Domet
Razpon se nanaša na razliko med nizkimi in visokimi cenami vrednostnega papirja ali indeksa v določenem časovnem obdobju. Razpon določa razliko med najvišjimi in najnižjimi cenami, s katerimi se trguje za določeno obdobje, na primer dan, mesec ali leto. Razpon je označen na grafikonih, za posamezno obdobje trgovanja, kot visoke in nizke točke na svečniku ali šanku.
Ključni odvzemi
- Razpon je razlika med visokimi in nizkimi cenami v danem obdobju trgovanja.
- Za trgovanje z omejitvami so značilne cene, ki so v določenem časovnem obdobju ostale.
- Količina sprememb v območju, v primerjavi s skupno ceno, prikazuje stopnjo nestanovitnosti, ki jo občuti določena vrednostna papirja.
Tehnični analitiki natančno sledijo razponom, saj so uporabni pri določanju vstopnih in izstopnih točk pri trgovanju. Vlagatelji in trgovci lahko na različne načine trgovanja navajajo tudi cenovni razpon ali razpon trgovanja. Na vrednostne papirje, ki trgujejo v določenem razponu, lahko vplivajo številni udeleženci na trgu, ki poskušajo izvajati strategije trgovanja, vezane na obseg.
Razumevanje obsega trgovanja
Razpon v posameznem obdobju trgovanja je najvišja in najnižja cena, s katero se trguje v tem obdobju trgovanja. V več obdobjih se obseg trgovanja meri po najvišjih in najnižjih cenah v vnaprej določenem časovnem okviru. Relativna razlika med visokim in nizkim, ne glede na to, ali gre za posamezne svečnike ali za večino njih, določa zgodovinsko nihanje cen. Količina nestanovitnosti se lahko razlikuje od enega sredstva do drugega in od enega vrednostnega papirja do drugega. Vlagatelji raje nižjo volatilnost, zato cene, ki postajajo bistveno bolj nestanovitne, pravijo, da na trgu kažejo na kakšen nemir.
Obseg je odvisen od vrste zaščite; za zaloge pa sektor, v katerem posluje. Na primer, razpon instrumentov s fiksnim donosom je veliko strožji kot za blago in delnice, ki so cenovno bolj nestanovitni. Tudi za instrumente s fiksnim dohodkom ima državna obveznica ali državna vrednostna papirja običajno manjši razpon trgovanja kot junk obveznica ali zamenljiva vrednostna papirja.
Na ceno vrednostnega papirja in s tem tudi na njegov obseg vpliva veliko dejavnikov. Makroekonomski dejavniki, kot sta ekonomski cikel in obrestne mere, pomembno vplivajo na ceno vrednostnih papirjev v daljših časovnih obdobjih. Recesija, na primer, lahko drastično razširi razpon cen za večino lastniških vrednostnih papirjev, ko padajo v ceno.
Na primer, večina tehnoloških zalog je imela od 1998 do 2002 široko cenovno območje, saj so se v prvi polovici tega obdobja močno dvignile in nato po padcu dotcoma upadle - številne na enomestne cene. Podobno je finančna kriza 2007–2008 močno razširila razpon trgovanja z lastniškimi vrednostnimi papirji zaradi široke korekcije, ki je povzročila, da večina indeksov poviša ceno več kot 50%. Razpon zalog se je od velike recesije občutno zmanjšal, saj se je volatilnost med devetletnim trgom bikov zmanjšala.
Razpon in nestanovitnost
Ker je nestanovitnost cen enakovredna tveganju, je trgovalni razpon vrednostnega papirja dober pokazatelj tveganja. Konzervativni vlagatelj daje prednost vrednostnim papirjem z manjšimi nihanji cen v primerjavi z vrednostnimi papirji, ki so dovzetni za znatne spremembe. Takšen vlagatelj morda raje vlaga v bolj stabilne sektorje, kot so komunalne storitve, zdravstveno varstvo in telekomunikacije, kot pa v bolj ciklične (ali visoko beta) sektorje, kot so financa, tehnologija in blago. Na splošno imajo sektorji z visoko beta verjetnostjo širši razpon kot sektorji z nizko beta.
Podpora in upornost dosega
Obseg trgovanja z vrednostnimi papirji lahko učinkovito poudari ravni podpore in odpornosti. Če je dno delnice večkrat znašalo približno 10 USD, ki traja več mesecev ali let, bi regija z 10 dolarji veljala za območje močne podpore. Če se zaloga podleže tej ravni (zlasti pri velikih količinah), jo trgovci razlagajo kot medvedji signal. Nasprotno, preboj nad ceno, ki je že večkrat označil vrh ponudbe, velja za kršitev upora in zagotavlja bikovski signal.