Največje trgovanje z valutami doslej

Devizni trg (forex) je največji trg na svetu: Valuta se menja, kadar se med državami trguje z blagom in storitvami. Velikost transakcij, ki se dogajajo po vsem svetu, ponuja možnost arbitraže špekulantom, saj vrednosti valute nihajo od minute.

Običajno ti špekulanti veliko poslujejo z majhnimi dobički, včasih pa se za velik dobiček zavzame velik položaj ali, ko gresta narobe, velika izguba. V tem članku si bomo ogledali nekaj največjih valutnih poslov, kar so jih kdaj izvedli. (Če želite več, glejte "Navodila za forex: Forex trg")

Kako nastajajo obrti

Najprej je treba razumeti, kako se zasluži denar na forex trgu. Čeprav nekatere tehnike poznajo delniške vlagatelje, je trgovanje z valutami področje vlaganja vase in samo po sebi. Trgovec z valuto lahko opravi eno od štirih stav na bodočo vrednost valute:

• Skrajšanje valute pomeni, da trgovec verjame, da bo valuta padla v primerjavi z drugo valuto.
• Če trajate dolgo, trgovec misli, da se bo valuta povečala v primerjavi z drugo valuto.
• Drugi dve stavi, ki sta povezani s količino spremembe v kateri koli smeri - ali trgovec misli, da se bo valuta premaknila veliko ali sploh ne veliko - sta znani iz provokativnih imen zadavljenja in stradanja.

Ko se odločite, katero stavo želite vložiti, obstaja veliko načinov za zavzem pozicije. Če bi na primer želeli znižati kanadski dolar (CAD), bi najpreprostejši način vzeli posojilo v kanadskih dolarjih, ki ga boste lahko vrnili s popustom, ko valuta razvrednoti (ob predpostavki, da ste pravi) . To je veliko premalo in počasno za prave trgovce z forexi, zato uporabljajo stavke, klice, druge možnosti in naprej za izgradnjo in izkoriščanje svojih pozicij. Zlasti zaradi finančnega vzvoda je nekaj poslov v vrednosti milijonov in celo milijard dolarjev.

Andy Krieger proti kiviju

Leta 1987 je 32-letni Andy Krieger, trgovec z valutom pri Bankers Trustu, skrbno opazoval valute, ki so se po padcu na črni ponedeljek zvišale proti dolarju. Ko so vlagatelji in podjetja zbežali iz ameriškega dolarja in v druge valute, ki so utrpele manj škode v tržnem trku, je bilo nekaj valut, ki bi postale v bistvu precenjene, kar bi ponudilo dobro priložnost za arbitražo. Valuta, ki jo je Krieger ciljal, je novozelandski dolar, znan tudi kot kivi.

Z relativno novimi tehnikami, ki jih ponujajo možnosti, je Krieger zasedel kratek položaj proti kiviju v vrednosti sto milijonov dolarjev. Dejansko so njegova naročila za prodajo presegla celotno denarno ponudbo Nove Zelandije. Prodajni pritisk v kombinaciji s pomanjkanjem valute v obtoku je kivi močno padel. Krieger je za svoje delodajalce zaslužil med 3 in 5% izgube, medtem ko je Krieger zaslužil milijone.

Del legende pripoveduje o zaskrbljenem novozelandskem vladnem uradniku, ki je poklical Kriegerjeve šefe in grozil Bankers Trustu, da bo poskušal Kriegerja rešiti iz kivija. Krieger je pozneje zapustil Bankers Trust in se zaposlil za Georgea Sorosa.

Stanley Druckenmiller stavi na znak (dvakrat)

Stanley Druckenmiller je zaslužil milijone z dvema dolgima stavama v isti valuti, ko je delal kot trgovec za kvantni sklad Georgea Sorosa.

Druckenmillerjeva prva stava je prišla ob padcu berlinskega zidu. Zaznane težave pri ponovni združitvi med Vzhodno in Zahodno Nemčijo so potisnile nemško znamko do stopnje, za katero je Druckenmiller mislil, da je skrajna. Na začetku je postavil večmilijonsko stavo na prihodnji reli, dokler mu Soros ni rekel, naj poveča nakup na dve milijardi nemških mark. Stvari so se odvijale po načrtu in dolga pozicija je znašala milijone dolarjev, kar je prispevalo k temu, da bi se donosnost Quantum sklada presegla za 60%.

