Štirje koraki za izgradnjo donosnega portfelja

Na današnjem finančnem trgu je za uspeh vsakega vlagatelja ključen dobro vzdrževan portfelj. Kot posamezni vlagatelj morate vedeti, kako določiti razporeditev sredstev, ki najbolje ustreza vašim osebnim naložbenim ciljem in toleranci do tveganja. Z drugimi besedami, vaš portfelj mora izpolnjevati vaše prihodnje kapitalske zahteve in vam pri tem zagotavljati mir. Vlagatelji lahko s sistematičnim pristopom zgradijo portfelje, prilagojene naložbenim strategijam. Tu je nekaj bistvenih korakov za tak pristop.

Ključni odvzemi

• Na splošno je dobro raznolik portfelj najboljša stava za dosledno dolgoročno rast naložb.
• Diverzifikacija ščiti vaše premoženje pred tveganji velikih padcev in strukturnih sprememb v gospodarstvu sčasoma.
• Pomembno je spremljati diverzifikacijo svojega portfelja, po potrebi prilagajati prilagoditve in močno povečate svoje možnosti za dolgoročni finančni uspeh.

1. korak: Določitev ustrezne razporeditve sredstev za vas

Prva naloga pri sestavljanju portfelja je določitev vašega finančnega stanja in ciljev. Pomembni dejavniki, ki jih morate upoštevati, so starost in koliko časa imate za rast naložb, pa tudi količina kapitala za naložbe in prihodnje potrebe po dohodku. Neporočen diplomant fakultete, ki šele začne svojo kariero, potrebuje drugačno naložbeno strategijo kot 55-letna poročena oseba, ki pričakuje, da bo v naslednjem desetletju pomagala plačati šolanje in šolanje otroka.

Drugi dejavnik, ki ga morate upoštevati, je vaša osebnost in toleranca do tveganja. Ali ste pripravljeni tvegati nekaj denarja za možnost večjega donosa? Vsi bi radi poželi visoke donose iz leta v leto, toda če ne morete spati ponoči, ko vaše naložbe kratkotrajno upadejo, verjetno velika donosnost teh vrst premoženja ni vredna stresa.

Z razjasnitvijo trenutnega stanja, prihodnjih potreb po kapitalu in tolerance do tveganja bo določeno, kako naj bodo vaše naložbe razporejene med različne razrede sredstev. Možnost večjega donosa nastane na račun večjega tveganja izgub (načelo, znano kot trgovanje s tveganjem / donosom). Tveganja ne želite toliko odpraviti, kot ga optimizirati za svoje edinstveno stanje in slog. Na primer, mlada oseba, ki ji ne bo treba biti odvisna od svojih naložb za dohodek, si lahko privošči večja tveganja v prizadevanju za visoke donose. Po drugi strani pa se mora oseba, ki se bliža upokojitvi, osredotočiti na zaščito premoženja in črpanje dohodka iz teh sredstev na davčno učinkovit način.

Konzervativni vs agresivni vlagatelji

Na splošno, več tveganja lahko prevzamete, bolj agresiven bo vaš portfelj, ki bo večji del namenil lastniškemu kapitalu, manj pa obveznicam in drugim vrednostnim papirjem s stalnim donosom. Nasprotno, manj tveganj lahko prevzamete, bolj konzervativen bo vaš portfelj. Tu sta dva primera, eden za konzervativnega vlagatelja in eden za zmerno agresivnega vlagatelja.

Glavni cilj konzervativnega portfelja je zaščititi njegovo vrednost. Zgoraj prikazana dodelitev bi prinesla trenutni dohodek iz obveznic in tudi zagotovila nekaj dolgoročnega potenciala rasti kapitala iz naložb v kakovostne delnice.

Zmerno agresiven portfelj izpolnjuje povprečno toleranco do tveganja in v svoje portfelje privabi tiste, ki so pripravljeni sprejeti več tveganja, da bi dosegli ravnovesje med rastjo kapitala in dohodkom.

2. korak: Doseganje portfelja

Ko določite pravilno razporeditev sredstev, morate kapital razdeliti na ustrezne razrede sredstev. Na osnovni ravni to ni težko: lastniški kapital je lastniški kapital, obveznice pa obveznice.

Lahko pa razvrstite različne razrede sredstev na podrazrede, ki imajo tudi različna tveganja in potencialne donose. Na primer, lahko investitor razdeli del kapitala med različne sektorje in tržne kapitalizacije ter med domače in tuje delnice. Del obveznic se lahko porazdeli med tiste, ki so kratkoročni in dolgoročni, državni dolg v primerjavi s podjetjem in podobno.

Na izbiro sredstev in vrednostnih papirjev lahko izpolnite svojo strategijo razporejanja sredstev (ne pozabite analizirati kakovosti in potenciala vsake kupljene naložbe - niso vse obveznice in delnice enake):

