Kripto stabilnost: institucije na obzorju?

Volatilnost kripto valute je že dolgo eno največjih pogovorov v industriji in z dobrim razlogom. Od začetka in poznejše eksplozije priljubljenosti so za bitcoin - in trg, ki ga je sprožil - značilni nepredvidljivi nihanji in dvigi cen, ki vodijo do večjih propadov. Kljub temu je velik padec cen, ki se je začel leta 2018, pripeljal do relativne stabilizacije kripto sektorja, s tem pa tudi možnosti za resnično rast in usvajanje.

Eden največjih dejavnikov, ki bi lahko kriptovalute potisnil na vrh v smislu množičnega sprejemanja in legitimnosti - čeprav takšnega še ni, je resna naložba institucionalnih akterjev v finance. Čeprav iz teh virov že prihaja do denarja, se zdi, da so občutki v celotnem sektorju v najboljšem primeru oklevalni. Velik del tega izhaja iz dejavnika tveganja, ki spremlja nestanovitnost.

Verjetnost, da bodo izgubili milijone dolarjev v minutah, je za podjetja, ki so dolžna zagotoviti donosnost naložb, pomembna točka. Kljub temu, ker je bitcoin več mesecev preživel v razmeroma stabilnem razponu sredi resničnih prizadevanj za ureditev trga tako znotraj kot zunaj, se zdi, da se bodo protipožarna vrata končno lahko odprla za denar institucionalnih sredstev.

Ali se vrata končno pokvarijo?

Institucionalni vlagatelji so zaradi številnih razlogov v veliki meri ostali na robu kripto revolucije. Večina podjetij od pomanjkanja predpisov do dejavnika tveganja in njegovega slabega ugleda ne more upravičiti velike naložbe svojim deležnikom. Medtem ko sektor že nestrpno pričakuje poplavo institucionalnega denarja, ki se še ni uresničil, so ti vlagatelji pokazali znake, da jih zanima, saj počasi potopimo prste v vodo.

Kljub temu so trenutno gibanja cen na trgu lahko znak, da se plima končno obrača na bolje, kar odpira vrata resničnim vlagateljem. Industrija se počasi stabilizira skozi leto in sovraštvo dejavnikov končno pomirja na cene in industrijo na splošno.

Prvi je pravi pritisk k odklopu od stiga "Divjega zahoda", ki je zasenčil industrijo že od časa Svilene poti, in zgodb o tem, da se bitcoin uporablja za grozljive namene. Interno so bile oblikovane skupine za urejanje trga. Samoregulativno združenje virtualnih blagovnih znamk Winklevoss poimenuje sodelovanje več pomembnih menjalnic kriptovalut in je znak večjega notranjega nadzora, ki bi ga lahko pritegnili bodoči vlagatelji.

Še pomembneje je, da so vlade začele tudi z jasnejšimi smernicami v industriji in tako pomagale ublažiti strahove vlagateljev. Po besedah ​​Davida Willsa, direktorja organizacije Caspian, kapitalske platforme za trgovino s kriptovalutami, je regulacija ključnega pomena, saj "vlagatelji potrebujejo jasnost in doslednost, regulatorji po vsem svetu pa to postopoma zagotavljajo."

Podjetja, kot je Caspian, očitno preprečujejo priliv vlagateljev in institucij, tako da zgradijo celovito platformo za upravljanje kriptovalutov tako za sklade kot trgovce, ki povezujejo vse glavne kripto borze z dostopom do trgovalnih algoritmov v realnem času. Coinbase, morda najbolj znana, je uvedla platformo za institucionalne izdelke.

Po besedah ​​Willsa "takšen način sodelovanja spodbuja ustrezna regulativna prizadevanja v številnih drugih jurisdikcijah, kar je odprlo nekatere poti za pomoč večim institucijam, da vstopijo v kriptovalute. Postopoma je tudi okolje v ZDA postalo bolj jasno, kljub zapletenosti krmarjenja po agencijah. "

Poleg regulacije so vlagatelji preprosto imeli zvezane roke zaradi logističnih zadev v panogi. Vprašanje skrbništva - kako varno shraniti velike količine denarja ali v tem primeru kripto valute - je bilo za industrijo problematično. Večina velikih bank in institucij za finančne storitve si ne želi ali ne more pomagati. To pomeni, da so se morali do zdaj zanašati institucionalni vlagatelji, večinoma nedokazane tretje osebe, ki niso vedno dovolj pregledne ali dovolj varne. Ker pa si več podjetij prizadeva zagotoviti zanesljive rešitve skrbništva za institucionalne sklade, ti vlagatelji postopoma izražajo večjo pripravljenost za razširitev svojih sredstev.

Tudi likvidnostna težava je bila težava za investicijske sklade, saj se na zelo razdrobljenem trgu redno pojavljajo težave pri trgovanju. Tradicionalno institucionalni denar predstavlja temelje za razrede premoženja z ustvarjanjem likvidnosti in zagotavljanjem večje stabilnosti. Vendar deregulirana in ločena tehnološka infrastruktura kriptovalut pomeni, da je likvidnost težko doseči in posledično ustvariti nestanovitnost.

Kljub temu pa trg vztrajno deluje, da bi ponudil rešitve, ki ne bodo skrbele za nestrukturirano naravo kripto trga, s poudarkom na zagotavljanju celovitih rešitev. To zagotavlja, da lahko institucionalni vlagatelji dostopajo do več izmenjav na enem mestu, kar zmanjša problem likvidnosti, hkrati pa zagotavlja, da se kriptovalute obravnavajo bolj podobno kot klasični razredi premoženja.

Na splošno je ta nov zagon legitimnosti in večje stabilnosti ključni znak, da trg kriptovalut dozoreva - trend, ki se kaže v zmanjšani volatilnosti cen. Medtem ko nekateri zmanjšano volatilnost pripisujejo manjšemu obsegu trgovine, Wills trdi, da je velik del tega povezan s "posledico zaviralnega učinka te institucionalizacije kriptovalut iz mehanizmov, kot je trgovanje s terminskimi pogodbami."

Kaj pomeni za trg?

Denar iz institucij bo verjetno stabilizacijska sila za kripto valute. Čeprav ta priliv denarja in pozornosti verjetno ne bo popolnoma izničil nestanovitnosti trga - dobra stvar, če upoštevamo, da ponuja odlične priložnosti za pametna institucionalna sredstva, bo pomagala ublažiti kaotičnost sektorja.

Ko se giblje mimo svojega začetka, si kripto valuta prizadeva postati legitimna sila v finančnem svetu, nove tehnologije in razvoj pa prispevajo k tej pripovedi. Ko razred premoženja dozoreva in se vlagatelji še naprej pridružujejo, se bo evolucijski zagon kriptovalute pospešil, kar bo razredu premoženja pomagalo doseči večjo prepoznavnost in poznejšo uporabo.

„Beseda mora izhajati iz tega, da so skrbništvo, likvidnost in tehnološke rešitve tu in delujejo ter da je regulativno okolje čistejše. Pojavilo se je vprašanje dojemanja, da kriptovaluta kot začetni razred sredstev nima rešitev za profesionalce. Toda institucije potrebujejo samo izobraževanje, da vedo, da lahko s kriptovalutami ravnajo podobno kot kateri koli drug razred premoženja. Kripto je bil trg, na katerem je veliko ljudi zaslužilo, medtem ko so institucije ostale na stran, vendar je ta zgodba del preteklosti. Zdaj se institucije vse pogosteje srečujejo s sodelovanjem v prihodnosti kriptovalut, «zaključuje Wills.