Tveganja s pogodbami za razlike (CFD)

V financah so pogodbe za razlike (CFD-ji) - dogovori, sklenjeni v terminski pogodbi, pri katerih se razlike pri poravnavi izvedejo z gotovinskim plačilom, ne pa z dobavo fizičnih dobrin ali vrednostnih papirjev - uvrščajo med proizvode s finančnim vzvodom. To pomeni, da lahko z majhno začetno naložbo obstaja donos, enakovreden donosu na osnovnem trgu ali sredstvu. Instinktivno bi bila to očitna naložba za vsakega trgovca. Žal maržni posli ne morejo povečati le dobička, temveč tudi izgube. Navidezne prednosti trgovanja s CFD pogosto prikrivajo povezana tveganja. Vrste tveganj, ki jih pogosto spregledamo, so tveganje nasprotne stranke, tržno tveganje, tveganje denarja strank in tveganje likvidnosti.

Tveganje nasprotne stranke

Nasprotna stranka je družba, ki zagotovi sredstvo v finančni transakciji. Pri nakupu ali prodaji CFD je edino sredstvo, s katerim se trguje, pogodba, ki jo je izdal ponudnik CFD. S tem trgovec izpostavi drugim ponudnikom, vključno z drugimi strankami, s katerimi izvajalec CFD posluje. S tem povezano tveganje je, da nasprotna stranka ne izpolni svojih finančnih obveznosti. Če ponudnik ne more izpolniti teh obveznosti, potem vrednost osnovnega sredstva ni več pomembna.

Tržno tveganje

Pogodba o razlikah je izvedena finančna sredstva, ki jih trgovec uporablja za špekulacijo o gibanju osnovnih sredstev, kot so zaloge. Če verjamemo, da se bo osnovno sredstvo povečalo, bo investitor izbral dolgo pozicijo. Nasprotno, vlagatelji bodo izbrali kratko pozicijo, če verjamejo, da bo vrednost sredstva padla. Upate, da se bo vrednost osnovnega sredstva premaknila v najbolj ugodni smeri za vas. V resnici se lahko celo najbolj izobraženi vlagatelji izkažejo za napačne. Nepričakovane informacije, spremembe tržnih razmer in vladne politike lahko povzročijo hitre spremembe. Zaradi narave CFD lahko majhne spremembe močno vplivajo na donos. Neugoden učinek na vrednost osnovnega sredstva lahko ponudnika zahteva, da zahteva drugo plačilo marže. Če maržnih klicev ni mogoče izpolniti, vam lahko ponudnik zapre položaj ali pa boste morda morali prodati z izgubo.

Denarno tveganje stranke

V državah, kjer so CFD zakoniti, obstajajo zakoni o varstvu denarja strank, ki vlagatelja ščitijo pred potencialno škodljivimi praksami ponudnikov CFD. Po zakonu mora biti denar, nakazan ponudniku CFD, ločen od denarja ponudnika, da se ponudnikom prepreči varovanje lastnih naložb. Vendar zakon ne sme prepovedati združevanja denarja stranke na enega ali več računov. Ko je pogodba dogovorjena, ponudnik umakne začetno maržo in ima pravico, da od združenega računa zahteva dodatne marže. Če druge stranke v združenem računu ne izpolnijo klicev marže, ima ponudnik CFD pravico pripraviti račun iz združenega računa, ki lahko vpliva na donose.

Likvidnostna tveganja in razlike

Tržne razmere vplivajo na številne finančne transakcije in lahko povečajo tveganje izgube. Če na trgu ni dovolj opravljenih poslov za osnovno sredstvo, lahko vaša obstoječa pogodba postane nelikvidna. Na tej točki lahko ponudnik CFD zahteva dodatna plačila marže ali sklene pogodbe po nižjih cenah. Zaradi hitro premikajoče se narave finančnih trgov lahko cena CFD pade, preden bo mogoče trgovanje opraviti po predhodno dogovorjeni ceni, znani tudi kot vrzeli. To pomeni, da bi moral imetnik obstoječe pogodbe vzeti manj kot optimalen dobiček ali pokriti vse izgube, ki jih povzroči ponudnik CFD.

Spodnja črta

Pri trgovanju s CFD-ji lahko naročila za zaustavitev izgube pomagajo omiliti očitna tveganja. Zajamčeno naročilo za zaustavitev izgube, ki ga ponujajo nekateri ponudniki CFD, je vnaprej določena cena, ki ob izpolnitvi pogodbe samodejno zapre pogodbo.

Kljub temu lahko tudi z majhno začetno pristojbino in potencialom za velik donos trgovanje s CFD povzroči nelikvidna sredstva in velike izgube. Ko razmišljate o udeležbi v eni od teh vrst naložb, je pomembno oceniti tveganja, povezana z izdelki s finančnim vzvodom. Posledice so izgube pogosto večje od prvotno pričakovanih.