Stalni portfelj

OPREDELITEV stalnega portfelja

Stalni portfelj je naložbeni portfelj, ki je zasnovan tako, da v vseh gospodarskih razmerah deluje dobro. V 80. letih prejšnjega stoletja ga je zasnoval analitik za prosti trg Harry Browne. Stalni portfelj je sestavljen iz enake razporeditve zalog, obveznic, zlata in gotovine ali zakladnih menic.

BREAKING DOWN Stalni portfelj

Stalni portfelj je Harry Browne sestavil tako, da je verjel, da bo varen in donosen portfelj v vseh gospodarskih razmerah. S pomočjo različice učinkovitega indeksiranja trga je Browne izjavil, da bo portfelj, enakovredno razdeljen med rastnimi zalogami, plemenitimi kovinami, državnimi obveznicami in zakladnimi menicami, idealna naložbena mešanica za vlagatelje, ki iščejo varnost in rast.

Browne je trdil, da bo kombinacija portfelja donosna v vseh vrstah gospodarskih razmer: rast zalog bi rasla na ekspanzijskih trgih, plemenite kovine na inflacijskih trgih, obveznice v recesiji in državne blagajne v depresijah. Browne je na koncu ustvaril tako imenovani sklad stalnega portfelja, z mešanico premoženja, podobno njegovemu teoretičnemu portfelju iz leta 1982. Med letoma 1976 in 2016 bi hipotetični stalni portfelj ustvaril 8, 65-odstotni letni donos, skupni donos 2600 odstotkov. Standardnejši portfelj 60/40 bi ustvaril 10, 13-odstotno letno donosnost v skupnem znesku 5.050 odstotkov.

Vendar je stalni portfelj v tem obdobju imel nekaj prednosti. Portfelj 60/40 je imel standardni odklon 9, 6 v primerjavi s 7, 2 za stalni portfelj. Med tržnim trkom oktobra 1987 bi portfelj 60/40 upadel v vrednosti 13, 4 odstotka, stalni portfelj pa bi se zmanjšal le za 4, 5 odstotka. Stalni portfelj bi dolgoročno prinesel nižje donose, vendar bi bila vožnja precej bolj gladka. Zaradi tega je stalni portfelj privlačna možnost za vlagatelje, ki preprečujejo tveganje.

Izdelava stalnega portfelja

• 25 odstotkov ameriških zalog, da bi zagotovili močan donos v času blaginje. Za ta del portfelja Browne priporoča osnovni indeksni sklad S&P 500, kot sta VFINX (indeks Vanguard 500) ali FSMKX (indeks Fidelity Spartan 500).
• 25 odstotkov dolgoročnih državnih obveznic ZDA, ki dobro uspevajo v času blaginje in v obdobju deflacije (vendar slabo v drugih gospodarskih ciklih).
• 25 odstotkov gotovine za varovanje pred obdobji “tesnega denarja” ali recesije. V tem primeru "gotovina" pomeni kratkoročne državne blagajne ZDA.
• 25 odstotkov v plemenitih kovinah (zlatu) za zaščito v obdobjih inflacije. Browne priporoča zlatnike v zlatih kovancih.

Browne priporoča ponovno izravnavo portfelja enkrat letno, da se ohrani 25-odstotna ciljna teža.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Kako deluje rebalansiranje Rebalansiranje vključuje prilagoditev ponderjev portfelja sredstev z občasnim nakupom ali prodajo sredstev, da se ohrani prvotna razporeditev sredstev. več Granularni portfelj Zrnat portfelj je naložbeni portfelj, ki je dobro razpršen po številnih sredstvih, običajno s pomembnim številom deležev. več rast in dohodek: ali je uravnoteženi sklad najboljši iz obeh svetov? Uravnoteženi skladi so vzajemni skladi, ki vlagajo denar v razrede sredstev, mešanico delnic, obveznic in drugih vrednostnih papirjev z nizkim do srednjim tveganjem. Njihovi deleži so uravnoteženi med lastniškim kapitalom in dolgom, cilj pa je med rastjo in dohodkom. več Opredelitev varnega premoženja Varna sredstva so sredstva, ki sama po sebi ne pomenijo velikega tveganja izgube v vseh vrstah tržnih ciklov. več Safe Haven Varna zatočnica je naložba, za katero se pričakuje, da bo ohranila svojo vrednost ali celo povečala vrednost v času tržnih turbulenc. več Kaj pomeni dolar medved? Dolar medved je vlagatelj, ki je pesimističen ali "medvedji" glede možnosti ameriškega dolarja (USD). So nasprotje bikovega dolarja. več partnerskih povezav