Kako se prihodnosti uporabljajo za varovanje položaja?

Terminske pogodbe so eden najpogostejših izvedenih finančnih instrumentov, ki se uporabljajo za varovanje pred tveganjem. Futurna pogodba je dogovor med obema stranema o nakupu ali prodaji sredstva v določenem času za določeno ceno. Glavni razlog, da podjetja ali korporacije uporabljajo bodoče pogodbe, je izravnati izpostavljenost tveganjem in se omejiti pred kakršnimi koli nihanji v ceni.

Končni cilj vlagatelja, ki uporablja terminske pogodbe za varovanje, je popolno nadomestilo njihovega tveganja. V resničnem življenju pa je to lahko nemogoče. Zato posamezniki poskušajo čim bolj nevtralizirati tveganje.

Na primer, če blago, ki ga je treba varovati, ni na voljo kot terminski pogodbi, bo vlagatelj kupil terminsko pogodbo v nečem, kar natančno sledi gibanju tega blaga.

Uporaba terminskih pogodb za varovanje pred tveganji

Ko podjetje ve, da bo v prihodnosti za določen izdelek nakupovalo, bi moralo v terminski pogodbi zasesti dolgo pozicijo, da bi zaščitilo svoj položaj. Recimo, da družba X ve, da bo morala čez šest mesecev kupiti 20.000 unč srebra za izpolnitev naročila. Predpostavimo, da je promptna cena srebra 12 dolarjev za unčo, šestmesečna terminska cena pa 11 dolarjev za unčo. Z nakupom terminske pogodbe lahko podjetje X zaklene ceno 11 dolarjev za unčo. To zmanjšuje tveganje podjetja, ker bo lahko v šestih mesecih zaprela svoj terminski položaj in kupila 20.000 unč srebra za 11 dolarjev za unčo.

Če podjetje ve, da bo prodalo določeno postavko, bi moralo v terminski pogodbi zadržati kratek položaj, da bi zaščitilo svoj položaj. Kot primer, družba X mora v šestih mesecih izpolniti pogodbo, v kateri mora prodati 20.000 unč srebra. Predpostavimo, da je promptna cena srebra 12 USD za unčo, terminska cena pa 11 USD za unčo. Podjetje X bi kratkoročne terminske pogodbe na srebro in začasno prekinilo terminski položaj v šestih mesecih. V tem primeru je podjetje zmanjšalo tveganje z zagotavljanjem, da bo dobilo 11 dolarjev za vsako unčo srebra, ki jo proda.

Terminske pogodbe so lahko zelo koristne za omejitev izpostavljenosti tveganju, ki jo ima vlagatelj v trgovini. Glavna prednost sodelovanja v terminski pogodbi je ta, da odpravlja negotovost glede prihodnje cene izdelka. Podjetja lahko z vpisom cene, za katero lahko kupite ali prodate določen izdelek, odpravite nejasnosti, povezane s pričakovanimi stroški in dobičkom.

Kako se prihodnosti uporabljajo za varovanje položaja?

Izhod iz položaja pred potekom veljavnosti

Medtem ko je terminska pogodba podobna možnosti - če ima imetnik pravico do nakupa osnovnega vrednostnega papirja, je pogodba o terminski pogodbi obe pogodbeni stranki dolžna izročiti pod pogojem pogodbe, če se mora poravnati. Če kupite terminsko pogodbo, sklenete pogodbo o nakupu osnovnega vrednostnega papirja in če prodajate terminsko pogodbo, sklenete pogodbo o prodaji osnovnega sredstva drugi stranki.

V času trajanja terminske pogodbe se bo osnovna vrednostna papirja verjetno premikala v korist enega imetnika nad drugim. Torej, kaj lahko stori imetnik z dobičkom, če bi raje izstopil iz dobičkonosne pozicije kot pa zadržal za poravnavo? Če želi trgovec s terminskim podjetjem zapreti pozicijo, mora le zavzeti enakovredno pozicijo, ki je nasprotna pogodbi, ki jo že ima. Če ste dolgi tri februarske pogodbe s prašičjim trebuhom, bi prodali tri februarske pogodbe s prašičjim trebuhom, da zaprete ta položaj.

Vendar pa to ponavadi ni tako, da svoje obstoječe tri pogodbe prodate drugi stranki, kot bi na primer. Položaji se običajno zaprejo s sklenitvijo novega dogovora z drugo stranko.

Na primer, če bi od pogodbe A kupili tri pogodbe, bi prodali tri pogodbe pogodbeni stranki B. Ker se te pozicije pobotajo, je vaš položaj na trgu nevtraliziran in ste dejansko zunaj položaj. Čeprav je to nekoliko bolj zapleteno kot samo prodaja originalnih treh pogodb, je rezultat enak.