• Izbiranje zalog - izberite delnice, ki ustrezajo stopnji tveganja, ki ga želite prevzeti, v kapitalu svojega portfelja; dejavniki, ki jih je treba upoštevati, sektor, tržna omejitev in vrsta delnic. Analizirajte podjetja, ki uporabljajo pregledovalnike delnic, da bodo uvrstili ožji izbor, nato pa izvedite bolj poglobljeno analizo vsakega potencialnega nakupa, da ugotovite, kakšne so njegove priložnosti in tveganja. To je najbolj intenzivno sredstvo za dodajanje vrednostnih papirjev v svoj portfelj in zahteva, da redno spremljate spremembe cen svojih delnic in ostajate na tekočem z novicami podjetja in industrije.
• Nabiranje obveznic - Pri izbiri obveznic je treba upoštevati več dejavnikov, vključno s kuponom, ročnostjo, vrsto in boniteto obveznic ter s splošnim okoljem obrestnih mer.
• Vzajemni skladi - Vzajemni skladi so na voljo za širok razpon sredstev sredstev in omogočajo, da imate delnice in obveznice, ki jih strokovno raziskujejo in izberejo upravljavci skladov. Seveda upravljavci skladov za svoje storitve zaračunajo pristojbino, kar bo škodilo vašim donosom. Indeksni skladi predstavljajo še eno izbiro; ponavadi imajo nižje pristojbine, ker zrcalijo uveljavljen indeks in jih zato pasivno upravljajo.
• Borzni skladi (ETF-ji) - Če ne želite vlagati v vzajemne sklade, so lahko ETF uspešna alternativa. ETF so v bistvu vzajemni skladi, ki trgujejo kot zaloge. Vzajemni skladi so podobni, saj predstavljajo veliko košarico zalog, ponavadi jih razvrstimo po sektorjih, kapitalizaciji, državi in ​​podobno. Razlikujejo pa se po tem, da jih ne upravljajo aktivno, temveč namesto tega sledijo izbranemu indeksu ali drugi košu zalog. Ker imajo pasivno upravljanje ETF-ji ponujajo prihranke pri stroških vzajemnih skladov, hkrati pa nudijo raznolikost. ETF-ji zajemajo tudi širok razpon vrst premoženja in so lahko koristni za zaokroževanje vašega portfelja.

3. korak: Ponovna ocena ponderiranja portfelja

Ko imate vzpostavljen portfelj, ga morate občasno analizirati in ponovno uravnotežiti, ker lahko gibanje na trgu povzroči spremembe začetnih ponderjev. Če želite oceniti dejansko razporeditev premoženja v svojem portfelju, količinsko razvrstite naložbe in določite delež njihove vrednosti v celoti.

Drugi dejavniki, ki se bodo verjetno sčasoma spremenili, so trenutni finančni položaj, prihodnje potrebe in strpnost do tveganj. Če se te stvari spremenijo, boste morda morali ustrezno prilagoditi svoj portfelj. Če se je vaša toleranca za tveganje zmanjšala, boste morda morali zmanjšati količino imetniških lastniških vrednostnih papirjev. Morda ste zdaj pripravljeni prevzeti večje tveganje in vaša razporeditev sredstev zahteva, da se majhen delež vašega premoženja hrani v tveganih zalogah z majhnimi kapitali.

Za ponovno ravnotežje določite, katera od vaših pozicij je pretežka in premalo. Recimo, recimo, da imate 30% svojega kratkoročnega premoženja v lastniških kapitalih, medtem ko razporeditev sredstev kaže, da bi morali v tem razredu imeti le 15% premoženja. Uravnoteženje vključuje določitev, koliko tega položaja morate zmanjšati in dodeliti drugim razredom.

4. korak: Strateško uravnoteženje

Ko ugotovite, katere vrednostne papirje morate zmanjšati in za koliko, se odločite, katere premalo tehtane vrednostne papirje boste kupili z izkupičkom od prodaje premožnih vrednostnih papirjev. Če želite izbrati svoje vrednostne papirje, uporabite pristope, opisane v koraku 2.

Ko prodajate sredstva za ponovno uravnoteženje svojega portfelja, vzemite trenutek, da razmislite o davčnih posledicah prilagajanja svojega portfelja.

Morda so se vaše naložbe v rastne delnice v zadnjem letu močno poslabšale, če pa bi prodali vse svoje lastniške pozicije za ponovno uravnoteženje svojega portfelja, boste morda plačali pomembne davke na kapitalski dobiček. V tem primeru bi bilo bolj koristno, če v prihodnje preprosto ne prispevate nobenih novih sredstev za ta razred sredstev, hkrati pa še naprej prispevate v druge razrede sredstev. To bo sčasoma zmanjšalo ponderiranje vaših zalog v vašem portfelju, ne da bi obdavčili kapitalski dobiček.

Obenem vedno upoštevajte napovedi svojih vrednostnih papirjev. Če sumite, da so te iste prekomerno obtežene rastne zaloge zgroženo pripravljene na padec, boste morda želeli prodati kljub davčnim posledicam. Mnenja analitika in poročila o raziskavah so lahko koristno orodje za lažje ocenjevanje napovedi za vaše deleže. Prodaja davčnih izgub je strategija, ki jo lahko uporabite za zmanjšanje davčnih posledic.

Ne pozabite na pomen diverzifikacije

V celotnem procesu izdelave portfelja je ključnega pomena, da ne pozabite ohraniti svoje diverzifikacije predvsem. Ni dovolj preprosto lastništvo vrednostnih papirjev iz vsakega razreda premoženja; morate tudi znotraj vsakega razreda diverzificirati. Zagotovite, da so vaši deleži v določenem razredu sredstev razporejeni po številnih podklasih in panožnih panogah.

Kot smo že omenili, lahko vlagatelji z vzajemnimi skladi in ETF dosežejo odlično diverzifikacijo. Ta naložbena sredstva posameznim vlagateljem omogočajo, da dobijo ekonomijo obsega, v katerem uživajo veliki upravljavci skladov, česar povprečen človek ne bi mogel doseči z majhno količino denarja.