Zgradite lestvic obveznic za povečanje donosa

Ko upravljavci portfelja govorijo o strategijah za uspeh, se pogosto sklicujejo na diverzifikacijo tveganj in upravljanje denarja. Te strategije ločujejo vlagatelje, ki so uspešni zaradi znanja in spretnosti, od tistih, ki imajo le srečo. Zdaj se ne motite, sreča ni slaba stvar, toda imeti temeljne spretnosti bo na koncu prišlo do uspeha.

V tem članku bomo razpravljali o lestvici obveznic, strategiji naložbe v obveznice, ki temelji na razmeroma preprostem konceptu, ki ga mnogi vlagatelji in strokovnjaki ne uporabljajo ali ga celo razumejo.

Ključni odvzemi

• Lestvica obveznic je naložbena strategija z več ročnostmi, ki razprši imetnike obveznic znotraj portfelja.
• Z dodelanimi datumi zapadlosti ne boste dolgo zaklenjeni v eno obveznico.
• Obvezniške lestvice omogočajo vlagateljem, da prilagodijo denarne tokove glede na svoj finančni položaj.
• Pri gradnji lestve upoštevajte prečke, višino lestve in gradbeni material.
• Imeti dovolj denarja za svojo lestvico, zaobiti obveznice, s katerimi je mogoče klicati, ne unovči svojih naložb predčasno in poišči visokokakovostne obveznice.

Kaj je bond lestev?

Lestvica obveznic je strategija, ki poskuša zmanjšati tveganja, povezana z vrednostnimi papirji s fiksnim donosom, hkrati pa upravlja denarne tokove za posameznega vlagatelja. Natančneje, lestvica obveznic - ki poskuša uskladiti denarne tokove s povpraševanjem po gotovini - je naložbena strategija z več ročnostmi, ki diverzificira imetnike obveznic znotraj portfelja. Zmanjšuje tveganje ponovnega investiranja, povezano s prevračanjem zapadlih obveznic v podobne izdelke s stalnim dohodkom naenkrat. Pomaga tudi pri upravljanju pretoka denarja in tako zagotavlja enakomeren pretok denarja skozi vse leto.

Preprosteje povedno, lestvica obveznic je ime, ki ga ime portfelj obveznic z različnimi ročnostmi. Recimo, da ste imeli 50.000 USD za vlaganje v obveznice. Z uporabo pristopa lestvic obveznic bi lahko kupili pet različnih obveznic, katerih vsaka bo imela nominalno vrednost 10.000 USD ali celo 10 različnih obveznic, vsaka z nominalno vrednostjo 5000 USD. Vsaka obveznica pa bi imela drugačno zapadlost. Ena obveznica lahko zapade v letu dni, druga v treh letih, preostale obveznice pa v petih ali več letih. Te obveznice bi predstavljale drugačno letev na lestvi.

Zakaj uporabljati strategijo bond lestev?

Za uporabo pristopa lestvi sta dva glavna razloga. Prvič, z zamikom datumov zapadlosti ne boste dolgo zaprti v eno obveznico. Velika težava pri dolgotrajnem zaklepanju v obveznici je, da se ne morete zaščititi pred bikovskimi in medvedimi trgi obveznic. Če bi vložili polnih 50.000 ameriških dolarjev v eno obveznico z donosom 5% za obdobje 10 let, ne bi mogli izkoristiti zvišanja ali zniževanja obrestnih mer.

Če bi na primer ob nakupu obveznice obrestne mere ob zapadlosti dosegle najnižje pet let, bi se vam 50.000 ameriških dolarjev obdržalo z relativno nizko obrestno mero, tudi če bi želeli kupiti drugo obveznico. Z uporabo obveznic lestvice izravnate nihanja na trgu, ker obveznica zapadel vsako leto oz.

Drugi razlog za uporabo obvezniških lestvic je, da vlagateljem omogoča prilagoditev denarnih tokov glede na njihov finančni položaj. Na primer, ko se vrnete k naložbi v višini 50.000 dolarjev, lahko zagotovite mesečni dohodek na podlagi kuponskih plačil iz lestvic obveznic, tako da izberete tiste z različnimi datumi kupona. Za upokojence je to pomembneje, ker so odvisni od denarnih tokov naložb kot vira dohodka. Tudi če niste odvisni od dohodka, boste še vedno imeli dostop do relativno likvidnega denarja s stalnim dospevanjem obveznic. Če nenadoma izgubite službo ali se pojavijo nepričakovani stroški, boste imeli stalno vir sredstev, ki jih boste lahko porabili.

