Kako izračunati manjšinske obresti

Manjšinski delež, imenovan tudi neobvladujoči delež (NCI), je delež lastništva v kapitalu odvisne družbe, ki ni v lasti ali pod nadzorom matične družbe. Matična družba ima v odvisni družbi kontrolni delež od 50 do manj kot 100 odstotkov in poroča o finančnih rezultatih hčerinske družbe, konsolidiranih z lastnimi računovodskimi izkazi.

Recimo, da družba A v družbe B. pridobi kontrolni delež v višini 75 odstotkov. Slednji obdrži preostalih 25 odstotkov družbe.

Družba A v svojih računovodskih izkazih ne more zahtevati celotne vrednosti družbe B, ne da bi izračunala 25 odstotkov, ki pripadajo manjšinskim delničarjem družbe B. Tako mora družba A vključiti vpliv manjšinskih deležev družbe B na svojo bilanco stanja in dohodek izjave.

Računovodska obravnava

Koncept manjšinskega deleža se uporablja le, če lastniški delež hčerinske družbe presega 50, vendar je manjši od 100 odstotkov. Matična družba bo morda želela imeti v lasti manj kot 100 odstotkov iz več razlogov. Prvič, če nadzor nad hčerinsko družbo z manj kot 100-odstotno kapitalsko naložbo predstavlja manj kapitala v nevarnosti izgube. Ker nadzor dobimo, ko odstotek lastništva presega 50 odstotkov, bo naložba 51 odstotkov zagotovila nadzor in bo predstavljala manjše tveganje za kapital v primerjavi z naložbo v višini 100 odstotkov. Drugič, morda je težko pridobiti vse delnice odvisne družbe, saj nekateri obstoječi delničarji morda niso pripravljeni deliti svojih delnic.

Ko je dosežen kontrolni delež v odvisni družbi, se uporabi konsolidirana metoda obračunavanja nakupa delnic. Ta metoda zahteva, da veliko postavk v računovodskih izkazih obvladujočega podjetja vključuje finančne rezultate prevzetega podjetja, tj. Odraža fiktivno stoodstotno lastništvo odvisne družbe. Vendar mora obvladujoča družba voditi ločene račune v bilanci stanja in izkazu poslovnega izida, ki spremljajo vrednost manjšinskega deleža v odvisni družbi ter njen dobiček manjšinskih lastnikov.

Drugi dve metodi sta metoda stroškov, pri čemer ima matična družba 20-odstotni delež v glasovalnih delnicah odvisne družbe in kapitalski kapital, kjer je delež lastništva 21–49 odstotkov. Nobena metoda ne uporablja manjšinskih deležev za poročanje o deležu odvisne družbe ali dohodku kjer koli v matičnih računovodskih izkazih.

V skladu z ameriškimi splošnimi računovodskimi načeli finančna računovodska obravnava manjšinskih deležev zahteva, da se evidentira bodisi kot dolgoročna obveznost bodisi kot del kapitalskega oddelka konsolidirane bilance matične družbe, da odraža neobvladujoči zahtevek delničarjev do sredstev. Vendar pa je v skladu z MSRP mogoče poročati samo v kapitalskem delu bilance stanja. Zajeti mora biti „znotraj lastniškega kapitala, vendar ločeno od lastniškega kapitala.“ V konsolidiranem izkazu poslovnega izida se manjšinski deleži prikažejo kot delež dobička manjšinskih delničarjev v skladu s standardi FASB.

Kako izmeriti

Obstaja nekaj osnovnih korakov za merjenje interesa manjšin. Prvi korak je vedno najti knjigovodsko vrednost odvisne družbe, kot je prikazana v bilanci stanja odvisne družbe. Knjigovodska vrednost oziroma čista vrednost sredstev podjetja je njegova skupna sredstva, zmanjšana za neopredmetena sredstva (patenti, dobro ime) in obveznosti. Nato pomnožite knjigovodsko vrednost s odstotkom odvisne družbe v lasti manjšinskih delničarjev. Če za delež manjšinskega deleža uporabimo 25 odstotkov iz zgornjega primera in predpostavimo, da je čista vrednost odvisne družbe 2 milijona dolarjev, potem bo naš manjšinski delež enak 25% x 2 milijona USD = 500 000 USD. Ko je izračunana vrednost dolarja manjšinskih obresti, jo zapišemo v bilanci stanja kot del kapitalskega odseka.

