Kako Beta meri sistematično tveganje

Sistematično tveganje ali tržno tveganje je nestanovitnost, ki vpliva na številne panoge, zaloge in sredstva. Sistematično tveganje vpliva na celoten trg in ga je težko predvideti. Za razliko od nesistematičnega tveganja, diverzifikacija ne more prispevati k izravnavi sistematičnega tveganja, saj vpliva na širok razpon sredstev in vrednostnih papirjev. Velika recesija je bila na primer oblika sistematičnega tveganja; gospodarska recesija je vplivala na celoten trg.

Beta in nestanovitnost

Beta je merilo nestanovitnosti delnice glede na trg. Izmeri izpostavljenost tveganju, ki ga ima posamezna zaloga ali sektor glede na trg. Če želite poznati sistematično tveganje vašega portfelja, lahko izračunate njegovo beta.

• Beta različica 0 pomeni, da portfelj ni povezan s trgom.
• Beta manjša od 0 pomeni, da se premika v nasprotni smeri trga.
• Beta med 0 in 1 pomeni, da se giblje v isti smeri kot trg, z manj nestanovitnosti.
• Beta 1 označuje, da se bo portfelj premikal v isto smer, imel enako nestanovitnost in je občutljiv na sistematično tveganje.
• Beta, večja od 1, pomeni, da se bo portfelj premikal v isti smeri kot trg z večjo razsežnostjo in je zelo občutljiv za sistematična tveganja.

Predpostavimo, da je beta portfelja vlagatelja 2 glede na širok tržni indeks, kot je S&P 500. Če se trg poveča za 2%, potem se bo portfelj na splošno povečal za 4%. Če se trg zmanjša za 2%, se portfelj na splošno zmanjša za 4%. Ta portfelj je občutljiv za sistematična tveganja, vendar se tveganje lahko zmanjša z varovanjem pred tveganjem.