Graham številka

Kaj je Grahamova številka?

Grahamova številka je številka, ki meri temeljno vrednost delnice z upoštevanjem dobička družbe na delnico in knjigovodske vrednosti na delnico. Grahamova številka je zgornja meja cenovnega razreda, ki bi ga moral obrambni vlagatelj plačati za delnico. Po teoriji se vsaka cena delnic pod Graham šteje za podcenjeno in je zato vredno vlagati. Formula je naslednja:

Izraz se včasih imenuje tudi številka Benjamina Grahama.

Razumevanje Grahamove številke

Grahamova številka je poimenovana po "očetu naložbe v vrednost", Benjaminu Grahamu. Uporablja se kot splošni test, ko poskušate prepoznati zaloge, ki se trenutno prodajajo po ugodni ceni. 22, 5 je vključen v izračun, da se upošteva prepričanje Grahama, da razmerje med ceno in dohodkom ne sme biti večje od 15 in razmerje med ceno in knjigo ne sme biti večje od 1, 5 (15 x 1, 5 = 22, 5).

Grahamovo številko lahko alternativno izračunamo tudi kot:

V bistvu je ta druga metoda izračuna enakovredna prvi, pri čemer je EPS = čisti dohodek / neporavnane delnice, knjigovodska vrednost pa je še en izraz za lastniški kapital.

Primer Grahamove številke

Na primer, če bi dobiček na delnico za posamezno delnico družbe ABC znašal 1, 50 USD, knjigovodska vrednost delnice 10 USD, bi bila Grahamova številka 18, 37. ((22, 5 * 1, 5 * 10) = 18, 37). Po besedah ​​Grahama je 18, 37 največ, kar bi moral vlagatelj plačati za delež ABC. Če je cena ABC 16 dolarjev, je privlačna; če je cena 19 dolarjev, se je treba izogibati.

Omejitve Grahamove številke

Izračun za Grahamovo število ne pušča številnih temeljnih značilnosti, za katere se šteje, da vključujejo dobro naložbo, kot so kakovost upravljanja, glavni delničarji, panožne značilnosti in konkurenčna okolica.

V zvezi z delnicami in lastniškimi instrumenti je temeljna analiza metoda določanja vrednosti, ki se osredotoča na ključne metrike in ekonomske kazalnike, kot so prihodki, dobički, kjer je industrija v svojem ciklu, donosnost kapitala (ROE) in marže. Temeljna analiza temelji na računovodskih izkazih podjetja. Eden najbolj znanih in uspešnih temeljnih analitikov, Warren Buffett - aka "Oracle of Omaha" - je znan po tem, da uspešno uporablja temeljne analize. Warren Buffett je bil študent in uslužbenec Benjamina Grahama. Temeljna metoda varnostne analize se šteje za nasprotno od tehnične analize.

Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.

Sorodni pogoji

Benjamin Graham Benjamin Graham je bil vpliven vlagatelj, ki velja za očeta naložbe v vrednost. več Vlaganje vrednosti: Kako investirati kot Warren Buffett Vrednost vlagateljev, kot je Warren Buffett, izbere podcenjene zaloge, ki trgujejo z manj kot njihovo lastno knjigovodsko vrednostjo, ki imajo dolgoročni potencial. več Kdo je Oracle Of Omaha "> Oracle Oracle je vzdevek za Warrena Buffetta, ki je zagotovo eden največjih investitorjev vseh časov. več Benjamin Metoda Naložbeni pristop, ki želi slediti strategijam, ki jih izvaja Benjamin Graham. več Varnostna meja Varnostna meja je naložbeno načelo, ki vključuje pridobivanje vrednostnega papirja le, če je njegova tržna cena bistveno manjša od njegove lastne vrednosti. Več Zakaj Warren Buffett daje prednost naložbeni strategiji vrednostnega sklada Vrednostni sklad sledi strategiji vlaganja v vrednost in poskuša vlagati v zalogah, ki so glede na temeljne značilnosti podcenjene, več partnerskih povezav