ali le 20 točk na standardnem lotu s 100.000 enotami. Agresivni trgovci lahko razmislijo o uporabi 5-odstotne zaustavitve lastniškega kapitala, vendar upoštevajte, da se ta znesek na splošno šteje za zgornjo mejo preudarnega upravljanja denarja, ker bi 10 zaporednih napačnih poslov prikrajšalo račun za 50%.

Močna kritika zaustavljanja lastniškega kapitala je, da na polju trgovalca postavlja poljubno izstopno točko. Trgovanje se likvidira ne kot rezultat logičnega odziva na cenovne ukrepe na trgu, temveč za zadovoljevanje notranjega nadzora trgovalca.

2. Stop grafikona - tehnična analiza lahko ustvari na tisoče možnih postankov, ki jih poganja cenovna akcija grafikonov ali različni signali tehničnih indikatorjev. Tehnično usmerjeni trgovci radi združijo te izstopne točke s standardnimi pravili za zaustavitev lastniškega kapitala, da bi oblikovali zaustavitve grafikonov. Klasičen primer postanka grafikona je nihajna visoka / nizka točka. Na sliki 2 lahko trgovec z našim hipotetičnim računom v višini 10.000 dolarjev z uporabo grafa zaustavi prodajo en mini sklop, ki tvega 150 točk, ali približno 1, 5% računa.

Slika 2

3. Stop nestanovitnosti - Bolj izpopolnjena različica postanka grafikona uporablja nestanovitnost namesto cenovnih ukrepov za nastavljanje parametrov tveganja. Ideja je ta, da se mora trgovec v okolju z visoko nestanovitnostjo, ko se cene gibljejo v širokem razponu, prilagoditi trenutnim razmeram in omogočiti položaju več prostora za tveganje, da ga prepreči hrup znotraj trga. Nasprotno velja za okolje z nizko hlapnostjo, v katerem bi bilo treba stisniti parametre tveganja.

Enostaven način za merjenje nestanovitnosti je uporaba Bollinger Bands®, ki za merjenje odstopanja v ceni uporabljajo standardni odklon. Slike 3 in 4 prikazujejo visoko hlapnost in nizko zaustavitev hlapnosti z Bollinger Bands®. Na sliki 3 ustavi nestanovitnost trgovcu tudi omogoči uporabo merila za doseganje boljše "mešane" cene in hitrejše točke prekinitve. Upoštevajte, da skupna izpostavljenost poziciji ne sme presegati 2% računa; zato je ključnega pomena, da trgovec uporabi manjše lote za pravilno velikost svojega kumulativnega tveganja v trgovini.

Slika 3

Slika 4

4. Stopnja marže - To je morda najbolj neortodoksna izmed vseh strategij upravljanja denarja, vendar je lahko učinkovita metoda v forexu, če se uporablja preudarno. Za razliko od borznih trgov, forex trgi delujejo 24 ur na dan. Zato lahko forex trgovci likvidirajo svoje položaje kupcev skoraj takoj, ko sprožijo klic do marže. Zato kupci forexov redko tvegajo, da bodo na svojem računu ustvarili negativno stanje, saj računalniki samodejno zaprejo vse pozicije.

Ta strategija upravljanja denarja od trgovca zahteva, da svoj kapital razdeli na 10 enakih delov. V našem izvirnem primeru za 10.000 USD bi trgovec odprl račun pri forex prodajalcu, vendar je namesto 10.000 USD nakazal le 1.000 USD, ostalih 9.000 USD pa pustil na svojem bančnem računu. Večina Forex trgovcev ponuja finančni vzvod 100: 1, tako da bi depozit v vrednosti 1000 USD trgovcu omogočil nadzor nad eno standardno serijo 100.000 enot. Vendar pa bi celo premik za 1 točko proti trgovcu sprožil klic do marže (saj je 1.000 USD minimalno, kar zahteva trgovec). Torej, glede na tolerančevo tveganje trgovca, se lahko odloči za trgovanje s pozicijo serije 50.000 enot, kar mu omogoči skoraj 100 točk (na 50.000 sklopih prodajalec zahteva maržo v višini 500 USD, torej 1000 do 100 dolarjev izguba * 50.000 sklop = 500 USD). Ne glede na to, koliko finančnega vzvoda je trgovec prevzel, bi to nadzorovano razčlenjevanje njegovega špekulativnega kapitala preprečilo, da bi trgovec razstrelil svoj račun v samo eni trgovini in bi mu omogočilo, da lahko v nižji dobičkonosni postavitvi opravi veliko nihanj. brez skrbi ali skrbi za nastavitev ročnih postankov. Za tiste trgovce, ki radi vadijo slog "imaj kup, stavi kup", je ta pristop morda zelo zanimiv.

Spodnja črta

Kot lahko vidite, je upravljanje denarja v forexu tako prilagodljivo in raznoliko kot sam trg. Edino univerzalno pravilo je, da morajo vsi trgovci na tem trgu izvajati določeno obliko, da bi uspeli.

Za nadaljnje branje si oglejte naš Forex navodila .