Nekaj ​​let pozneje, medtem ko se je Soros zaposlil z razbijanjem Bank of England, je Druckenmiller še dolgo napredoval ob predpostavki, da bo izpad iz stave njegovega šefa padel na britanski funt. Druckenmiller je bil prepričan, da imata prav on in Soros, in je to pokazal z nakupom britanskih zalog. Verjel je, da bo morala Velika Britanija znižati posojilne obrestne mere in s tem spodbuditi poslovanje ter da bo cenejši funt dejansko pomenil več izvoza v primerjavi z evropskimi tekmeci.

V skladu z istim razmišljanjem je Druckenmiller kupil nemške obveznice v pričakovanju, da bodo vlagatelji prešli na obveznice, saj so nemške delnice pokazale manjšo rast kot britanske. Prav celovita trgovina je znatno prispevala k dobičku glavnega stava Sorosa proti funtu.

George Soros Versus britanskega funta

Britanski funt je senčil nemško znamko, ki je vodila do devetdesetih let prejšnjega stoletja, čeprav sta se državi zelo ekonomsko razlikovali. Nemčija je bila kljub močnejšim težavam zaradi ponovne združitve močnejša država, vendar je Velika Britanija želela vrednost funta obdržati nad 2, 7 marke. Poskusi upoštevanja tega standarda so Britanijo pustili z visokimi obrestnimi merami in enako visoko inflacijo, vendar je kot pogoj za vstop v evropski mehanizem deviznih tečajev (ERM) zahtevala fiksno stopnjo 2, 7 marke na funt.

Mnogi špekulanti, vodja George Soros med njimi, so se spraševali, kako dolgo se lahko fiksni tečaji borijo s tržnimi silami, in začeli so zasedati kratke pozicije proti funtu. Soros se je močno zadolžil, da bi več stavil na padec funta. Združeno kraljestvo je zvišalo obrestne mere na dvoštevilčne številke, da bi poskušalo pritegniti vlagatelje. Vlada je upala, da bo olajšala prodajni pritisk z ustvarjanjem večjih nakupnih pritiskov.

Izplačilo obresti pa stane denar in britanska vlada je spoznala, da bo izgubila milijarde, če bi poskušala umetno podpreti funt. Umaknil se je iz ERM-a in vrednost funta se je močno znižala proti znamki. Soros je s to trgovino zaslužil vsaj milijardo dolarjev. Z vidika britanske vlade je devalvacija funta dejansko pomagala, saj je presegla obresti in inflacijo iz gospodarstva, kar je bilo idealno okolje za podjetja.

Nehvaležno delo

Vsaka razprava okoli trgovanja z najvišjimi valutami se skoraj vedno vrti okoli Georgea Sorosa, ker je veliko teh trgovcev povezano z njim in njegovim kvantnim skladom. Po upokojitvi od aktivnega upravljanja svojih sredstev, da bi se osredotočil na filantropijo, je Soros komentiral, za katere je bilo videti, da izražajo obžalovanje, ker je na srečo napadel valute. To je bila nenavadna sprememba za Sorosa, ki je tako kot mnogi trgovci zaslužil z odstranjevanjem cenovne neučinkovitosti s trga.

Združeno kraljestvo je izgubilo denar zaradi Sorosa in on je prisilil državo, da je pogoltnila grenko tabletko umika iz ERM-a, vendar mnogi ljudje vidijo te pomanjkljivosti v trgovini kot nujne korake, ki so pripomogli k temu, da se Velika Britanija okrepi. Če ne bi prišlo do padca kilograma, bi se gospodarske težave v Veliki Britaniji morda potegnile, ker so se politiki trudili, da bi spremenili ERM.

Spodnja črta

Država lahko izkoristi šibko valuto toliko kot močno. S šibko valuto domači proizvodi in sredstva postanejo cenejši za mednarodne kupce in izvoz se povečuje. Na enak način se domača prodaja povečuje, saj tuji izdelki naraščajo zaradi višjih stroškov uvoza.

V Veliki Britaniji in na Novi Zelandiji je bilo verjetno veliko ljudi, ki so bili zadovoljni, ko so špekulanti podirali precenjene valute. Seveda so bili tudi uvozniki in drugi, ki so bili razumljivo razburjeni. Valutni špekulant zasluži tako, da prisili državo, da se sooči z realnostjo, s katero se raje ne bi spopadla. Čeprav je to umazano delo, ga mora nekdo opraviti.