Vlaganje v rast
Naložba v rast je naložbeni slog in strategija, ki je usmerjena v povečanje vlagateljevega kapitala. Vlagatelji v rast običajno vlagajo v rastne zaloge - torej v mlada ali majhna podjetja, katerih prihodki naj bi se povečali nadpovprečno, v primerjavi z njihovim industrijskim sektorjem ali celotnim trgom.
Naložbe v rast so za številne vlagatelje zelo privlačne, saj lahko nakup delnic v nastajajočih podjetjih prinese impresivne donose, če so podjetja uspešna. Vendar pa so taka podjetja neporažena in zato pogosto predstavljajo precej veliko tveganje.
1:55Vlaganje v rast
Razumevanje naložb v rast
Vlagatelji v rast običajno iščejo naložbe v hitro rastoče panoge (ali celo celotne trge), kjer se razvijajo nove tehnologije in storitve, in iščejo dobiček z apreciacijo kapitala - to je dobiček, ki ga bodo dosegli s prodajo svojih delnic, v nasprotju s tem za dividende, ki jih prejmejo, medtem ko jih imajo. Pravzaprav večina rastnih delniških družb svoj dobiček investira nazaj v posel, namesto da izplača dividendo delničarjem. Običajno so majhna, mlada podjetja (ali podjetja, ki so šele začela javno trgovati) z odličnim potencialom. Ideja je, da bo podjetje uspevalo in se širilo, ta rast zaslužka in / ali prihodkov pa bo sčasoma prerasla v višje cene delnic v prihodnost.
Ker si vlagatelji prizadevajo, da bi povečali svoj kapitalski dobiček, je vlaganje v rast znano tudi kot rast kapitala ali strategija povečevanja kapitala.
ključni odvzemi
- Naložba v rast je strategija odkupa delnic, ki se osredotoča na podjetja, za katere se pričakuje, da bodo rasla po nadpovprečni stopnji v primerjavi z njihovo industrijo ali trgom.
- Vlagatelji v rast so naklonjeni malim, mladim podjetjem, ki se želijo razširiti, pričakujejo, da bodo z rastjo cen delnic dosegla dobiček.
- Vlagatelji v rasti pri ocenjevanju zalog upoštevajo pet ključnih dejavnikov: pretekli in prihodnji rast dobička, marže, dobiček iz kapitala in uspešnost cen delnic.
- Na koncu vlagatelji v rast poskušajo povečati svoje bogastvo z dolgoročno ali kratkotrajno apreciacijo kapitala.
Ocenjevanje potenciala podjetja za rast
Vlagatelji v rast gledajo na potencial rasti podjetja ali na trgu. Za oceno tega potenciala ni absolutne formule; zahteva določeno mero individualne razlage, ki temelji na objektivnih in subjektivnih dejavnikih ter na presoji. Vlagatelji v rast lahko uporabljajo določene metode ali merila kot okvir za svojo analizo, vendar jih je treba uporabiti ob upoštevanju posebne situacije podjetja: konkretno glede na trenutni položaj v primerjavi s preteklimi dosežki industrije in preteklimi finančnimi rezultati.
Na splošno pa vlagatelji v rast pri izbiri podjetij, ki bi lahko zagotovili apreciacijo kapitala, upoštevajo pet ključnih dejavnikov. Tej vključujejo:
- Močna rast preteklega zaslužka. Podjetja bi morala pokazati uspešnost rasti zaslužka v preteklih petih do desetih letih. Najmanjša rast EPS je odvisna od velikosti podjetja: na primer, lahko iščete vsaj 5% rast za podjetja, ki so večja od 4 milijard dolarjev, 7% za podjetja v razponu od 400 do 4 milijard dolarjev in 12% za manjša podjetja pod 400 milijonov dolarjev. Osnovna ideja je, da če bo podjetje v bližnji preteklosti pokazalo dobro rast, bo verjetno še naprej tako naprej.
- Močna rast prihodkov naprej. Objava dobička je uradna javna izjava o dobičkonosnosti podjetja za določeno obdobje - običajno četrtino ali leto. Te objave so sestavljene ob določenih datumih med sezono dobičkov in pred njimi so ocene dobička, ki jih izdajo lastniški analitiki. Na te ocene so investitorji v rasti pozorni, saj poskušajo ugotoviti, katera podjetja bodo verjetno rasla po nadpovprečnih stopnjah v primerjavi z industrijo.