Drugi korak je izračun čistega dohodka, ki pripada manjšinskim lastnikom odvisne družbe. To je preprosto skupni čisti dohodek odvisne družbe, pomnožen z odstotkom manjšinskih obresti. Ponovno z uporabo 25-odstotnega odstotka manjšinskih obresti in domnevnega čistega dohodka v višini 1 milijona dolarjev izračunamo naš manjšinski dohodek kot 25% x milijon dolarjev = 250.000 dolarjev. Ta znesek se nato evidentira kot ločena nedonosna postavka, kot je „čisti dohodek, ki se lahko pripiše manjšinskim deležem“ v konsolidiranem izkazu poslovnega izida matične družbe.

Poglejmo nedavni primer pridobitve in nanj uporabimo svoj izračun manjšinskih obresti. Avgust 2015 je Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A; BRK.B) sklenil sporazum o nakupu Precision Castparts Corp. (PCP) za 37, 2 milijarde USD. Za namen te vaje bomo domnevali, da je sporazum za 90-odstotni kontrolni delež v PCP. Spodaj so poenostavljene finančne informacije iz bilance stanja in izkaza poslovnega izida PCP za proračunsko leto, ki se konča 29. marca 2015.

Bilanca stanja

Izkaz poslovnega izida

Vir: Letno poročilo družbe Precision Castparts Corp. za proračunsko leto, ki se konča 29. marca 2015

Najprej določimo neto vrednost sredstev PCP kot skupna sredstva, zmanjšana za neopredmetena sredstva in obveznosti, ali 19.428 dolarjev - (6.661 + 3877) - 8.471 dolarjev = 552 dolarjev. Nato pomnožimo to knjigovodsko vrednost na 100% - 90% = 10%, kar je odstotek PCP v lasti manjšinskih delničarjev, da dosežemo vrednost manjšinskih obresti v višini 55, 2 milijona USD, ki jo je treba sporočiti v konsolidirani bilančni bilanci stanja BRK.

Nato nadaljujemo z izračunom čistega dohodka, ki pripada manjšinskim lastnikom PCP. To storimo tako, da čistega dohodka PCP v višini 1.533 dolarjev pomnožimo z njegovim 10% preostalim manjšinskim deležem ali dosežemo 153, 3 milijona dolarjev. Ponovno se o tej številki poroča konsolidirani izkaz poslovnega izida BRK kot „čisti dohodek, ki ga je mogoče pripisati manjšinskim deležem“, ločeno postavko, ki ne deluje.

Manjšinski interes je pomemben pri analizi prihodnjih naložb. Najpogosteje se uporablja za izračun vrednosti podjetja v podjetju in se obravnava podobno kot dolg podjetja ter se doda tržni kapitalizaciji, da se doseže vrednost podjetja:

Vrednost podjetja (EV) = tržna vrednost navadne delnice + tržna vrednost prednostnega kapitala + tržna vrednost dolga + manjšinske obresti - presežek gotovine in naložbe

Torej je glavna uporaba manjšinskega deleža v razmerjih vrednotenja, kot so Enterprise-Value-To-Sales (EV / Sales), Enterprise Multiple (EV / EBITDA) itd. Kot že vemo, konsolidacijski način računovodenja za naložbo v hčerinsko podjetje zahteva, da se 100 odstotkov prodaje odvisne družbe ali EBITDA vključi v izkaz poslovnega izida matične družbe, tudi v primerih, ko ima matično podjetje manj kot 100 odstotkov hčerinske družbe. Zaradi tega in za zagotovitev doslednosti moramo dodati manjšinski interes, da nadrejeni ne bo lastnik nazaj v vrednost podjetja. To zagotavlja, da števec in imenovalec zgornjih razmerij odražata 100 odstotkov finančnih sredstev odvisne družbe, tudi če ima matično podjetje manj kot 100 odstotkov.

Spodnja črta

Manjšinske obresti začnejo veljati, ko se za konsolidacijsko računovodstvo uporabi 51 do manj kot 100-odstotna naložba v odvisno družbo. Izračun manjšinskih deležev je razmeroma preprost in zahteva uporabo deleža manjšinskih delničarjev odvisne družbe. Ta meritev se nato poroča v konsolidirani konsolidirani bilanci stanja in izkazu poslovnega izida v skladu s MSRP ali pravili GAAP ZDA.