Kako velik je trg z izvedenimi finančnimi instrumenti?

Trg z izvedenimi finančnimi instrumenti je, z eno besedo, velikanski - na najvišji ravni se pogosto ocenjuje na več kot 1, 2 kvadratnih milijard dolarjev. Kako je to lahko? Predvsem zato, ker obstajajo številni izvedeni finančni instrumenti, ki so na voljo za skoraj vse mogoče naložbene naložbe, vključno z delnicami, surovinami, obveznicami in menjavo tujih valut. Nekateri tržni analitiki celo postavljajo velikost trga na več kot 10-krat večjo od skupnega svetovnega bruto domačega proizvoda (BDP).

Vendar pa drugi raziskovalci izpodbijajo te ocene, saj trdijo, da je velikost trga z izvedenimi finančnimi instrumenti močno precenjena.

Število razponov ocen

Določitev dejanske velikosti trga z izvedenimi finančnimi instrumenti je odvisna od tega, kaj človek šteje za del trga, torej torej, kakšne številke gre v izračun. Večje ocene izvirajo iz seštevanja nominalne vrednosti vseh razpoložljivih pogodb o izvedenih finančnih instrumentih. Toda nekateri analitiki trdijo, da takšen izračun ne odraža resničnosti - da navidezna vrednost osnovnih finančnih instrumentov pogodbe, izvedenih finančnih instrumentov, na katere je izvedeni finančni instrument, ne predstavlja natančne tržne vrednosti pogodb o izvedenih finančnih instrumentih, ki temeljijo na teh sredstvih. (Hitro osvežitev: Izvedeni finančni instrumenti so zgolj pogodbe med strankami; špekulirajo, kupujejo ali prodajo kot stave o prihodnjih premikih cen ne glede na vrednostne papirje, na katerih temeljijo - od tod tudi ime „izvedeni finančni instrumenti.“ Torej, cene izvedenih finančnih instrumentov so odvisne od cene njihovih osnovnih sredstev.)

Primer, ki ponazarja ogromno razliko med nominalno vrednostjo in dejansko tržno vrednostjo, je mogoče najti v zelo prodajnih izvedenih finančnih instrumentih, obrestnih zamenjavah. Veliki glavni zneski osnovnih instrumentov obrestnih mer, čeprav so običajno vključeni v izračun skupne vrednosti zamenjav, dejansko dejansko ne trgujejo. Edini denar, s katerim se trguje z zamenjavo obrestnih mer, so bistveno manjši zneski plačil obresti - zneski, ki so le del glavnice.

Po najnovejših podatkih Banke za mednarodne poravnave (BIS) znaša skupni nominalni znesek neporavnanih pogodb za pogodbe na trgu izvedenih finančnih instrumentov približno 542, 4 bilijona dolarjev. Toda bruto tržna vrednost vseh pogodb je bistveno manjša: približno 12, 7 bilijona dolarjev.

Spodnja črta

Kadar je v središču pozornosti dejanska tržna vrednost izvedenih finančnih instrumentov (namesto navidezne vrednosti), se ocena velikosti trga izvedenih finančnih instrumentov drastično spremeni. Vendar pa je trg finančnih instrumentov po vseh izračunih precej velik in pomemben za celotno sliko svetovnih naložb.