- Močne stopnje dobička. Stopnja dobička pred obdavčitvijo podjetja se izračuna tako, da se odštejejo vsi stroški od prodaje (razen davkov) in delijo s prodajo. To je pomembna metrika, ki jo je treba upoštevati, saj ima podjetje lahko fantastično rast prodaje s slabimi dobički - kar lahko kaže na to, da poslovodstvo ne nadzoruje stroškov in prihodkov. Na splošno če podjetje preseže prejšnje petletno povprečje marž predobdavčenih dobičkov - kot tudi tiste iz svoje panoge -, je lahko podjetje dober kandidat za rast.
- Močna donosnost lastniškega kapitala. Donosnost kapitala (ROE) družbe meri njegovo dobičkonosnost z razkritjem, koliko dobička podjetje ustvari z denarjem, ki so ga vložili delničarji. Izračuna se z deljenjem čistega dohodka z lastniškim kapitalom. Dobro pravilo je primerjati sedanji ROE podjetja s petletnim povprečnim ROE podjetja in panoge. Stabilna ali naraščajoča ROE pomeni, da poslovodstvo dobro dela in ustvarja donose od naložb delničarjev ter učinkovito posluje.
- Močna uspešnost zalog. Na splošno, če se zaloga v petih letih ne more realno podvojiti, verjetno ne gre za rast. Upoštevajte, da bi se cena delnic v sedmih letih podvojila s stopnjo rasti le 10%. Podvojitev v petih letih mora biti stopnja rasti 15-odstotna - kar je zagotovo izvedljivo za mlada podjetja v hitro rastočih panogah.
Rast zalog v trgovanju najdete na kateri koli borzi in v katerem koli industrijskem sektorju - običajno pa jih najdete v najhitreje rastočih panogah.
Vlaganje v rast v primerjavi z naložbami v vrednost
Na koncu vlagatelji v rast poskušajo povečati svoje bogastvo z dolgoročno ali kratkotrajno apreciacijo kapitala. Seveda investicija v rast ni edina strategija naložbe v povečanje kapitala. Vlaganje v vrednost je še eno dobro znano.
Nekateri menijo, da so naložbe v rast in vlaganje v vrednost diametralno nasprotni. Vlagatelji vrednosti iščejo zaloge, ki trgujejo pod njihovo lastno vrednostjo ali knjigovodsko vrednostjo, medtem ko investitorji v rasti - čeprav menijo, da je temeljna vrednost podjetja - navadno ignorirajo standardne kazalnike, ki bi lahko pokazali, da so zaloge precenjene.
Medtem ko investitorji z vrednostmi iščejo zaloge, ki trgujejo za manj kot njihova lastna vrednost danes - tako rekoč lov na barantanje - investitorji v rasti se osredotočajo na prihodnji potencial podjetja s precej manjšim poudarkom na sedanji ceni delnic. Za razliko od vlagateljev z vrednostnimi papirji lahko rastni vlagatelji kupujejo delnice v podjetjih, ki trgujejo višje od svoje lastne vrednosti - s predpostavko, da bo lastna vrednost rasla in na koncu presegla trenutne vrednosti.
Gurus za vlaganje v rast
Znano ime med rastnimi vlagatelji je Thomas Rowe Price, mlajši, aka oče rasti investicij: Leta 1950 je ustanovil sklad za rast cen T. Rowe, prvi vzajemni sklad, ki ga je ponudilo njegovo svetovalno podjetje, T. Rowe Cenovni sodelavci. Vodilni sklad je v 22 letih povprečno letno dosegel 15-odstotno rast. Danes je cenovna skupina T. Rowe ena največjih podjetij za založniške storitve na svetu.
Philip Fisher ima tudi pomembno naložbeno ime na področju naložb v rast. Svoj stil naložbe v rast je orisal v svoji knjigi Običajne zaloge in občasni dobički iz leta 1958 , prvi od mnogih, ki jih je napisal. Poudarjanje pomena raziskav, zlasti z mreženjem, ostaja eden izmed najbolj priljubljenih rastlin za naložbe v rast danes.
Peter Lynch, direktor legendarnega sklada Magellan Fidelity Investments, je uvedel hibridni model rasti in naložbe v vrednost, ki ga danes običajno imenujemo rast po razumni ceni (GARP).
Primerjajte investicijske račune Ime ponudnika Opis Razkritje oglaševalcev × Ponudbe, ki se pojavijo v tej tabeli, so partnerstva, od katerih Investopedia prejema nadomestilo.