Forfaiting
Forfaiting je sredstvo financiranja, ki izvoznikom omogoča takojšnjo prejemanje gotovine s prodajo svojih srednjeročnih in dolgoročnih terjatev - znesek, ki ga uvoznik dolguje izvozniku - s popustom prek posrednika. Izvoznik tveganje odpravi tako, da proda prodajo brez povračila. Ne prevzema odgovornosti glede uvoznikovega morebitnega neplačila terjatev.
Forfaiter je posameznik ali subjekt, ki odkupi terjatve, uvoznik pa nato plača znesek terjatev forfaiterju. Forfaiter je običajno banka ali finančno podjetje, ki je specializirano za financiranje izvoza.
Objasnilo razloženo
Nakup terjatev forfaiter pospeši plačilo in denarni tok za izvoznika. Banka uvoznika običajno jamči znesek.
Nakup odpravi tudi kreditno tveganje, povezano s kreditno prodajo uvozniku. Zaseg olajša transakcijo za uvoznika, ki si ne more privoščiti plačila blaga v celoti ob dostavi. Najpogosteje se uporablja v primerih velike mednarodne prodaje blaga ali kapitalskih dobrin, kjer cena presega 100.000 USD.
Uvoznikove terjatve se pretvorijo v dolžniški instrument, s katerim lahko prosto trgujejo na sekundarnem trgu. Terjatve so ponavadi v obliki brezpogojnih menic ali zadolžnic, ki so pravno izvršljive in zagotavljajo varnost forfaiterju ali kasnejšemu kupcu dolga.
Ti dolžniški instrumenti imajo zapadlost od enega meseca do desetih let. Večina ročnosti zapade med enim in tremi leti od prodaje.
Ključni odvzemi
- Forfaiting pomaga izvoznikom, da brez kakršnega koli tveganja prejmejo plačilo za pošiljko.
- Znesek plačila običajno zagotavlja posrednik, kot je banka, ki je forfaiter.
- Forfaiting ščiti tudi pred kreditnim tveganjem, tveganjem prenosa in tveganji, ki jih prinašajo spremembe deviznih tečajev ali obrestnih mer.
Prednosti Forfaitinga
Če zadržite, odpravi tveganje, da bo izvoznik prejel plačilo. Praksa varuje tudi pred kreditnim tveganjem, tveganjem prenosa in tveganji, ki jih prinašajo spremembe deviznih tečajev ali obrestnih mer. Forfaiting poenostavi transakcijo s preoblikovanjem kreditne prodaje v gotovinsko transakcijo. Ta postopek izposoje denarja prodajalcu omogoča takojšen denarni tok prodajalcu in odpravlja stroške zbiranja. Poleg tega lahko izvoznik iz svoje bilance stanja odstrani terjatve, obveznosti.
Forfaiting je prožen. Forfaiter lahko svojo ponudbo prilagodi potrebam izvoznika in jo prilagodi različnim mednarodnim transakcijam. Izvozniki lahko za prodajo uporabijo forfaiting namesto kreditnega ali zavarovalnega kritja. Forfaiting je koristen v primerih, ko država ali posebna banka v državi nima dostopa do izvozno kreditne agencije (ECA). Praksa izvozniku omogoča sklepanje poslov s kupci v državah z visoko stopnjo političnega tveganja.
Slabosti forfaitinga
Preoblikovanje zmanjšuje tveganja za izvoznike, vendar je na splošno dražje od financiranja komercialnih posojilodajalcev, kar vodi do višjih izvoznih stroškov. Ti višji stroški na splošno pritisnejo na uvoznika kot del standardnih cen. Poleg tega so samo transakcije, ki presegajo 100.000 USD z daljšimi pogoji, upravičene do forfaitinga, vendar forfaiting ni na voljo za odložene plačila.
Nekatera diskriminacija obstaja v primeru nerazvitih držav v primerjavi z zahodnimi državami. Na primer, za forfaiting se vzamejo samo izbrane valute, ker imajo mednarodno likvidnost. Nazadnje ni mednarodne kreditne agencije, ki bi zagotovila garancije za forfaiting podjetja. To pomanjkanje garancije vpliva na dolgoročno forfaiting.
Primer resničnega sveta
Črnomorska trgovinska in razvojna banka (BSTDB) na svojem seznamu posebnih izdelkov zajema skupaj s sklepanjem zavarovanj, instrumentov za varovanje pred tveganjem, finančnim lizingom in diskontiranjem. BSTDB je bil vir virov financiranja razvojnih projektov 11 držav ustanoviteljic, Albanije, Armenije, Azerbajdžana, Bolgarije, Gruzije, Grčije, Moldavije, Romunije, Rusije, Turčije in Ukrajine.
Banka pojasnjuje, da "uvoznikove obveznosti dokazujejo sprejete menice ali zadolžnice, ki jih bo banka aval ali zagotovila." Najmanjša velikost poslovanja, ki jo bo BSTDB financirala s forfaitingom, je 5 milijonov EUR z odplačilno dobo od enega do petih let. Banka lahko uporabi tudi pristojbine za opcijo, prevzem obveznosti, odpoved ali diskontno stopnjo.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.