Kako ustvariti bond lestev

Sama lestev je zelo preprosta za izdelavo. Predstavljajte si dejansko lestev, prečke in vse. Analiza prave lestve velja za strategijo obvezniških lestvic.

Prsteni

Z vsoto dolarja, ki ga nameravate vložiti in ga enakomerno razdelite na skupno število let, za katera želite imeti lestvico, boste prišli do števila obveznic tega portfelja ali števila prečk na lestvi. Večje je število prečk, bolj raznolik bo vaš portfelj in bolj zaščiten boste pred katerim koli podjetjem, ki ne plačuje z obveznicami.

Višina lestve

Razdalja med prečkami je določena s trajanjem med zapadlostjo posameznih obveznic. To lahko traja od vsakih nekaj mesecev do nekaj let. Očitno je, da dlje kot ste lestvici višji, povprečni donos bi moral biti v vašem portfelju, saj se donosnosti obveznic na splošno povečujejo s časom. Vendar pa se ta višji donos kompenzira s tveganjem ponovnega investiranja in pomanjkanjem dostopa do sredstev. Če je razdalja med trakovi zelo majhna, zmanjša povprečni donos na lestvi, vendar imate boljši dostop do denarja.

Gradbeni materiali

Tako kot prave lestve so tudi vezi lestve lahko izdelane iz različnih materialov. Eden neposrednih pristopov k zmanjšanju izpostavljenosti tveganju je vlaganje v različna podjetja. Toda naložbe v izdelke, ki niso obveznice, so včasih ugodnejše glede na vaše potrebe. Za izdelavo lestvice je mogoče uporabiti zadolžnice, državne obveznice, občinske obveznice, državne blagajne in depozitne certifikate (CD-ji). Vsak od njih ima različne prednosti in slabosti. Pomembno si je zapomniti, da izdajatelja izdelkov, ki sestavljajo vašo lestev, ne sme unovčiti. To bi bilo enakovredno lastništvu lestve z zložljivimi letvami.

Posebna vprašanja

Če boste uporabili strategijo obvezniške lestvice, morate upoštevati nekaj stvari, ki bodo uspele. Ker obveznice, ki imajo večje nagrade, pogosto pridejo do višjih apoenov, bi morali imeti dovolj denarja za diverzifikacijo svojih naložb.

Kot že omenjeno, vlagajte v obveznice, ki jih izdajatelj obveznic ne more unovčiti. Naložljive obveznice so naložbena sredstva, ki jih izdajatelj pred zapadlostjo unovči, kar pomeni, da bi se plačila obresti ustavila.

Obvezniške lestvice ne delujejo dobro s obveznicami, ki jih je mogoče klicati, saj se plačila obresti lahko ustavijo, preden dosežejo zapadlost.

Bodite potrpežljivi, tudi v trenutkih potreb. Uprite se skušnjavi, da bi unovčili svoje obveznice, preden bodo zapadle. Resnično nima smisla uporabljati takšne strategije, če boste svoje obveznice predčasno unovčili. S tem postavite tudi večjo razdaljo med trakovi. Morda se postavite tudi v položaj, ko prevzamete več tveganja, če katero koli naložbo v svojo strategijo obvezniških lestvic vnovčite prezgodaj, in sicer tveganja izgube ali padca donosnosti.

Končno poiščite kakovostne naložbe, ki jih boste lahko vložili v svojo obvezniško lestvico. Obveznice z A ali višjo oceno bi morale biti na vašem radarju. Mnoge od teh dolgoročnim vlagateljem zagotavljajo velik dohodkovni potencial, še posebej, če uporabljajo strategije lestvi obveznic.

Spodnja črta

Rečeno je, da se z obveznicami ne bi smeli poskušati, če vlagatelji nimajo dovolj denarja, da bi v celoti razpršili svoj portfelj z naložbami v delnice in obveznice. Denar, potreben za zagon lestve, na kateri bi bilo vsaj pet prečk, je običajno vsaj 10.000 dolarjev. Če tega priporočenega zneska nimate, je nakup izdelkov, kot so obvezniški skladi, morda bolj smiseln, saj bodo stroški, povezani z izdelkom, izravnani s prednostmi diverzifikacije, ki jo zagotavljajo.

V obeh primerih se prepričajte, da vsa vaša jajca niso v eni košarici, da boste lahko omejili izpostavljenost tveganju, imeli večji dostop do sredstev za nujne primere in imeli možnost izkoriščanja nenehno spreminjajočih se tržnih razmer.