Bruto, operativni in čisti dobiček: Kakšna je razlika?

Bruto stopnja dobička, stopnja dobička iz poslovanja in stopnja čistega dobička so trije glavni ukrepi analize marž, ki se uporabljajo za analizo dejavnosti izkaza poslovnega izida podjetja.

Vsaka marža posebej daje zelo drugačen pogled na operativno učinkovitost podjetja. Na splošno lahko tri meje skupaj vzamejo vpogled v prednosti in slabosti podjetja (SWOT). Marže so uporabne tudi pri primerjanju konkurenc in ugotavljanju trendov rasti in izgub v preteklih obdobjih.

Ključni odvzemi

• Izkaz poslovnega izida se deli na neposredne, posredne ter odhodke za obresti in davke.
• Bruto dobiček, poslovni dobiček in neto dobiček so pomembni ukrepi za analizo izkaza poslovnega izida.
• Vsaka mera stopnje dobička prikazuje znesek dobička na dolar prihodka podjetja.

Meritve analize marž na splošno merijo učinkovitost podjetja s primerjanjem dobička in stroškov na treh različnih mestih v izkazu poslovnega izida.

Bruto dobiček

Bruto stopnja dobička analizira razmerje med bruto prihodki od prodaje in neposrednimi stroški prodaje. Ta primerjava je prvi del izkaza poslovnega izida. Podjetja bodo imela različne vrste neposrednih stroškov, odvisno od poslovanja. Podjetja, ki se ukvarjajo s proizvodnjo in proizvodnjo blaga, bodo uporabila ukrep stroškov prodanega blaga, medtem ko imajo storitvena podjetja morda bolj posplošen zapis.

Na splošno bruto stopnja dobička skuša ugotoviti, kako učinkovito podjetje proizvaja svoj izdelek. Izračun bruto marže dobička je bruto dobiček, deljen s celotnim prihodkom. Na splošno je bolje imeti višjo stopnjo bruto dobička, saj predstavlja skupni bruto dobiček na dolar prihodka.

Stopnja dobička iz poslovanja

Učinkovitost poslovanja je drugi odsek izkaza poslovnega izida podjetja in se osredotoča na posredne stroške. Podjetja imajo široko paleto posrednih stroškov, ki vplivajo tudi na dno. Nekateri običajno poročani posredni stroški vključujejo raziskave in razvoj, stroške trženjske kampanje, splošne in upravne stroške ter amortizacijo.

Operativna stopnja dobička proučuje učinke teh stroškov. Dobiček iz poslovanja se pridobi z odštevanjem obratovalnih stroškov od bruto dobička. Stopnja dobička iz poslovanja se nato izračuna tako, da se dobiček iz poslovanja deli s celotnim prihodkom.

Dobiček iz poslovanja kaže sposobnost podjetja za upravljanje posrednih stroškov. Zato ta razdelek izkaza poslovnega izida prikazuje, kako podjetje vlaga na področja, za katera pričakuje, da bodo pomagala izboljšati rast blagovne znamke in poslovanja po več kanalih. Podjetje ima lahko visoko stopnjo bruto dobička, vendar razmeroma nizko stopnjo dobička iz poslovanja, če so njegovi posredni stroški za stvari, kot so trženje ali dodelitve kapitalskih naložb, visoki.

Marža čistega dobička

Čista stopnja dobička je tretja in zadnja meritev stopnje dobička, uporabljena pri analizi izkaza poslovnega izida. Izračuna se z analizo zadnjega oddelka izkaza poslovnega izida in čistega dobička podjetja po obračunavanju vseh odhodkov.

Neto stopnja dobička upošteva obresti in davke, ki jih plača podjetje. Čisti dobiček se izračuna tako, da se od dobička iz poslovanja odštejejo obresti in davki - znan tudi kot dobiček pred obrestmi in davki (EBIT). Čisti dobiček se nato izračuna tako, da se čisti dobiček deli s celotnim prihodkom.

Čisti dobiček kaže sposobnost družbe za upravljanje plačil obresti in plačila davkov. Plačila obresti lahko trajajo več vrst. Obresti vključujejo obresti, ki jih podjetje plača deležnikom za dolg za kapitalske instrumente. Vključuje tudi vse obresti, pridobljene s kratkoročnimi in dolgoročnimi naložbami.

Davek se obračuna po pavšalni stopnji za korporacije. Po Zakonu o davkih in olajšavah za leto 2017 se je stopnja davka od dohodkov pravnih oseb znižala s 35% na 21%. Podobno kot posamezniki morajo tudi korporacije identificirati in obračunati davčne olajšave za pravne osebe, ki so v obliki dobropisov, odbitkov, oprostitev in še več.

Posebna vprašanja

Stopnja čistega dobička podjetja prikazuje, kako podjetje upravlja vse stroške, povezane s poslovanjem. V izkazu poslovnega izida so odhodki običajno razdeljeni na neposredne, posredne ter obresti in davke. Podjetja si prizadevajo za upravljanje stroškov na vsakem od teh treh področij posebej.

Če analiziramo, kako se bruto, operativni in čisti dobiček med seboj primerjajo, in industrijski analitiki lahko dobijo jasno sliko o operativnih prednostih in slabostih podjetja.

Tržni in poslovni dejavniki lahko vplivajo na vsako od treh marž drugače. Če se stroški neposredne prodaje sistematično povečujejo na celotnem trgu, bo imelo podjetje nižjo stopnjo bruto dobička, kar odraža višje stroške prodaje.

Podjetja lahko gredo skozi različne cikle rasti, ki vodijo do višjih operativnih in obrestnih stroškov. Podjetje morda več vlaga v tržne kampanje ali kapitalske naložbe, ki povečujejo obratovalne stroške v obdobju, kar lahko zmanjša stopnjo dobička iz poslovanja. Podjetja lahko zbirajo kapital tudi z dolgom, kar lahko zniža njihovo stopnjo dobička, ko se plačila obresti zvišajo.

Razumevanje teh različnih spremenljivk in njihovih učinkov na analizo marže je lahko za vlagatelje pomembno, ko analizirajo vrednost naložb v podjetja.