Opredelitev bruto odhodkovnih razmerij (GER)
Količnik bruto odhodkov (GER) je skupni odstotek sredstev vzajemnega sklada, ki so namenjena za upravljanje sklada. Količnik bruto odhodkov vključuje kakršne koli pogodbe o opustitvi pristojbin ali povračila stroškov, ki lahko veljajo. Vendar pa ne vključuje provizij za prodajo ali posredovanje, ki jih sklad ne bremeni neposredno, vendar bi bili vključeni v količnik čistih stroškov.
Včasih imenovani revidirani količnik bruto odhodkov, ponudniki podatkov, kot je Morningstar, povlečejo razmerje bruto odhodkov iz revidiranega letnega poročila sklada. Koeficienti stroškov letnega poročila odražajo dejanske pristojbine, zaračunane v posameznem proračunskem letu, medtem ko količniki stroškovnih prospektov odražajo bistvene spremembe v strukturi odhodkov za tekoče obdobje.
Pojasnjeno bruto odhodkovno razmerje (GER)
Količnik bruto odhodkov je pomemben, saj vlagateljem razume razumevanje skupnega zneska pristojbin, povezanih z upravljanjem sklada. Količnik bruto stroškov vključuje vse provizije, ki jih ima sklad, vključno s provizijami za upravljanje, pristojbinami 12B-1, administrativnimi stroški in operativnimi stroški. Vlagatelji bi morali primerjati razmerje bruto odhodkov s količnikom neto odhodkov sklada in razumeti nastale razlike.
V nekaterih primerih lahko sklad sklene sporazume o odpovedi, povračilu ali vračilu nekaterih pristojbin sklada. To se pogosto dogaja pri novih sredstvih. Investicijska družba in njeni upravljavci skladov se lahko dogovorijo, da se bodo po uvedbi novega sklada odpovedali določenim honorarjem, da bi vlagatelj ostal nižji. Koeficient neto odhodkov predstavlja provizije, zaračunane skladu, potem ko so bila opravljena oprostitve, povračila in povračila. Ta znižanja pristojbin so običajno za določen časovni okvir, po katerem lahko sklad povzroči vse polne stroške.
Na primer, če ima sklad 2-odstotni čisti odhodkovni delež in 3-odstotni bruto odhodek, je očitno, da se 1% sredstev sklada porabi za oprostitev provizij, povračilo stroškov ali zagotavljanje drugih rabatov, ki niso vključeni v količnik neto odhodkov. To je pomembno, ker se takšni popusti in povračila morda ne bodo nadaljevali tudi v prihodnje. Preudarni vlagatelji bodo želeli preučiti oba razmerja stroškov in jih pred naložbo primerjati s podobnimi sredstvi.
Primeri bruto odhodkovnih razmerij
Na splošno imajo pasivno upravljani skladi, kot so indeksni skladi, navadno nižje deleže odhodkov kot sredstva, ki se aktivno upravljajo. Količniki bruto odhodkov se običajno gibljejo od 0% do 3%. Spodaj sta dva primera.
Sklad za razvoj velikih kapic AB
Sklad za razvoj velikih kapitalov AB je sklad, ki se aktivno upravlja z bruto odhodkom 1, 02% in neto odhodkovnim deležem 1, 00% za delnice razreda A. Trenutno ima sklad opustitev pristojbin in povračilo stroškov 0, 02%. Provizije za upravljanje sklada znašajo 0, 59%. Sklad vlaga predvsem v ameriške zaloge z velikim kapitalom z velikim potencialom rasti. Običajno vključuje 50 do 70 kmetijskih gospodarstev.
Sklad T. Rowe Indeks lastniškega kapitala 500
Sklad T. Rowe Price Equity Index 500 je pasivni sklad. Želi posnemati indeks S&P 500. Od decembra 2018 je na voljo nekaj opustitev pogodbenih pristojbin. Njegov delež bruto odhodkov znaša 0, 23%, čisti delež odhodkov pa 0, 21%.
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.